Regla del folleto
驴Qu茅 es la regla del folleto?
La regla del folleto es un requisito bajo la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 que requiere que los asesores de inversiones proporcionen una declaraci贸n de divulgaci贸n por escrito a sus clientes. La regla, conocida oficialmente como regla 204-3, se aplica a todos los asesores de inversiones registrados a nivel federal y especifica los tiempos durante el proceso de asesoramiento para proporcionar los materiales.
C贸mo funciona la regla del folleto
La Comisi贸n de Bolsa y Valores de EE. UU. especifica dos formas en que un asesor puede cumplir con la regla del folleto:
El asesor puede proporcionar dicha divulgaci贸n entregando al cliente el Formulario ADV Parte 2A (folleto) y Parte 2B (suplemento del folleto).
El asesor puede proporcionar un folleto real que contenga la misma informaci贸n que se encuentra en el Formulario ADV Parte 2A y 2B.
Qu茅 se incluye en el folleto
El documento debe incluir la siguiente informaci贸n:
Antecedentes del asesor
Servicios disponibles y las tarifas de esos servicios, incluidos los descuentos disponibles
Divulgaci贸n de cualquier compensaci贸n recibida de terceros (como comisiones o tarifas de referencia)
Si el asesor ejerce discrecionalidad sobre los fondos de los clientes
Tipos de clientes para quienes se brindan servicios de asesor铆a, incluido cualquier monto m铆nimo en d贸lares de activos que se administrar谩n
Divulgaci贸n de cualquier afiliaci贸n con un corredor de bolsa
Cualquier acci贸n legal o disciplinaria importante que haya ocurrido en los 煤ltimos 10 a帽os
Cualquier condici贸n financiera del asesor (como la quiebra) que pueda afectar su capacidad para cumplir con los compromisos de los clientes tambi茅n debe divulgarse si el asesor:
Tiene discreci贸n sobre las cuentas de los clientes.
Tiene la custodia del dinero o valores de los clientes.
Requiere prepago de m谩s de $ 500 en tarifas, con m谩s de seis meses de anticipaci贸n
Su asesor financiero debe entregarle un folleto cada a帽o si cumple con los requisitos para proporcionarlo.
Qui茅n debe recibir un folleto
La regla del folleto establece que la informaci贸n requerida debe proporcionarse a los nuevos clientes al menos 48 horas antes de celebrar un contrato de asesoramiento. Los asesores deben entregar a los clientes existentes un folleto nuevo cada a帽o. La falta de entrega del folleto se considera un comportamiento fraudulento.
Consideraciones Especiales
Los asesores registrados en la SEC no est谩n obligados a entregar un folleto a (i) clientes que sean compa帽铆as de inversi贸n registradas en la SEC o compa帽铆as de desarrollo comercial; o (ii) clientes que reciben solo asesoramiento de inversi贸n impersonal del asesor y que pagar谩n al asesor menos de $500 por a帽o.
Un asesor registrado en la SEC no est谩 obligado a entregar un folleto complementario a un cliente (i) a quien no se le exige entregar un folleto, (ii) que recibe solo asesoramiento de inversi贸n impersonal, o a (iii) ciertos funcionarios y empleados de el propio asesor.
Reflejos
Los nuevos clientes deben recibir el documento del folleto dentro de las 48 horas posteriores a la firma de un contrato de asesoramiento.
La informaci贸n de antecedentes, la divulgaci贸n de la compensaci贸n, los honorarios y otros elementos deben figurar en el documento del folleto.
La Ley de Asesores de Inversiones de 1940 exige que los asesores de inversiones proporcionen una declaraci贸n de divulgaci贸n por escrito a sus clientes.
La Comisi贸n de Bolsa y Valores de EE. UU. especifica dos formas en que un asesor puede cumplir con la regla del folleto.
Los asesores que ofrecen asesoramiento impersonal sobre inversiones y reciben un pago inferior a $500 por a帽o no tienen que cumplir con la regla del folleto con un cliente.
