डाउन मार्केट कैप्चर रेश्यो

डाउन-मार्केट कैप्चर अनुपात डाउन-मार्केट में एक निवेश प्रबंधक के समग्र प्रदर्शन का एक सांख्यिकीय उपाय है। इसका उपयोग यह मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है कि किसी निवेश प्रबंधक ने उस अवधि के दौरान किसी सूचकांक के सापेक्ष कितना अच्छा प्रदर्शन किया है जब वह सूचकांक गिरा है। अनुपात की गणना डाउन-मार्केट के दौरान प्रबंधक के रिटर्न को इंडेक्स के रिटर्न से विभाजित करके और उस कारक को 100 से गुणा करके की जाती है।

$\begin{aligned} डाउन-मार्केट कैप्चर रेश्यो = \frac{MRDM}{इंडेक्स रिटर्न} \times 100 </ mtd> \\ कहाँ: \\ < mtd> & < mrow> MRDM = डाउन मार्केट में मैनेजर का रिटर्न \\ </mt सक्षम> <एनोटेशन एन्कोडिंग = "एप्लिकेशन/एक्स-टेक्स"> \ start {गठबंधन} और amp; \ टेक्स्ट {डाउन-मार्केट कैप्चर अनुपात} \ = \ \ frac {\ टेक्स्ट {एमआरडीएम}} {\ टेक्स्ट {इंडेक्स रिटर्न}} \times 100\ &\textbf\&\text=\text{manager's return in down market}\end \end{aligned} < /math>$ $\begin{aligned} \frac{अप-मार्केट कैप्चर रेशियो}{डाउन-मार्केट कैप्चर रेश्यो} - मार्केट कैप्चर रेश्यो \\ <mrow = \frac{प्रबंधक की वापसी}{सूचकांक रिटर्न} \times 100 \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग = "एप्लिकेशन/एक्स-टेक्स">\begin&\frac{\text}{\text{नीचे -मार्केट कैप्चर रेश्यो}}\ - \ \text{मार्केट कैप्चर रेशियो}\&\qquad= \frac{\text{Manager's Returns}}{\text}\ \times\ 100\end$

डाउन-मार्केट कैप्चर रेशियो को तोड़ना

एक निवेश प्रबंधक जिसका डाउन-मार्केट अनुपात 100 से कम है, ने डाउन-मार्केट के दौरान इंडेक्स को बेहतर प्रदर्शन किया है। उदाहरण के लिए, 80 के डाउन-मार्केट कैप्चर अनुपात वाला एक प्रबंधक इंगित करता है कि प्रबंधक के पोर्टफोलियो में केवल 80% की गिरावट आई है, जितना कि विचाराधीन अवधि के दौरान सूचकांक। कई विश्लेषक निवेश प्रबंधकों के अपने व्यापक आकलन में इस सरल गणना का उपयोग करते हैं।

एक निवेश प्रबंधक का मूल्यांकन करते समय, अप-मार्केट कैप्चर अनुपात पर भी विचार करना सबसे अच्छा है । इस अनुपात की गणना उसी तरह की जाती है, जब डाउन-मार्केट रिटर्न को अप-मार्केट रिटर्न से बदल दिया जाता है। एक बार जब अप-मार्केट कैप्चर अनुपात ज्ञात हो जाता है, तो आप इसकी तुलना डाउन-मार्केट अनुपात से कर सकते हैं, और यह प्रकट कर सकता है कि बड़े डाउन-मार्केट अनुपात वाला प्रबंधक अभी भी बाज़ार से बेहतर प्रदर्शन करता है।

डाउन-मार्केट कैप्चर रेशियो का उदाहरण

उदाहरण के लिए, यदि डाउन-मार्केट अनुपात 110 है, लेकिन अप-मार्केट अनुपात 140 है, तो प्रबंधक मजबूत अप-मार्केट प्रदर्शन के साथ खराब डाउन-मार्केट प्रदर्शन की भरपाई करने में सक्षम है। आप समग्र कैप्चर अनुपात प्राप्त करने के लिए अप-मार्केट अनुपात को डाउन-मार्केट अनुपात से विभाजित करके इसकी मात्रा निर्धारित कर सकते हैं। हमारे उदाहरण में, 140 को 110 से विभाजित करने पर 1.27 का समग्र कैप्चर अनुपात मिलता है, जो डाउन-मार्केट प्रदर्शन की तुलना में अप-मार्केट प्रदर्शन को दर्शाता है। वही सच है यदि प्रबंधक ऊपर के बाजारों की तुलना में डाउन मार्केट में बेहतर प्रदर्शन करता है। यदि अप-मार्केट अनुपात केवल 90 है, लेकिन डाउन-मार्केट अनुपात 70 है, तो समग्र कैप्चर अनुपात 1.29 है, जो दर्शाता है कि प्रबंधक समग्र रूप से बाज़ार से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है।