Regola dell'opuscolo
Qual è la regola dell'opuscolo?
La regola dell'opuscolo è un requisito ai sensi dell'Investment Advisers Act del 1940 che richiede ai consulenti di investimento di fornire una dichiarazione di divulgazione scritta ai propri clienti. La regola, ufficialmente nota come regola 204-3, si applica a tutti i consulenti per gli investimenti registrati a livello federale e specifica i tempi durante il processo di consulenza per fornire i materiali.
Come funziona la regola dell'opuscolo
La US Securities and Exchange Commission specifica due modi in cui un consulente può soddisfare la regola dell'opuscolo:
Il consulente può fornire tale informativa fornendo al cliente il Modulo ADV Parte 2A (brochure) e Parte 2B (supplemento brochure).
L'advisor può fornire un vero e proprio opuscolo contenente le stesse informazioni presenti nel Modulo ADV Parte 2A e 2B.
Cosa è incluso nella brochure
Il documento deve contenere le seguenti informazioni:
Informazioni di base del consulente
Servizi disponibili e tariffe per tali servizi, compresi gli sconti disponibili
Divulgazione di eventuali compensi ricevuti da terzi (come commissioni o commissioni di riferimento)
Se il consulente esercita discrezionalità sui fondi dei clienti
Tipi di clienti per i quali vengono forniti servizi di consulenza, incluso qualsiasi importo minimo in dollari di asset da gestire
Divulgazione di qualsiasi affiliazione con un broker-dealer
Qualsiasi azione legale o disciplinare sostanziale verificatasi negli ultimi 10 anni
Qualsiasi condizione finanziaria del consulente (come il fallimento) che potrebbe compromettere la sua capacità di far fronte agli impegni del cliente deve essere comunicata anche se il consulente:
Ha discrezione sugli account dei clienti
Ha la custodia del denaro o dei titoli dei clienti
Richiede il pagamento anticipato di oltre $ 500 in tasse, con più di sei mesi di anticipo
Il tuo consulente finanziario dovrebbe consegnarti un documento opuscolo ogni anno se soddisfa i requisiti per fornirne uno.
Chi dovrebbe ricevere un opuscolo
La regola dell'opuscolo stabilisce che le informazioni richieste devono essere fornite ai nuovi clienti almeno 48 ore prima di stipulare un contratto di consulenza. I consulenti devono fornire ai clienti esistenti una nuova brochure ogni anno. La mancata consegna della brochure è considerata comportamento fraudolento.
Considerazioni speciali
I consulenti registrati alla SEC non sono tenuti a consegnare un opuscolo a (i) clienti che sono società di investimento registrate alla SEC o società di sviluppo aziendale; o (ii) clienti che ricevono solo consigli di investimento impersonali dal consulente e che pagheranno al consulente meno di $ 500 all'anno.
Un consulente registrato SEC non è tenuto a consegnare un supplemento di brochure a un cliente (i) a cui non è richiesto di consegnare una brochure, (ii) che riceve solo consigli di investimento impersonali o a (iii) alcuni funzionari e dipendenti di il consigliere stesso.
Mette in risalto
I nuovi clienti devono ricevere il documento brochure entro 48 ore dalla firma del contratto di consulenza.
Le informazioni di base, la divulgazione di compensi, commissioni e altri elementi devono essere elencati nel documento dell'opuscolo.
L'Investment Advisers Act del 1940 richiede ai consulenti per gli investimenti di fornire una dichiarazione scritta di divulgazione ai propri clienti.
La US Securities and Exchange Commission specifica due modi in cui un consulente può soddisfare la regola dell'opuscolo.
I consulenti che offrono consigli di investimento impersonali e sono pagati meno di $ 500 all'anno non devono aderire alla regola dell'opuscolo con un cliente.
