手册规则
什么是宣传册规则？
手册规则是1940 年《投资顾问法》的一项要求，要求投资顾问向其客户提供书面披露声明。该规则正式称为规则 204-3，适用于所有在联邦注册的投资顾问，并规定了在咨询过程中提供材料的时间。
宣传册规则的工作原理
美国证券交易委员会规定了顾问可以满足宣传册规则的两种方式：
顾问可以通过向客户提供表格 ADV第 2A 部分（手册）和第 2B 部分（手册补充）来提供此类披露。
顾问可以提供一份实际的小册子，其中包含表格 ADV 第 2A 部分和第 2B 部分中的相同信息。
手册中包含的内容
该文件必须包括以下信息：
顾问的背景资料
可用的服务和这些服务的费用，包括可用的折扣
披露从第三方收到的任何补偿（例如佣金或推荐费）
顾问是否对客户资金行使自由裁量权
为其提供咨询服务的客户类型，包括要管理的任何最低美元资产金额
披露与经纪交易商的任何关系
过去 10 年内发生的任何重大法律或纪律处分
顾问的任何可能损害其履行客户承诺的能力的财务状况（如破产）也必须披露，如果顾问：
对客户账户有自由裁量权
保管客户资金或证券
需要提前六个月以上预付超过 500 美元的费用
如果您的财务顾问符合提供的要求，他们应该每年给您一份小册子文件。
谁应该收到小册子
宣传册规则规定，必须在签订咨询合同前至少 48 小时向新客户提供所需信息。顾问必须每年给现有客户一本新的宣传册。未能提供小册子被视为欺诈行为。
特别注意事项
SEC 注册顾问无需向 (i) SEC 注册投资公司或业务发展公司的客户提供宣传册； (ii) 仅从顾问处获得非个人投资建议且每年向顾问支付的费用低于 500 美元的客户。
SEC 注册顾问无需向 (i) 不需要向其提供手册的客户，(ii) 仅收到非个人投资建议的客户，或 (iii)顾问本身。
＃＃ 强调
新客户必须在签订咨询合同后 48 小时内收到宣传册文件。
背景信息、薪酬、费用和其他项目的披露必须在宣传册文件中列出。
1940 年《投资顾问法》要求投资顾问向其客户提供书面披露声明。
美国证券交易委员会规定了顾问满足宣传册规则的两种方式。
提供客观投资建议且年薪低于 500 美元的顾问不必遵守与客户的宣传册规则。
