Broschürenregel

Was ist die Broschürenregel?

Die Broschürenregel ist eine Anforderung des Investment Advisers Act von 1940,. die von Anlageberatern verlangt, ihren Kunden eine schriftliche Offenlegungserklärung zur Verfügung zu stellen. Die Regel, offiziell als Regel 204-3 bekannt, gilt für alle bundesweit registrierten Anlageberater und legt während des Beratungsprozesses Zeiten für die Bereitstellung der Materialien fest.

So funktioniert die Broschürenregel

Die US Securities and Exchange Commission gibt zwei Möglichkeiten an, wie ein Berater die Broschürenregel erfüllen kann:

1. Der Berater kann eine solche Offenlegung vornehmen, indem er dem Kunden das Formular ADV Teil 2A (Broschüre) und Teil 2B (Broschürenergänzung) aushändigt.

2. Der Berater kann eine aktuelle Broschüre bereitstellen, die die gleichen Informationen wie in den Formularen ADV Teil 2A und 2B enthält.

Was in der Broschüre enthalten ist

Das Dokument muss folgende Angaben enthalten:

• Hintergrundinformationen des Beraters

• Verfügbare Dienste und die Gebühren für diese Dienste, einschließlich verfügbarer Rabatte

• Offenlegung von Vergütungen, die von Dritten erhalten wurden (z. B. Provisionen oder Vermittlungsgebühren)

• Ob der Berater Diskretion über Kundengelder ausübt

• Arten von Kunden, für die Beratungsdienste erbracht werden, einschließlich eines Mindestbetrags von zu verwaltenden Vermögenswerten in Dollar

• Offenlegung jeglicher Zugehörigkeit zu einem Broker-Dealer

• Alle wesentlichen rechtlichen oder disziplinarischen Maßnahmen, die in den letzten 10 Jahren stattgefunden haben

• Alle finanziellen Umstände des Beraters (z. B. Konkurs), die seine Fähigkeit beeinträchtigen könnten, Kundenverpflichtungen nachzukommen, müssen ebenfalls offengelegt werden, wenn der Berater:

• Hat Ermessensspielraum über Kundenkonten

• Hat Kundengelder oder Wertpapiere verwahrt

• Erfordert eine Vorauszahlung von mehr als 500 $ an Gebühren, mehr als sechs Monate im Voraus

Ihr Finanzberater sollte Ihnen jedes Jahr ein Broschürendokument aushändigen, wenn er die Voraussetzungen dafür erfüllt.

Wer eine Broschüre erhalten sollte

Die Prospektregel besagt, dass Neukunden die erforderlichen Informationen mindestens 48 Stunden vor Abschluss eines Beratungsvertrages zur Verfügung gestellt werden müssen. Berater müssen bestehenden Kunden jedes Jahr eine neue Broschüre geben. Die Nichtbereitstellung der Broschüre gilt als betrügerisches Verhalten.

Besondere Überlegungen

SEC-registrierte Berater sind nicht verpflichtet, eine Broschüre an (i) Kunden zu liefern, die SEC-registrierte Investmentgesellschaften oder Geschäftsentwicklungsunternehmen sind; oder (ii) Kunden, die vom Berater nur eine unpersönliche Anlageberatung erhalten und dem Berater weniger als 500 USD pro Jahr zahlen.

Ein bei der SEC registrierter Berater ist nicht verpflichtet, einem Kunden, (i) dem er keine Broschüre liefern muss, (ii) der nur eine unpersönliche Anlageberatung erhält, oder (iii) bestimmten leitenden Angestellten und Mitarbeitern von der Berater selbst.

Höhepunkte

• Neukunden müssen das Broschürendokument innerhalb von 48 Stunden nach Unterzeichnung eines Beratungsvertrags erhalten.

• Hintergrundinformationen, Offenlegung von Entschädigungen, Gebühren und anderen Punkten müssen im Prospektdokument aufgeführt werden.

• Der Investment Advisers Act von 1940 schreibt vor, dass Anlageberater ihren Kunden eine schriftliche Offenlegungserklärung zukommen lassen.

• Die US Securities and Exchange Commission gibt zwei Möglichkeiten an, wie ein Berater die Broschürenregel erfüllen kann.

• Berater, die unpersönliche Anlageberatung anbieten und weniger als 500 USD pro Jahr erhalten, müssen sich nicht an die Broschürenregel mit einem Kunden halten.