Zyklische Aktie

Was ist eine zyklische Aktie?

Eine zyklische Aktie ist eine Aktie,. deren Preis von makroökonomischen oder systematischen Veränderungen in der Gesamtwirtschaft beeinflusst wird. Zyklische Aktien sind dafür bekannt, den Zyklen einer Wirtschaft durch Expansion,. Höhepunkt, Rezession und Erholung zu folgen. Bei den meisten zyklischen Aktien handelt es sich um Unternehmen, die Nicht-Basiskonsumgüter verkaufen, die Verbraucher während einer boomenden Wirtschaft mehr kaufen, aber während einer Rezession weniger ausgeben.

Zyklische Aktien verstehen

Zu den Unternehmen mit zyklischen Aktien gehören Autohersteller, Fluggesellschaften, Möbelhändler, Bekleidungsgeschäfte, Hotels und Restaurants. Wenn es der Wirtschaft gut geht, können es sich die Menschen leisten, neue Autos zu kaufen, ihr Zuhause aufzurüsten, einzukaufen und zu reisen.

Wenn es der Wirtschaft schlecht geht, gehören diese freiwilligen Ausgaben zu den ersten Dingen, die die Verbraucher einsparen. Wenn eine Rezession schwer genug ist, können zyklische Aktien völlig wertlos werden und Unternehmen können ihr Geschäft aufgeben.

Anleger sollten mit ihren Positionen in zyklischen Aktien vorsichtig sein, sie aber nicht ganz meiden.

Zyklische Aktien steigen und fallen mit dem Konjunkturzyklus. Diese scheinbare Vorhersehbarkeit der Kursbewegungen dieser Aktien führt dazu, dass einige Anleger versuchen, den Markt zu timen. Sie kaufen die Aktien an einem Tiefpunkt im Konjunkturzyklus und verkaufen sie an einem Höhepunkt.

Anleger sollten bezüglich der Gewichtung zyklischer Aktien in ihren Portfolios zu jedem beliebigen Zeitpunkt Vorsicht walten lassen. Das mag zwar stimmen, bedeutet aber nicht, dass Anleger diese Aktien komplett meiden sollten.

Besondere Überlegungen

Zyklische Aktien gelten als volatiler als nicht zyklische oder defensive Aktien, die in Zeiten wirtschaftlicher Schwäche tendenziell stabiler sind. Sie bieten jedoch ein größeres Wachstumspotenzial, da sie in Zeiten wirtschaftlicher Stärke tendenziell besser abschneiden als der Markt. Anleger, die langfristiges Wachstum mit kontrollierter Volatilität anstreben, neigen dazu, ihre Portfolios mit einer Mischung aus zyklischen und defensiven Aktien auszugleichen.

Anleger entscheiden sich häufig für börsengehandelte Fonds (ETFs),. um sich in zyklischen Aktien zu engagieren und gleichzeitig die Wirtschaftszyklen zu erweitern. Die SPDR ETF-Serie bietet eine der beliebtesten zyklischen ETF-Anlagen im Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).

Zyklische vs. nicht zyklische Aktien

Wirtschaft zu korrelieren . Aber das Gleiche gilt nicht für nichtzyklische Aktien. Diese Aktien neigen dazu, den Markt unabhängig von der Wirtschaftsentwicklung zu schlagen, selbst wenn sich die Wirtschaft verlangsamt.

Nicht zyklische Aktien werden auch als defensive Aktien bezeichnet. Diese Aktien umfassen die Kategorie Basiskonsumgüter mit Waren und Dienstleistungen, die die Menschen in allen Arten von Konjunkturzyklen, sogar in wirtschaftlichen Abschwüngen, weiterhin kaufen.

Unternehmen, die mit Lebensmitteln, Gas und Wasser handeln, sind Beispiele für Unternehmen mit nichtzyklischen Aktien wie Walmart. Das Hinzufügen von nicht zyklischen Aktien zu einem Portfolio kann eine großartige Strategie für Anleger sein, da es hilft, sich gegen Verluste abzusichern , die zyklische Unternehmen während einer Konjunkturabschwächung erleiden.

Beispiel für zyklische Aktien

Zyklische Aktien werden häufig weiter durch Gebrauchsgüter,. Verbrauchsgüter und Dienstleistungen abgegrenzt. Unternehmen für Gebrauchsgüter sind an der Herstellung oder dem Vertrieb von physischen Gütern beteiligt, die eine erwartete Lebensdauer von mehr als drei Jahren haben. Zu den Unternehmen, die in diesem Segment tätig sind, gehören Autohersteller wie Ford, Gerätehersteller wie Whirlpool und Möbelhersteller wie Ethan Allen.

Das Maß der Bestellungen langlebiger Güter ist ein Indikator für die zukünftige Wirtschaftsleistung. Wenn die Bestellungen langlebiger Güter in einem bestimmten Monat steigen, kann dies ein Hinweis auf eine stärkere Wirtschaftstätigkeit in den folgenden Monaten sein.

Verbrauchsgüterunternehmen produzieren oder vertreiben weiche Güter, die eine erwartete Lebensdauer von weniger als drei Jahren haben. Beispiele für Unternehmen, die in diesem Segment tätig sind, sind der Sportbekleidungshersteller Nike und Einzelhandelsgeschäfte wie Nordstrom und Target.

Dienstleistungen sind eine separate Kategorie zyklischer Aktien, da diese Unternehmen keine physischen Güter herstellen oder vertreiben. Stattdessen bieten sie Dienstleistungen an, die den Verbrauchern Reisen, Unterhaltung und andere Freizeitaktivitäten erleichtern. Walt Disney (DIS) ist eines der bekanntesten Unternehmen in diesem Bereich. In diese Kategorie fallen auch Unternehmen, die im neuen digitalen Bereich der Streaming-Medien tätig sind, wie beispielsweise Netflix (NFLX).

Höhepunkte

• Zyklische Aktien sind im Allgemeinen das Gegenteil von defensiven Aktien. Zyklische Aktien umfassen diskretionäre Unternehmen wie Starbucks oder Nike, während defensive Aktien Grundnahrungsmittel wie Campbell Soup sind.

• Zyklische Aktien werden von makroökonomischen Veränderungen beeinflusst, wobei ihre Renditen den Zyklen einer Volkswirtschaft folgen.

• Zyklische Aktien weisen in der Regel eine höhere Volatilität auf und dürften in wirtschaftlich starken Zeiten höhere Renditen erzielen.