Rapporto di acquisizione del mercato al ribasso

Il rapporto di cattura del mercato al ribasso è una misura statistica della performance complessiva di un gestore degli investimenti nei mercati al ribasso. Viene utilizzato per valutare la performance di un gestore degli investimenti rispetto a un indice durante i periodi in cui tale indice è sceso. Il rapporto viene calcolato dividendo i rendimenti del gestore per i rendimenti dell'indice durante il ribasso del mercato e moltiplicando tale fattore per 100.

$\begin&\text\ =\ \frac{\text}{\text{Resi dell'indice}} \times 100\ &\textbf\&\text=\text{manager'rendimenti in ribasso}\end$

$\begin&\frac{\text}{\text{Giù -Market Capture Ratio}}\ - \ \text\&\qquad= \ \frac{\text{Manager's Returns}}{\text}\ \times\ 100\end$

Scomposizione del rapporto di acquisizione del mercato verso il basso

Un gestore degli investimenti che ha un rapporto di mercato al ribasso inferiore a 100 ha sovraperformato l'indice durante il mercato al ribasso. Ad esempio, un gestore con un rapporto di cattura del mercato al ribasso di 80 indica che il portafoglio del gestore è sceso solo dell'80% rispetto all'indice durante il periodo in questione. Molti analisti utilizzano questo semplice calcolo nelle loro valutazioni più ampie dei gestori degli investimenti.

Quando si valuta un gestore degli investimenti, è meglio considerare anche il rapporto di acquisizione dell'alto mercato. Questo rapporto viene calcolato allo stesso modo, tranne per il fatto che i rendimenti al ribasso vengono sostituiti con i rendimenti al rialzo. Una volta che il rapporto di acquisizione del mercato rialzista è noto, puoi confrontarlo con il rapporto di mercato al ribasso e potrebbe rivelare che un gestore con un ampio rapporto di mercato al ribasso continua a sovraperformare il mercato.

Esempio di rapporto di acquisizione del mercato al ribasso

Ad esempio, se il rapporto di mercato al ribasso è 110, ma il rapporto di mercato al rialzo è 140, il gestore è stato in grado di compensare la scarsa performance al ribasso con una forte performance di mercato al rialzo. Puoi quantificarlo dividendo il rapporto di mercato alto per il rapporto di mercato al ribasso per ottenere il rapporto di acquisizione complessivo. Nel nostro esempio, dividendo 140 per 110 si ottiene un rapporto di acquisizione complessivo di 1,27, indicando che la performance di fascia alta più che compensa la performance di fascia bassa. Lo stesso vale se il gestore ottiene risultati migliori nei mercati al ribasso rispetto ai mercati al rialzo. Se il rapporto di rialzo del mercato è solo 90, ma il rapporto di ribasso è 70, il rapporto di acquisizione complessivo è 1,29, a indicare che il gestore sta sovraperformando il mercato in generale.