Tarifa de compensación
驴Qu茅 es una tarifa de compensaci贸n?
Una tarifa de compensaci贸n es un cargo aplicado a las transacciones de valores por una c谩mara de compensaci贸n por completar transacciones utilizando sus propias instalaciones. Se asocia con mayor frecuencia con el comercio de futuros e incluye todas las acciones desde el momento en que se hace un compromiso hasta el momento en que se liquida una transacci贸n.
transacci贸n a menudo incluyen una tarifa de corretaje y una tarifa de compensaci贸n, pero rara vez incluyen una tarifa de entrega, ya que la entrega real del activo subyacente en un contrato futuro es rara. El costo real de la tarifa de compensaci贸n puede ser variable, ya que se basa en el tipo y tama帽o de la transacci贸n. La bolsa donde se realiz贸 la transacci贸n pasa las tarifas a los corredores.
C贸mo funciona una tarifa de compensaci贸n
Para ganar una tarifa de compensaci贸n, una c谩mara de compensaci贸n act煤a como un tercero en una operaci贸n. Del comprador, la c谩mara de compensaci贸n recibe efectivo, y del vendedor, valores o contratos de futuros. Luego administra el intercambio, cobrando as铆 una tarifa de compensaci贸n por hacerlo. En el mundo comercial automatizado y de alta velocidad de hoy, la necesidad de compensaci贸n a menudo se da por sentada, pero la existencia de la c谩mara de compensaci贸n y su funci贸n hace posible que los comerciantes e inversores anulen la preocupaci贸n de que la parte del otro lado de su el comercio de alguna manera anular谩 los efectos de su comercio al actuar de mala fe.
Una tarifa de compensaci贸n es un costo variable,. ya que el monto total de la tarifa puede depender del tama帽o de la transacci贸n, el nivel de servicio requerido o el tipo de instrumento que se negocia. Los inversores que realizan varias transacciones en un d铆a pueden generar comisiones significativas. En el caso de los contratos de futuros, las tarifas de compensaci贸n pueden acumularse para los inversores que realizan muchas transacciones en un solo d铆a, ya que las posiciones largas distribuyen la tarifa por contrato durante un per铆odo de tiempo m谩s largo.
Por qu茅 son necesarias las tarifas de compensaci贸n
Las c谩maras de compensaci贸n act煤an como intermediarios en las operaciones para garantizar el pago en caso de que cualquiera de las partes involucradas en la operaci贸n incumpla las obligaciones contractuales de la operaci贸n. La tecnolog铆a, la contabilidad, el mantenimiento de registros, el riesgo de contraparte asumido y la liquidez es lo que los inversores y comerciantes est谩n pagando con sus tarifas de compensaci贸n. Esto mantiene la eficiencia de los mercados y alienta a m谩s participantes en los mercados de valores. El riesgo de contraparte y previo a la liquidaci贸n a menudo se da por sentado debido al papel que desempe帽a la c谩mara de compensaci贸n.
Las c谩maras de compensaci贸n est谩n sujetas a una importante supervisi贸n por parte de los reguladores, como la Comisi贸n de Comercio de Futuros de Productos B谩sicos (CFTC). Desde la Gran Recesi贸n en 2007-2009, las nuevas regulaciones han dado como resultado que pase mucho m谩s dinero a trav茅s de las c谩maras de compensaci贸n. Como tal, su fracaso podr铆a conducir a un impacto significativo en el mercado. A fines de 2017, las tres principales c谩maras de compensaci贸n superaron las pruebas de estr茅s de liquidez al demostrar que pod铆an mantener suficiente liquidez para liquidar las obligaciones de manera oportuna, incluso si sus dos miembros m谩s grandes (bancos y casas de bolsa) incumpl铆an.
驴Qui茅n cobra tarifas de compensaci贸n?
Las tres c谩maras de compensaci贸n m谩s grandes son CME Clearing (una unidad de CME Group Inc.), ICE Clear US (una unidad de Intercontinental Exchange Inc.) y LCH Ltd. (una unidad de London Stock Exchange Group Plc).
Las c谩maras de compensaci贸n pueden rastrear sus inicios alrededor de 1636; el financiero de Carlos I de Inglaterra, Philip Burlamachi, fue el primero en proponerlos, junto con la idea de un banco central.
Reflejos
El papel de la c谩mara de compensaci贸n es minimizar el impacto y la preocupaci贸n por el incumplimiento.
Las comisiones de compensaci贸n son cobradas por la parte que garantiza la operaci贸n, la c谩mara de compensaci贸n.
Las tarifas son muy peque帽as, pero variables, y generalmente se transfieren a los clientes del intercambio junto con los cargos de comisi贸n en los que incurren.
