パンフレットのルール

##パンフレットのルールとは何ですか？

パンフレット規則は、 1940年の投資顧問法に基づく要件であり、投資顧問はクライアントに書面による開示声明を提出する必要があります。この規則は、正式には規則204-3として知られており、連邦政府が登録したすべての投資顧問に適用され、助言プロセス中に資料を提供する時間を指定します。

##パンフレットルールの仕組み

米国証券取引委員会は、アドバイザーがパンフレットの規則を満たすことができる2つの方法を指定しています。

フォームADVパート2A（パンフレット）およびパート2B（パンフレット補足）を提供することにより、そのような開示を提供できます。

2）アドバイザーは、フォームADVパート2Aおよび2Bにあるのと同じ情報を含む実際のパンフレットを提供できます。

##パンフレットに含まれるもの

ドキュメントには、次の情報が含まれている必要があります。

-アドバイザーの背景情報

-利用可能なサービスと、利用可能な割引を含むそれらのサービスの料金

-第三者から受け取った報酬（手数料や紹介料など）の開示

-アドバイザーがクライアントの資金に対して裁量権を行使するかどうか

-管理対象の資産の最低額を含む、アドバイザリーサービスが提供されるクライアントのタイプ

-ブローカーディーラーとの提携の開示

-過去10年以内に発生した重大な法的または懲戒処分

-アドバイザーが次の場合、クライアントのコミットメントを満たす能力を損なう可能性のあるアドバイザーの財政状態（破産など）も開示する必要があります。

-クライアントアカウントに裁量権があります

-クライアントのお金や証券を管理している

-6か月以上前に、500ドル以上の手数料を前払いする必要があります

財務アドバイザーは、提供要件を満たしている場合、毎年パンフレット文書を提供する必要があります。

##パンフレットを受け取るべき人

パンフレットの規則では、必要な情報は、アドバイザリー契約を締結する少なくとも48時間前に新規クライアントに提供する必要があると規定されています。アドバイザーは、既存のクライアントに毎年新しいパンフレットを提供する必要があります。パンフレットを提出しなかった場合は、不正行為と見なされます。

##特別な考慮事項

SECに登録されたアドバイザーは、次のいずれかにパンフレットを提出する必要はありません。（i）SECに登録された投資会社または事業開発会社であるクライアント。または（ii）アドバイザーから非個人的な投資アドバイスのみを受け取り、アドバイザーに年間500ドル未満を支払うクライアント。

SECに登録されたアドバイザーは、（i）提供する必要のないクライアント、（ii）非個人的な投資アドバイスのみを受け取るクライアント、または（iii）の特定の役員および従業員にパンフレットを提供する必要はありません。アドバイザー自身。

##ハイライト

-新規のクライアントは、アドバイザリー契約に署名してから48時間以内にドキュメントパンフレットを受け取る必要があります。

-背景情報、報酬の開示、料金、およびその他の項目は、パンフレット文書に記載されている必要があります。

-1940年の投資顧問法は、投資顧問が顧客に書面による開示声明を提供することを義務付けています。

-米国証券取引委員会は、アドバイザーがパンフレットの規則を満たすことができる2つの方法を指定しています。

-非個人的な投資アドバイスを提供し、年間500ドル未満しか支払われないアドバイザーは、クライアントとのパンフレットの規則に従う必要はありません。