Podstawowe produkty konsumenckie
Czym są podstawowe produkty konsumenckie?
Termin podstawowe produkty konsumenckie odnosi się do zestawu podstawowych produktów używanych przez konsumentów. Ta kategoria obejmuje produkty takie jak żywność i napoje, artykuły gospodarstwa domowego i produkty higieniczne, a także alkohol i tytoń. Towary te to produkty, których ludzie nie mogą lub nie chcą wycinać ze swoich budżetów, niezależnie od ich sytuacji finansowej.
Produkty podstawowe są uważane za niecykliczne, co oznacza, że są zawsze poszukiwane, przez cały rok, bez względu na to, jak dobrze radzi sobie gospodarka – lub nie. W związku z tym podstawowe produkty konsumenckie są odporne na cykle koniunkturalne. Ponadto ludzie mają tendencję do żądania podstawowych artykułów konsumpcyjnych na stosunkowo stałym poziomie, niezależnie od ich ceny.
Podstawy podstawowych artykułów konsumenckich
Wydatki konsumenckie, obejmujące prawie 70% produktu narodowego brutto (PKB), mają duży wpływ na gospodarkę. Wzrost i spadek gospodarczy są zazwyczaj napędzane przez wydatki konsumpcyjne, które mają charakter cykliczny. Cykliczne oznacza, że występują przypływy i odpływy lub okresy, w których konsument wydaje więcej, oraz okresy, w których mają bardziej konserwatywne nawyki związane z wydawaniem pieniędzy.
Jednak wydatki na towary produkowane i sprzedawane przez sektor podstawowych artykułów konsumpcyjnych są zwykle znacznie mniej cykliczne ze względu na mniejszą elastyczność cenową popytu. Elastyczność cenowa to koncepcja ekonomiczna, która opisuje zmianę popytu ilościowego konsumentów wraz ze zmianą cen. Popyt na podstawowe towary konsumpcyjne pozostaje dość stały, niezależnie od stanu gospodarki czy kosztu produktu.
Struktura sektora podstawowych artykułów konsumenckich
Do sektora zalicza się firmy sprzedające leki farmaceutyczne, takie jak drogerie, oraz firmy produkujące i uprawiające rośliny. W indeksie S&P 500 podstawowe produkty konsumenckie są podzielone na sześć branż:
Napoje
Sprzedaż detaliczna żywności i podstawowych artykułów spożywczych
Produkty żywieniowe
Produkty gospodarstwa domowego
Produkty osobiste
tytoń
Chociaż nie ma substytutów podstawowych towarów konsumpcyjnych, konsumenci mają wiele możliwości przy zakupie najtańszych produktów. To sprawia, że konkurencja wśród dostawców jest bardzo trudna w środowisku, w którym ceny towarów rosną. Aby konkurować cenowo podstawowymi produktami konsumenckimi, producenci muszą być w stanie utrzymać niskie koszty, stosując nowe technologie i procesy, lub muszą różnicować się, wprowadzając innowacyjne produkty.
Konsumenci mierzą się z wynikami finansowymi
Sektor artykułów spożywczych osiągnął lepsze wyniki niż wszystkie sektory z wyjątkiem jednego od 1962 roku. Według indeksów S&P Dow Jones, przez większość 10 lat kończących się 26 kwietnia 2021 r. sektor artykułów spożywczych zwracał 8,20% rocznie. Porównaj to do 11,86% zwrotu S&P 500 w tym samym okresie. Ale te dwa na ogół poruszają się w jednej linii.
Co ważniejsze, sektor podstawowych artykułów konsumpcyjnych osiągnął lepsze wyniki niż indeks S&P 500 w ciągu ostatnich trzech okresów recesji – lub okresów ujemnego wzrostu produktu krajowego brutto (PKB). Ze względu na niską zmienność uważa się, że podstawowe akcje konsumenckie odgrywają kluczową rolę w strategiach defensywnych .
