Clearingavgift
Vad Àr en clearingavgift?
En clearingavgift Àr en avgift som tas ut pÄ vÀrdepapperstransaktioner av ett clearinghus för att genomföra transaktioner med sina egna faciliteter. Det Àr oftast förknippat med handel med terminer och inkluderar alla ÄtgÀrder frÄn det att ett Ätagande görs till det att en transaktion avvecklas.
Transaktionsavgifter inkluderar ofta bÄde en mÀklaravgift och en clearingavgift, men inkluderar sÀllan en leveransavgift, eftersom sjÀlva leveransen av den underliggande tillgÄngen i ett framtida kontrakt Àr sÀllsynt. Den faktiska kostnaden för clearingavgiften kan variera, eftersom den baseras pÄ transaktionens typ och storlek. Avgifterna förs vidare till mÀklarna av börsen dÀr transaktionen genomfördes.
SĂ„ fungerar en clearingavgift
För att tjÀna en clearingavgift agerar ett clearinghus som tredje part i en handel. FrÄn köparen fÄr clearinghuset kontanter och frÄn sÀljaren fÄr det vÀrdepapper eller terminskontrakt. Den hanterar sedan börsen och tar dÀrmed ut en clearingavgift för att göra det. I dagens automatiserade, höghastighetshandelsvÀrld tas behovet av clearing ofta för givet, men clearinghusets existens och dess roll gör det möjligt för handlare och investerare att förneka oron för att parten pÄ andra sidan deras handel kommer pÄ nÄgot sÀtt att förneka effekterna av deras handel genom att agera i ond tro.
En clearingavgift Àr en rörlig kostnad,. eftersom det totala beloppet av avgiften kan bero pÄ transaktionens storlek, vilken servicenivÄ som krÀvs eller vilken typ av instrument som handlas. Investerare som gör flera transaktioner pÄ en dag kan generera betydande avgifter. NÀr det gÀller terminskontrakt kan clearingavgifter hopa sig för investerare som gör mÄnga affÀrer pÄ en enda dag, eftersom lÄnga positioner sprider ut avgiften per kontrakt över en lÀngre tidsperiod.
Varför clearingavgifter Àr nödvÀndiga
Clearinghus fungerar som mellanhÀnder i affÀrer för att garantera betalning om nÄgon av parterna som Àr inblandade i affÀren inte uppfyller de avtalsenliga skyldigheterna för affÀren. Tekniken, bokföringen, bokföringen, antagen motpartsrisk och likviditeten Àr vad investerare och handlare betalar för med sina clearingavgifter. Detta hÄller marknaderna effektiva och uppmuntrar fler deltagare pÄ vÀrdepappersmarknaderna. Motparts- och föravvecklingsrisk tas ofta för givna pÄ grund av den roll som clearinghuset spelar.
Clearinghus Àr föremÄl för betydande tillsyn frÄn tillsynsmyndigheter, sÄsom Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Sedan den stora lÄgkonjunkturen 2007-2009 har nya regler resulterat i att mycket mer pengar passerat genom clearinghus. Som sÄdan kan deras misslyckande leda till en betydande marknadschock. I slutet av 2017 klarade de tre stora clearinghusen likviditetsstresstester genom att bevisa att de kunde upprÀtthÄlla tillrÀckligt med likviditet för att reglera Ätaganden i tid Àven om deras tvÄ största medlemmar (banker och mÀklare-handlare) fallerade.
Vem tar ut clearingavgifter?
De tre största clearinghusen Àr CME Clearing (en enhet i CME Group Inc.), ICE Clear US (en enhet i Intercontinental Exchange Inc.) och LCH Ltd. (en enhet i London Stock Exchange Group Plc).
Clearinghus kan spÄra sin början till omkring 1636; finansmannen till Charles I av England, Philip Burlamachi, föreslog dem först, tillsammans med idén om en centralbank.
Höjdpunkter
â Clearinghusets roll Ă€r att minimera pĂ„verkan och oron kring fallissemang.
â Clearingavgifter tas ut av den som garanterar handeln, clearinghuset.
- Avgifterna Àr mycket smÄ, men varierande, och de överförs vanligtvis till börsens kunder tillsammans med de provisionskostnader de Ädrar sig.
