주기적 주식

주기적 주식이란 무엇입니까?

주기적 주식은 가격 이 전체 경제의 거시 경제 또는 체계적인 변화에 의해 영향을 받는 주식입니다. 순환주는 확장,. 고점, 침체 및 회복 을 통해 경제 주기를 따르는 것으로 알려져 있습니다 . 대부분의 주기적 주식은 경기 호황기에 소비자가 더 많이 구매하지만 경기 침체기 에 덜 지출하는 임의 소비재를 판매하는 회사와 관련이 있습니다 .

순환주 이해하기

주기적인 주식이 있는 회사에는 자동차 제조업체, 항공사, 가구 소매업체, 의류 매장, 호텔 및 레스토랑이 있습니다. 경제가 좋아지면 사람들은 새 차를 사고, 집을 업그레이드하고, 쇼핑하고, 여행할 여유가 있습니다.

경기가 좋지 않을 때 이러한 재량 지출 은 소비자가 가장 먼저 삭감하는 것 중 일부입니다. 경기 침체가 충분히 심각한 경우 순환 주식은 완전히 가치가 없어질 수 있으며 회사는 문을 닫을 수 있습니다.

투자자는 순환주에서의 포지션에 주의해야 하지만 완전히 피해서는 안 됩니다.

순환주는 경기 순환에 따라 오르고 내립니다. 이러한 주식 가격의 움직임에서 이러한 예측 가능성은 일부 투자자로 하여금 시장 타이밍을 시도하도록 합니다. 그들은 경기 사이클의 저점에서 주식을 사고 고점에서 매도합니다.

투자자는 특정 시점에 포트폴리오에서 순환주의 비중에 주의해야 합니다. 그것이 사실일 수도 있지만 투자자들이 이러한 주식을 완전히 피해야 한다는 의미는 아닙니다.

특별 고려 사항

주는 경기침체기 에 더 안정되는 경향이 있는 비순환주 또는 방어주 보다 변동성이 더 큰 것으로 간주됩니다 . 그러나 그들은 경제 강국 기간 동안 시장을 능가하는 경향이 있기 때문에 더 큰 성장 잠재력을 제공합니다. 변동성 이 관리되는 장기 성장을 추구하는 투자자 는 포트폴리오를 순환주와 방어주를 혼합하여 균형을 맞추는 경향이 있습니다.

투자자들은 종종 ETF(Exchange Traded Funds) 를 사용 하여 경기 주기를 확장하면서 주기적 주식에 대한 노출을 얻습니다. SPDR ETF 시리즈는 소비자 임의 선택 섹터 펀드(XLY)에서 가장 인기 있는 순환 ETF 투자 중 하나입니다.

순환주 vs. 비순환주

경제 와 상관관계가 있는 경향이 있습니다 . 그러나 비순환 주식에 대해서도 마찬가지입니다. 이 주식은 경기 침체가 있더라도 경기 흐름과 상관없이 시장을 이기는 경향이 있습니다.

비순환주를 방어주라고도 합니다. 이러한 주식은 경기 침체를 포함한 모든 유형의 경기 주기 동안 사람들이 계속 구매하는 상품과 서비스가 포함된 필수 소비재 범주를 포함합니다.

식품, 가스, 물을 취급하는 회사는 월마트와 같이 비순환주를 보유한 회사의 예입니다. 비순환 주식을 포트폴리오에 추가 하는 것은 경기 침체 동안 순환 기업의 손실 을 헤지 하는 데 도움이 되기 때문에 투자자에게 훌륭한 전략이 될 수 있습니다 .

순환주의 예

주기적 주식은 종종 내구재,. 비내구재 및 서비스로 더 자세히 설명됩니다. 내구재 회사는 예상 수명이 3년 이상인 물리적 제품의 제조 또는 유통에 관여합니다. 이 부문에서 운영되는 회사에는 Ford와 같은 자동차 제조업체, Whirlpool과 같은 가전 제품 제조업체, Ethan Allen과 같은 가구 제조업체가 있습니다.

내구재 주문의 척도는 미래 경제 성과의 지표입니다. 특정 월에 내구재 주문이 증가하면 다음 달에 더 강력한 경제 활동을 나타낼 수 있습니다.

비내구재 회사는 예상 수명이 3년 미만인 연질재를 생산하거나 유통합니다. 이 부문에서 운영되는 회사의 예로는 스포츠 의류 제조업체인 Nike와 Nordstrom 및 Target과 같은 소매점이 있습니다.

서비스는 이러한 회사가 물리적 상품을 제조하거나 유통하지 않기 때문에 주기적인 주식의 별도 범주입니다. 대신, 그들은 소비자를 위한 여행, 오락 및 기타 여가 활동을 용이하게 하는 서비스를 제공합니다. Walt Disney(DIS)는 이 분야에서 가장 잘 알려진 회사 중 하나입니다. Netflix(NFLX)와 같은 스트리밍 미디어의 새로운 디지털 영역에서 운영하는 회사도 이 범주에 속합니다.

하이라이트

• 순환주는 일반적으로 방어주의 반대입니다. 순환주는 스타벅스나 나이키와 같은 임의 기업을 포함하고 방어주는 캠벨 수프와 같은 주식을 포함합니다.

• 순환주는 수익률이 경제 주기를 따르는 거시경제적 변화의 영향을 받습니다.

• 주기적인 주식은 일반적으로 변동성이 높으며 경기 호황기에 더 높은 수익을 낼 것으로 예상됩니다.