Acción cíclica
¿Qué es una acción cíclica?
Una acción cíclica es una acción cuyo precio se ve afectado por cambios macroeconómicos o sistemáticos en la economía en general. Las acciones cíclicas son conocidas por seguir los ciclos de una economía a través de la expansión,. el pico, la recesión y la recuperación. La mayoría de las acciones cíclicas involucran compañías que venden artículos de consumo discrecional que los consumidores compran más durante una economía en auge pero gastan menos durante una recesión.
Comprender las acciones cíclicas
Las empresas que tienen acciones cíclicas incluyen fabricantes de automóviles, aerolíneas, minoristas de muebles, tiendas de ropa, hoteles y restaurantes. Cuando la economía va bien, las personas pueden permitirse comprar autos nuevos, mejorar sus casas, comprar y viajar.
Cuando a la economía le va mal, estos gastos discrecionales son algunas de las primeras cosas que eliminan los consumidores. Si una recesión es lo suficientemente grave, las acciones cíclicas pueden volverse completamente inútiles y las empresas pueden quebrar.
Los inversores deben tener cuidado con sus posiciones en acciones cíclicas, pero no deben evitarlas por completo.
Las acciones cíclicas suben y bajan con el ciclo económico. Esta aparente previsibilidad en el movimiento de los precios de estas acciones lleva a algunos inversores a intentar cronometrar el mercado. Compran las acciones en un punto bajo del ciclo económico y las venden en un punto alto.
Los inversores deben tener cuidado con el peso de las acciones cíclicas en sus carteras en cualquier momento dado. Si bien eso puede ser cierto, no significa que los inversores deban mantenerse alejados de estas acciones por completo.
Consideraciones Especiales
Las acciones cíclicas se consideran más volátiles que las acciones defensivas o no cíclicas, que tienden a ser más estables durante los períodos de debilidad económica. Sin embargo, ofrecen un mayor potencial de crecimiento porque tienden a superar al mercado durante los períodos de fortaleza económica. Los inversores que buscan un crecimiento a largo plazo con volatilidad controlada tienden a equilibrar sus carteras con una combinación de acciones cíclicas y acciones defensivas.
inversores eligen con frecuencia utilizar fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) para obtener exposición a acciones cíclicas mientras expanden los ciclos económicos. La serie SPDR ETF ofrece una de las inversiones cíclicas de ETF más populares en el Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).
Acciones cíclicas vs. no cíclicas
El desempeño de las acciones cíclicas tiende a correlacionarse con la economía. Pero no se puede decir lo mismo de las acciones no cíclicas. Estas acciones tienden a vencer al mercado independientemente de la tendencia económica, incluso cuando hay una desaceleración en la economía.
Las acciones no cíclicas también se denominan acciones defensivas. Estas acciones abarcan la categoría de productos básicos de consumo,. con bienes y servicios que la gente sigue comprando a lo largo de todo tipo de ciclos económicos, incluso las recesiones económicas.
Las empresas que se ocupan de alimentos, gas y agua son ejemplos de aquellas que tienen acciones no cíclicas, como Walmart. Agregar acciones no cíclicas a una cartera puede ser una excelente estrategia para los inversores, ya que ayuda a protegerse contra las pérdidas sufridas por las empresas cíclicas durante una desaceleración económica.
Ejemplo de acciones cíclicas
Las existencias cíclicas a menudo se delimitan aún más por bienes duraderos,. no duraderos y servicios. Las empresas de bienes duraderos se dedican a la fabricación o distribución de bienes físicos que tienen una vida útil prevista de más de tres años. Las empresas que operan en este segmento incluyen fabricantes de automóviles como Ford, fabricantes de electrodomésticos como Whirlpool y fabricantes de muebles como Ethan Allen.
La medida de los pedidos de bienes duraderos es un indicador del desempeño económico futuro. Cuando los pedidos de bienes duraderos aumentan en un mes en particular, puede ser una indicación de una actividad económica más fuerte en los meses siguientes.
Las empresas de bienes no duraderos producen o distribuyen bienes blandos que tienen una vida útil esperada de menos de tres años. Ejemplos de empresas que operan en este segmento son el fabricante de ropa deportiva Nike y las tiendas minoristas como Nordstrom y Target.
Los servicios son una categoría separada de acciones cíclicas porque estas empresas no fabrican ni distribuyen bienes físicos. En cambio, brindan servicios que facilitan los viajes, el entretenimiento y otras actividades de ocio para los consumidores. Walt Disney (DIS) es una de las empresas más conocidas que operan en este espacio. También entran en esta categoría las empresas que operan en la nueva área digital de transmisión de medios, como Netflix (NFLX).
Reflejos
Las acciones cíclicas son generalmente lo contrario de las acciones defensivas. Las acciones cíclicas incluyen empresas discrecionales, como Starbucks o Nike, mientras que las acciones defensivas son básicas, como Campbell Soup.
Las acciones cíclicas se ven afectadas por cambios macroeconómicos, donde sus rendimientos siguen los ciclos de una economía.
Las acciones cíclicas suelen tener una mayor volatilidad y se espera que produzcan mayores rendimientos durante los períodos de solidez económica.
