Relación de captura de mercado descendente

El índice de captura del mercado a la baja es una medida estadística del rendimiento general de un administrador de inversiones en los mercados a la baja. Se utiliza para evaluar qué tan bien se desempeñó un administrador de inversiones en relación con un índice durante los períodos en que ese índice ha caído. La relación se calcula dividiendo los rendimientos del administrador por los rendimientos del índice durante la baja del mercado y multiplicando ese factor por 100.

$\begin&\frac{\text}{\text{Down -Ratio de captura de mercado}}\ - \ \text\&\qquad= \ \frac{\text}{\text{Rendimientos del índice}}\ \times\ 100\end</anotación></semántica></matemáticas>$

Desglose del índice de captura del mercado descendente

Un administrador de inversiones que tiene un índice de mercado a la baja de menos de 100 ha superado al índice durante el mercado a la baja. Por ejemplo, un administrador con un índice de captura de mercado a la baja de 80 indica que la cartera del administrador disminuyó solo un 80% tanto como el índice durante el período en cuestión. Muchos analistas usan este simple cálculo en sus evaluaciones más amplias de los administradores de inversiones.

Al evaluar a un administrador de inversiones, también es mejor considerar el índice de captura de mercado superior. Esta relación se calcula de la misma manera, excepto que los rendimientos del mercado a la baja se reemplazan por rendimientos del mercado al alza. Una vez que se conoce el índice de captura del mercado alcista, puede compararlo con el índice del mercado bajista, y puede revelar que un administrador con un índice de mercado bajista grande sigue superando al mercado.

Ejemplo de índice de captura de mercado descendente

Por ejemplo, si el índice de mercado a la baja es 110, pero el índice de mercado al alza es 140, entonces el administrador ha podido compensar el desempeño deficiente del mercado a la baja con un sólido desempeño del mercado al alza. Puede cuantificar esto dividiendo la relación de mercado superior por la relación de mercado inferior para obtener la tasa de captura general. En nuestro ejemplo, dividir 140 por 110 da una tasa de captura general de 1,27, lo que indica que el rendimiento del mercado al alza compensa con creces el rendimiento del mercado a la baja. Lo mismo ocurre si el gestor se desempeña mejor en mercados a la baja que en mercados al alza. Si el índice de mercado alcista es solo 90, pero el índice de mercado bajista es 70, entonces el índice de captura general es 1,29, lo que indica que el administrador está superando al mercado en general.