Productos básicos de consumo
¿Qué son los productos básicos de consumo?
El término productos básicos de consumo se refiere a un conjunto de productos esenciales utilizados por los consumidores. Esta categoría incluye cosas como alimentos y bebidas, artículos para el hogar y productos de higiene, así como alcohol y tabaco. Estos bienes son aquellos productos que las personas no pueden, o no quieren, eliminar de sus presupuestos, independientemente de su situación financiera.
Los bienes de consumo básicos se consideran no cíclicos, lo que significa que siempre tienen demanda, durante todo el año, sin importar qué tan bien esté o no esté funcionando la economía. Como tales, los productos básicos de consumo son impermeables a los ciclos económicos. Además, la gente tiende a demandar bienes de consumo básicos a un nivel relativamente constante, independientemente de su precio.
Los fundamentos de los productos básicos de consumo
Compuesto por casi el 70% del producto nacional bruto (PNB) de la nación, el gasto del consumidor tiene una gran influencia sobre la economía. El crecimiento económico y el declive generalmente están liderados por el gasto del consumidor, que es cíclico. Cíclico significa que hay flujos y reflujos, o momentos en los que el consumidor gasta más y períodos en los que tiene hábitos de gasto más conservadores.
Sin embargo, el gasto en bienes producidos y vendidos por el sector de consumo básico tiende a ser mucho menos cíclico debido a la menor elasticidad precio de la demanda. La elasticidad precio es un concepto económico que describe el cambio en la demanda de cantidad del consumidor a medida que cambian los precios. La demanda de bienes de consumo básico se mantiene bastante constante, independientemente del estado de la economía o del costo del producto.
La composición del sector de consumo básico
Las empresas que venden medicamentos farmacéuticos, como las farmacias, están incluidas en el sector, al igual que las empresas que producen y cultivan cultivos. Dentro del índice S&P 500, los productos básicos de consumo se dividen en seis industrias:
Bebidas
Comercio al por menor de alimentos y productos de primera necesidad.
Productos alimenticios
Productos domésticos
Productos personales
Tabaco
Aunque no existen sustitutos para los bienes de consumo básico, los consumidores tienen muchas opciones cuando compran los productos más baratos. Eso hace que la competencia entre proveedores sea muy desafiante en un entorno en el que los precios de las materias primas están aumentando. Para competir en precio, los productores de productos básicos de consumo deben ser capaces de mantener bajos sus costos mediante la adopción de nuevas tecnologías y procesos, o deben diferenciarse mediante la introducción de productos innovadores.
Desempeño financiero de consumo básico
El sector de bienes de consumo básico ha superado a todos los sectores excepto uno desde 1962. Según los índices S&P Dow Jones, durante la mayor parte de los 10 años que finalizaron el 26 de abril de 2021, el sector de bienes de consumo básico obtuvo una rentabilidad anual del 8,20 %. Compare esto con el rendimiento del 11,86 % del S&P 500 durante el mismo período. Pero los dos generalmente se mueven en línea uno con el otro.
Más importante aún, el sector de consumo básico ha superado al S&P 500 durante los últimos tres períodos de recesión, o períodos de crecimiento negativo en el producto interno bruto (PIB). Debido a su baja volatilidad, se considera que las acciones de consumo básico desempeñan un papel clave en las estrategias defensivas .
Invertir en productos básicos de consumo
Impulsadas por la persistente demanda de sus productos, las empresas de consumo básico generan ingresos constantes, incluso en períodos de recesión. Como resultado, las acciones de bienes de consumo básico caen mucho menos durante los mercados bajistas que las acciones de otros sectores. Con algunos productos, como alimentos, alcohol y tabaco, la demanda a veces aumenta durante las recesiones económicas.
El sector de bienes de consumo básico también suele atraer a los inversores con los ricos rendimientos de dividendos de sus componentes, que tienden a ser mayores que los generados en otros sectores. Debido a su naturaleza lenta y constante, las acciones de bienes de consumo básico no solo pueden continuar pagando dividendos durante los períodos de recesión, sino que a menudo continúan aumentando sus pagos. Según "Dividend.com", la tasa de dividendo anual aumentó un 8% durante los 20 años que terminaron en 2015.
A medida que las acciones suben de precio, los rendimientos de los dividendos caerán si el tamaño del dividendo no aumenta también. Por el contrario, si las acciones bajan de precio y el pago de dividendos no cambia, entonces el rendimiento de los dividendos aumenta. Por ejemplo, cuando los precios de las acciones cayeron drásticamente a raíz de la crisis económica y el confinamiento de 2020, el rendimiento del ETF (XLP) del índice del sector Consumer Staples de State Street aumentó del 2,74 % al 3,00 %, debido principalmente a las acciones de menor precio que producen el mismo cantidad de dividendos.
Además, los bienes de consumo básicos son importantes para la diversificación de la cartera. Además, debido a que estas acciones tienden a tener un desempeño contrario al del sector de consumo discrecional en las recesiones del mercado,. pueden ayudar a equilibrar una cartera. Tienden a generar ganancias constantes que respaldan sus rendimientos de dividendos, a diferencia de los ciclos de auge y caída de las acciones de alto crecimiento más riesgosas, aunque hay más crecimiento disponible para los productos básicos de consumo a medida que se expanden globalmente.
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Las acciones de consumo básico pueden ser una buena opción para los inversores que buscan un crecimiento constante, dividendos sólidos y baja volatilidad. Uno puede invertir en productos básicos de consumo comprando las acciones de las empresas individuales de productos básicos de consumo —los líderes de la industria incluyen a Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) y Phillip Morris (PM)— o comprando fondos mutuos o fondos cotizados (ETF) que se especializan en el sector.
Ejemplo del mundo real de productos básicos de consumo
Muchas de las principales empresas de inversión ofrecen algunos productos básicos de consumo. Vanguard, por ejemplo, ofrece VDC, un ETF de consumo básico y un fondo mutuo de índice de consumo básico. Invesco tiene PBJ, su ETF dinámico de alimentos y bebidas, junto con un ETF más general de S&P SmallCap Consumer Staples.
Además, si desea intentar invertir internacionalmente (después de todo, la gente necesita productos básicos en todo el mundo), el WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth ETF (EMCG) y el iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) son dos opciones.
Reflejos
Caracterizado por un crecimiento constante aunque no espectacular, el sector de consumo básico es un refugio para los inversores en tiempos de recesión.
Las acciones de consumo básico representan empresas que no son cíclicas porque producen o venden bienes o servicios que siempre están en demanda.
Las acciones de consumo básico pueden ser una buena opción para los inversores que buscan un crecimiento constante, dividendos sólidos y baja volatilidad.