Inwestowanie w podstawowe produkty konsumenckie
Wspierane przez stały popyt na swoje produkty, firmy produkujące podstawowe produkty konsumenckie generują stałe przychody, nawet w okresach recesji. W rezultacie, podczas bessy akcje podstawowych towarów konsumpcyjnych spadają znacznie mniej niż akcje w innych sektorach. W przypadku niektórych produktów, takich jak żywność, alkohol i tytoń, popyt czasami faktycznie wzrasta podczas spowolnienia gospodarczego.
Sektor podstawowych produktów konsumenckich również często kusi inwestorów wysokimi stopami dywidendy ze swoich składników, które są zazwyczaj wyższe niż te generowane w innych sektorach. Ze względu na ich powolny i stabilny charakter, akcje podstawowych towarów konsumpcyjnych mogą nie tylko nadal wypłacać dywidendy w okresach recesji, ale często nadal zwiększać swoje wypłaty. Według „Dividend.com” roczna stopa dywidendy wzrosła o 8% w ciągu 20 lat zakończonych w 2015 roku.
Wraz ze wzrostem cen akcji, stopy dywidendy spadną, jeśli wielkość dywidendy również nie wzrośnie. I odwrotnie, jeśli ceny akcji spadną, a wypłata dywidendy nie ulegnie zmianie, wówczas stopa dywidendy wzrasta. Na przykład, gdy ceny akcji drastycznie spadły w następstwie kryzysu gospodarczego w 2020 r. i blokady, rentowność indeksu sektora Consumer Staples ETF (XLP) na State Street wzrosła z 2,74% do 3,00%, głównie z powodu niższych cen akcji wysokość dywidendy.
Co więcej, podstawowe produkty konsumenckie są ważne dla dywersyfikacji portfela. Ponadto, ponieważ akcje te mają tendencję do zachowywania się w sposób sprzeczny z sektorem uznaniowym konsumentów podczas recesji na rynku,. mogą one pomóc w zrównoważeniu portfela. Mają tendencję do osiągania stałych zysków, które wspierają ich zyski z dywidendy, w przeciwieństwie do cykli boomów i spadków w przypadku bardziej ryzykownych akcji o wysokim wzroście, chociaż większy wzrost jest dostępny dla podstawowych produktów konsumenckich w miarę ich globalnej ekspansji.
TTT
Akcje podstawowe dla konsumentów mogą być dobrą opcją dla inwestorów poszukujących stabilnego wzrostu, solidnych dywidend i niskiej zmienności. Można inwestować w podstawowe produkty konsumenckie, kupując akcje poszczególnych firm zajmujących się podstawowymi produktami konsumenckimi — liderami branży są Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) i Phillip Morris (PM) — lub kupując fundusze inwestycyjne lub fundusze typu ETF, które specjalizują się w tym sektorze.
Przykład artykułów konsumenckich w świecie rzeczywistym
Wiele dużych firm inwestycyjnych oferuje podstawowe gry konsumenckie. Na przykład Vanguard oferuje VDC, fundusz ETF zszywek konsumenckich i fundusz inwestycyjny Consumer Staples Index. Invesco posiada PBJ, swoją dynamiczną ETF na żywność i napoje, a także bardziej ogólną ETF S&P SmallCap Consumer Staples.
Co więcej, jeśli chcesz spróbować inwestować na arenie międzynarodowej – w końcu ludzie na całym świecie potrzebują podstawowych produktów – ETF na rzecz wzrostu konsumentów WisdomTree Emerging Markets (EMCG) i iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) to dwie opcje.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Charakteryzujący się stabilnym, choć niespektakularnym wzrostem, sektor podstawowych produktów konsumenckich jest rajem dla inwestorów w czasach recesji.
Podstawowe zapasy konsumenckie reprezentują firmy, które są niecykliczne, ponieważ produkują lub sprzedają towary lub usługi, na które zawsze jest popyt.
Akcje podstawowe dla konsumentów mogą być dobrą opcją dla inwestorów poszukujących stałego wzrostu, solidnych dywidend i niskiej zmienności.
