Konsumentklammer

Vad är konsumentklammer?

Termen konsumentvaror hänvisar till en uppsättning viktiga produkter som används av konsumenter. Denna kategori inkluderar saker som mat och dryck, hushållsartiklar och hygienprodukter samt alkohol och tobak. Dessa varor är de produkter som människor inte kan – eller inte vill – skära ur sina budgetar oavsett deras ekonomiska situation.

Konsumentvaror anses vara icke-cykliska, vilket innebär att de alltid efterfrågas, året runt, oavsett hur bra ekonomin är – eller inte – presterar. Som sådan är konsumentvaror ogenomträngliga för konjunkturcykler. Dessutom tenderar människor att efterfråga konsumentvaror på en relativt konstant nivå, oavsett deras pris.

Grunderna i konsumenthäftklamrar

Med nästan 70 % av landets bruttonationalprodukt (BNP), har konsumentutgifterna stor makt över ekonomin. Ekonomisk tillväxt och nedgång leds vanligtvis av konsumtionsutgifter, som är cykliska. Cyklisk betyder att det finns ebb och flod, eller tillfällen då konsumenten spenderar mer och perioder då de har mer konservativa konsumtionsvanor.

Men utgifterna för varor som produceras och säljs av dagligvaruhandeln tenderar att vara mycket mindre cykliska på grund av den minskade priselasticiteten i efterfrågan. Priselasticitet är ett ekonomiskt begrepp som beskriver förändringen i konsumenternas efterfrågan på kvantitet när priserna förändras. Efterfrågan på konsumtionsvaror förblir tämligen konstant oavsett tillståndet i ekonomin eller kostnaden för produkten.

Sammansättningen av häftklammersektorn

Företag som säljer läkemedel, som apotek, ingår i sektorn, liksom företag som producerar och odlar grödor. Inom S&P 500 Index är konsumentvaror uppdelade i sex branscher:

• Drycker

• Detaljhandel med livsmedel och basvaror

• Mat produkter

• Hushållsprodukter

• Personliga produkter

• Tobak

Även om det inte finns några substitut för konsumentvaror, har konsumenterna många alternativ när de handlar de billigaste produkterna. Det gör konkurrensen mellan leverantörer mycket utmanande i en miljö där råvarupriserna stiger. För att konkurrera på pris måste producenterna av konsumentvaror kunna hålla nere sina kostnader genom att ta till sig ny teknik och processer, eller så måste de differentiera sig genom att introducera innovativa produkter.

Consumer Staples Finansiella resultat

Sektorn för dagligvaror har presterat bättre än alla sektorer utom en sedan 1962. Enligt S&P Dow Jones-index, under de flesta av de 10 åren som slutade den 26 april 2021, gav dagligvaruhandeln en avkastning på 8,20 % årligen. Jämför detta med avkastningen på 11,86 % för S&P 500 under samma period. Men de två rör sig i allmänhet i linje med varandra.

Ännu viktigare, sektorn för dagligvaror har presterat bättre än S&P 500 under de senaste tre lågkonjunkturperioderna – eller perioder av negativ tillväxt i bruttonationalprodukten (BNP). På grund av sin låga volatilitet anses konsumentvaruaktier spela en nyckelroll i defensiva strategier.

Investera i konsumentprodukter

Tack vare den ihållande efterfrågan på deras produkter, genererar dagligvaruföretag konsekventa intäkter, även under lågkonjunktur. Som ett resultat av detta minskar dagligvaruaktier mycket mindre under björnmarknaderna än aktier i andra sektorer. Med vissa produkter, som mat, alkohol och tobak, ökar efterfrågan ibland faktiskt under konjunkturnedgångar.

Sektorn för dagligvaror lockar också ofta investerare med dess komponenters rika utdelningsavkastning, som tenderar att vara större än de som genereras i andra sektorer. På grund av deras långsamma och stadiga karaktär kan konsumtionsvaruaktier inte bara fortsätta att betala utdelning genom lågkonjunkturperioder utan fortsätter ofta att öka sina utbetalningar. Enligt "Dividend.com" ökade den årliga utdelningen med 8 % under de 20 åren som avslutades 2015.

När aktier stiger i pris kommer direktavkastningen att sjunka om storleken på utdelningen inte ökar lika bra. Omvänt, om aktier faller i pris och om utdelningen inte ändras, då ökar direktavkastningen. Till exempel, när aktiekurserna föll dramatiskt i kölvattnet av 2020 års ekonomiska kris och nedstängning, steg avkastningen för State Streets Consumer Staples sektorindex ETF (XLP) från 2,74 % till 3,00 %, främst på grund av att de lägre prissatta aktierna producerade samma sak. utdelningsbelopp.

Dessutom är konsumentvaror viktiga för portföljdiversifiering. Dessutom, eftersom dessa aktier tenderar att prestera på ett sätt som strider mot den diskretionära konsumentsektorn i lågkonjunkturer,. kan de hjälpa till att skapa balans i en portfölj. De tenderar att få in konsekventa intäkter som stödjer deras utdelningsavkastning till skillnad från högkonjunkturen för mer riskfyllda högtillväxtaktier, även om mer tillväxt är tillgänglig för konsumentvaror när de expanderar globalt.

TTT

Konsumenthandelsaktier kan vara ett bra alternativ för investerare som söker stadig tillväxt, solid utdelning och låg volatilitet. Man kan investera i dagligvaror genom att köpa aktierna hos de enskilda stapelvaruföretagen – branschledare inkluderar Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) och Phillip Morris (PM) – eller genom att köpa värdepappersfonder eller börshandlade fonder (ETF) som är specialiserade inom sektorn.

Exempel på häftklamrar från den verkliga världen

Många av de stora investeringsbolagen erbjuder vissa konsumenter att spela. Vanguard, till exempel, erbjuder VDC, en konsumentstapels ETF och en värdepappersfond för Consumer Staples Index. Invesco har PBJ, dess dynamiska mat & dryck ETF, tillsammans med en mer allmän S&P SmallCap Consumer Staples ETF.

Vidare, om du vill försöka investera internationellt – trots allt behöver folk häftklamrar över hela världen – är WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth ETF (EMCG) och iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) två alternativ.

Höjdpunkter

• Kännetecknad av en stadig men ospektakulär tillväxt, är dagligvaruhandeln en tillflyktsort för investerare i lågkonjunktur.

• Konsumenthandelsvaror representerar företag som är icke-cykliska eftersom de producerar eller säljer varor eller tjänster som alltid efterfrågas.

• Konsumenthandelsaktier kan vara ett bra alternativ för investerare som söker konsekvent tillväxt, solid utdelning och låg volatilitet.