Markkinoiden haltuunottosuhde

Alhaisten markkinoiden keräyssuhde on tilastollinen mittari sijoitustenhoitajan kokonaissuorituskyvystä alemmilla markkinoilla. Sitä käytetään arvioimaan, kuinka hyvin sijoitusjohtaja menestyi suhteessa indeksiin ajanjaksoina, jolloin indeksi on laskenut. Suhde lasketaan jakamalla johtajan tuotto indeksin tuotoilla alasmarkkinoiden aikana ja kertomalla tämä kerroin 100:lla.

$\begin&\text\ =\ \frac{\text}{\text} \times 100\ &\textbf\&\text=\text{manager's returns in down market}\end$

$\begin&\frac{\text}{\text{Down -Market Capture Ratio}}\ - \ \text\&\qquad= \ \frac{\text{Manager's Returns}}{\text}\ \times\ 100\end$

Markkinoiden kaappaussuhteen alasajo

Sijoituspäällikkö, jonka laskevan markkinan suhde on alle 100, on tuottanut indeksiä paremmin laskun aikana. Esimerkiksi hoitaja, jolla on 80:n suhde alaspäin, osoittaa, että hoitajan salkku laski vain 80 % yhtä paljon kuin indeksi kyseisenä ajanjaksona. Monet analyytikot käyttävät tätä yksinkertaista laskelmaa laajemmissa arvioissaan sijoitusjohtajista.

Sijoituspäällikköä arvioitaessa on parasta ottaa huomioon myös markkinoiden ylärajasuhde. Tämä suhde lasketaan samalla tavalla paitsi, että alemman tason tuotot korvataan markkinoiden korkeammilla tuotoilla. Kun ylämarkkinoiden suhde on tiedossa, voit verrata sitä alempien markkinoiden suhteeseen, ja se voi paljastaa, että johtaja, jolla on suuri alempien markkinoiden suhde, menestyy edelleen markkinoita paremmin.

Esimerkki alaspäin markkinoiden kaappaussuhteesta

Esimerkiksi, jos alempien markkinoiden suhde on 110, mutta ylöspäin markkinoiden suhde on 140, johtaja on kyennyt kompensoimaan huonon markkinoiden suorituskyvyn vahvalla ylemmällä markkinoilla. Voit mitata tämän jakamalla markkinoiden yläpuolella olevan osuuden alempien markkinoiden suhteella saadaksesi kokonaisvaltaussuhteen. Esimerkissämme 140 jakamalla 110:llä saadaan kokonaiskuvaussuhteeksi 1,27, mikä osoittaa, että markkinoiden korkeampi suorituskyky enemmän kuin kompensoi alempien markkinoiden suorituskyvyn. Sama pätee, jos johtaja menestyy paremmin laskevilla markkinoilla kuin nousevilla markkinoilla. Jos korkeampien markkinoiden suhde on vain 90, mutta alempien markkinoiden suhde on 70, yleinen talteenottosuhde on 1,29, mikä osoittaa, että johtaja menestyy markkinoita paremmin.