Forbrugerhæftevarer
Hvad er forbrugsvarer?
Udtrykket forbrugsvarer refererer til et sæt vigtige produkter, der bruges af forbrugere. Denne kategori omfatter ting som mad og drikkevarer, husholdningsartikler og hygiejneprodukter samt alkohol og tobak. Disse varer er de produkter, som folk ikke er i stand til – eller uvillige – til at skære ud af deres budgetter uanset deres økonomiske situation.
Forbrugsvarer anses for at være ikke-cykliske, hvilket betyder, at de altid er efterspurgte, året rundt, uanset hvor godt økonomien er – eller ikke klarer sig. Som sådan er forbrugsvarer uigennemtrængelige for konjunkturcykler. Folk har også en tendens til at efterspørge forbrugsvarer på et relativt konstant niveau, uanset deres pris.
Grundlæggende om forbrugsvarer
Med næsten 70 % af landets bruttonationalprodukt (BNP) har forbrugerforbruget stor indflydelse på økonomien. Økonomisk vækst og tilbagegang ledes typisk af forbruget, som er cyklisk. Cyklisk betyder, at der er ebbe og flod, eller tidspunkter, hvor forbrugeren bruger mere og perioder, hvor de har mere konservative forbrugsvaner.
Udgifterne til varer produceret og solgt af dagligvaresektoren har dog en tendens til at være langt mindre cykliske på grund af efterspørgslens formindskede priselasticitet. Priselasticitet er et økonomisk begreb, der beskriver ændringen i forbrugernes efterspørgsel efter mængder, når priserne ændrer sig. Efterspørgslen efter forbrugsvarer forbliver nogenlunde konstant uanset økonomiens tilstand eller prisen på produktet.
Sammensætningen af forbrugsvarer-sektoren
Virksomheder, der sælger farmaceutiske lægemidler, som apoteker, er inkluderet i sektoren, ligesom virksomheder, der producerer og dyrker afgrøder. Inden for S&P 500-indekset er forbrugsvarer opdelt i seks brancher:
Drikkevarer
Detailhandel med fødevarer og dagligvarer
Madvarer
Husholdningsprodukter
Personlige produkter
Tobak
Selvom der ikke er nogen erstatninger for forbrugsvarer, har forbrugerne mange muligheder, når de handler efter de billigste produkter. Det gør konkurrencen mellem leverandørerne meget udfordrende i et miljø, hvor råvarepriserne stiger. For at konkurrere på prisen skal producenter af dagligvarer være i stand til at holde deres omkostninger nede ved at tage nye teknologier og processer i brug, eller de skal differentiere sig ved at introducere innovative produkter.
Consumer Staples Financial Performance
Sektoren for dagligvarer har klaret sig bedre end én sektor siden 1962. Ifølge S&P Dow Jones-indekset gav dagligvaresektoren i de fleste af de 10 år, der sluttede den 26. april 2021, et afkast på 8,20 % årligt. Sammenlign dette med afkastet på 11,86 % af S&P 500 i samme periode. Men de to bevæger sig generelt på linje med hinanden.
Endnu vigtigere er, at sektoren for dagligvarer har klaret sig bedre end S&P 500 i de seneste tre recessionsperioder – eller perioder med negativ vækst i bruttonationalproduktet (BNP). På grund af deres lave volatilitet anses dagligvareaktier for at spille en nøglerolle i defensive strategier.
Investering i forbrugsvarer
Støttet af den vedvarende efterspørgsel efter deres produkter genererer dagligvarevirksomheder konsekvente indtægter, selv i recessionsperioder. Som følge heraf falder dagligvareaktier langt mindre på bjørnemarkederne end aktier i andre sektorer. Med nogle produkter, såsom mad, alkohol og tobak, stiger efterspørgslen nogle gange faktisk under økonomiske nedgangstider.
Sektoren for dagligvarer lokker også ofte investorer med sine komponenters rige udbytte, som har tendens til at være større end dem, der genereres i andre sektorer. På grund af deres langsomme og stabile karakter kan dagligvareaktier ikke kun fortsætte med at betale udbytte gennem recessionsperioder, men ofte fortsætte med at øge deres udbetalinger. Ifølge "Dividend.com" steg den årlige udbyttesats 8% i løbet af de 20 år, der sluttede i 2015.
Efterhånden som aktier stiger i kurs, vil udbytteudbyttet falde, hvis størrelsen af udbyttet ikke stiger så godt. Omvendt, hvis aktier falder i kurs, og hvis udbytteudbetalingen ikke ændrer sig, så stiger udbytteafkastet. For eksempel, da aktiekurserne faldt dramatisk i kølvandet på den økonomiske krise og lockdown i 2020, steg udbyttet for State Streets Consumer Staples-sektorindeks ETF (XLP) fra 2,74 % til 3,00 %, primært på grund af de lavere priser på aktier, der producerede det samme. udbyttebeløb.
Desuden er forbrugsvarer vigtige for porteføljespredning. Fordi disse aktier har tendens til at præstere på en måde, der modsvarer den skønsmæssige forbrugersektor i markedsnedgange , kan de også hjælpe med at bringe balance i en portefølje. De har en tendens til at indbringe ensartet indtjening, der understøtter deres udbytteudbytte i modsætning til boom- og bustcyklusserne for mere risikable højvækstaktier, selvom der er mere vækst til rådighed for forbrugsvarer, efterhånden som de ekspanderer globalt.
TTT
Forbrugsaktier kan være en god mulighed for investorer, der søger stabil vækst, solidt udbytte og lav volatilitet. Man kan investere i forbrugsvarer ved at købe aktierne i de enkelte forbrugsvarer-virksomheder - industriledere omfatter Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) og Phillip Morris (PM) - eller ved at købe investeringsforeninger eller børshandlede fonde (ETF'er), der er specialiserede i sektoren.
Eksempel på forbrugsvarer fra den virkelige verden
Mange af de store investeringsselskaber tilbyder nogle forbrugsvarer. Vanguard, for eksempel, tilbyder VDC, en forbruger-staples ETF og en Consumer Staples Index-fond. Invesco har PBJ, dets dynamiske fødevare- og drikkevare-ETF, sammen med en mere generel S&P SmallCap Consumer Staples ETF.
Ydermere, hvis du vil prøve at investere internationalt – folk har trods alt brug for hæfteklammer verden over – WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth ETF (EMCG) og iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) er to muligheder.
Højdepunkter
Karakteriseret af en stabil, om end uspektakulær vækst, er forbrugsvarer-sektoren et tilflugtssted for investorer i recessionstider.
Forbrugsaktier repræsenterer virksomheder, der er ikke-cykliske, fordi de producerer eller sælger varer eller tjenester, der altid er efterspurgt.
Forbrugsaktier kan være en god mulighed for investorer, der søger konstant vækst, solidt udbytte og lav volatilitet.
