Investor's wiki

Forbrukerstifter

Forbrukerstifter

Hva er forbrukerstifter?

Begrepet forbruksvarer refererer til et sett med essensielle produkter som brukes av forbrukere. Denne kategorien inkluderer ting som mat og drikke, husholdningsartikler og hygieneprodukter samt alkohol og tobakk. Disse varene er de produktene som folk ikke er i stand til – eller ikke villige – å kutte ut av budsjettene deres uavhengig av deres økonomiske situasjon.

Forbrukervarer anses å være ikke-sykliske, noe som betyr at de alltid er etterspurt, året rundt, uansett hvor bra økonomien er – eller ikke – presterer. Som sådan er forbruksvarer ugjennomtrengelig for konjunktursykluser. Folk har også en tendens til å etterspørre forbruksvarer på et relativt konstant nivå, uavhengig av prisen.

Grunnleggende om forbrukerstifter

Med nesten 70 % av landets bruttonasjonalprodukt (BNP), har forbruksutgifter mye kontroll over økonomien. Økonomisk vekst og nedgang ledes vanligvis av forbruksutgifter, som er sykliske. Syklisk betyr at det er flo og fjære, eller tider når forbrukeren bruker mer og perioder når de har mer konservative forbruksvaner.

Utgifter til varer produsert og solgt av forbrukervaresektoren har imidlertid en tendens til å være langt mindre sykliske på grunn av den reduserte priselastisiteten i etterspørselen. Priselastisitet er et økonomisk begrep som beskriver endringen i etterspørselen etter forbruksmengde når prisene endres. Etterspørselen etter forbruksvarer forblir ganske konstant uavhengig av økonomiens tilstand eller kostnaden for produktet.

Sammensetningen av forbrukerstiftesektoren

Selskaper som selger farmasøytiske legemidler, som apotek, er inkludert i sektoren, det samme er selskaper som produserer og dyrker avlinger. Innenfor S&P 500-indeksen er forbruksvarer delt inn i seks bransjer:

  • Drikkevarer

  • Detaljhandel med mat og råvarer

  • Matvarer

  • Husholdningsprodukter

  • Personlige produkter

  • Tobakk

Selv om det ikke finnes noen erstatninger for forbruksvarer, har forbrukerne mange alternativer når de handler de billigste produktene. Det gjør konkurransen mellom leverandører svært utfordrende i et miljø der råvareprisene øker. For å konkurrere på pris må produsenter av forbruksvarer være i stand til å holde kostnadene nede ved å ta i bruk nye teknologier og prosesser, eller de må differensiere seg ved å introdusere innovative produkter.

Consumer Staples Økonomisk ytelse

Sektoren for forbrukervarer har gitt resultater bedre enn én sektor siden 1962. I følge S&P Dow Jones-indeksene, i de fleste av de 10 årene som avsluttet 26. april 2021, ga forbrukervaresektoren en avkastning på 8,20 % årlig. Sammenlign dette med avkastningen på 11,86 % til S&P 500 i samme periode. Men de to beveger seg generelt på linje med hverandre.

Enda viktigere er at forbrukervaresektoren har gått bedre enn S&P 500 i løpet av de tre siste resesjonsperiodene – eller perioder med negativ vekst i bruttonasjonalproduktet (BNP). På grunn av deres lave volatilitet anses forbrukeraksjer å spille en nøkkelrolle i defensive strategier.

Investering i forbruksvarer

Støttet av den vedvarende etterspørselen etter produktene deres, genererer forbrukervareselskaper konsekvente inntekter, selv i nedgangsperioder. Som et resultat faller forbrukervareaksjer langt mindre under bjørnemarkeder enn aksjer i andre sektorer. Med noen produkter, som mat, alkohol og tobakk, øker etterspørselen noen ganger faktisk under økonomiske nedgangstider.

Konsumvaresektoren lokker også ofte investorer med sine komponenters rike utbytteavkastninger, som har en tendens til å være større enn de som genereres i andre sektorer. På grunn av deres langsomme og jevne natur, kan forbrukerstifteaksjer ikke bare fortsette å betale utbytte gjennom nedgangsperioder, men ofte fortsette å øke utbetalingene. I følge «Dividend.com» økte den årlige utbyttesatsen med 8 % i løpet av de 20 årene som ble avsluttet i 2015.

Etter hvert som aksjer stiger i pris, vil utbytteavkastningen falle dersom størrelsen på utbyttet ikke øker også. Omvendt, hvis aksjer faller i pris og hvis utbytteutbetalingen ikke endres, øker utbytteavkastningen. For eksempel, da aksjekursene falt dramatisk i kjølvannet av den økonomiske krisen og nedstengningen i 2020, steg avkastningen for State Streets Consumer Staples sektorindeks ETF (XLP) fra 2,74 % til 3,00 %, hovedsakelig på grunn av at de lavere prisede aksjene produserte det samme. utbyttebeløp.

Videre er forbruksvarer viktig for porteføljediversifisering. Fordi disse aksjene har en tendens til å prestere på en måte som er i motsetning til forbrukersektoren i markedsnedgangstider , kan de bidra til å bringe balanse i en portefølje. De har en tendens til å bringe inn konsistent inntjening som støtter utbytteavkastningen deres i motsetning til høykonjunkturene til mer risikofylte aksjer med høy vekst, selv om mer vekst er tilgjengelig for forbruksvarer når de ekspanderer globalt.

TTT

Forbrukeraksjer kan være et godt alternativ for investorer som søker jevn vekst, solid utbytte og lav volatilitet. Man kan investere i forbruksvarer ved å kjøpe aksjene til de enkelte forbrukervareselskapene – industriledere inkluderer Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) og Phillip Morris (PM) – eller ved å kjøpe verdipapirfond eller børshandlede fond (ETF) som spesialiserer seg på sektoren.

Eksempler fra den virkelige verden på forbrukerstifter

Mange av de store investeringsselskapene tilbyr noen forbruksvarer. Vanguard, for eksempel, tilbyr VDC, en forbrukerstifte-ETF og et verdipapirfond fra Consumer Staples Index. Invesco har PBJ, sin dynamiske ETF for mat og drikke, sammen med en mer generell S&P SmallCap Consumer Staples ETF.

Videre, hvis du vil prøve å investere internasjonalt – folk trenger tross alt stifter over hele verden – WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth ETF (EMCG) og iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) er to alternativer.

Høydepunkter

– Karakterisert av jevn, om ikke spektakulær vekst, er konsumvaresektoren et fristed for investorer i nedgangstider.

– Forbrukeraksjer representerer selskaper som er ikke-sykliske fordi de produserer eller selger varer eller tjenester som alltid er etterspurt.

  • Forbrukeraksjer kan være et godt alternativ for investorer som ønsker konsekvent vekst, solid utbytte og lav volatilitet.