Índice de captura de mercado em baixa

O índice de captura de mercado em baixa é uma medida estatística do desempenho geral de um gestor de investimentos em mercados de baixa. É usado para avaliar o desempenho de um gestor de investimentos em relação a um índice durante os períodos em que esse índice caiu. O índice é calculado dividindo os retornos do gestor pelos retornos do índice durante o mercado de baixa e multiplicando esse fator por 100.

$\begin&\text\ =\ \frac{\text}{\text} \times 100\ &\textbf\&\text=\text{manager's retorna no mercado em baixa}\end$

$\begin&\frac{\text}{\text{Down -Rácio de Captura de Mercado}}\ - \ \text{Rácio de Captura de Mercado}\&\qquad= \ \frac{\text}{\text{Retornos de Índice}}\ \times\ 100\end$

Detalhamento da taxa de captura do mercado

Um gestor de investimentos que tem um índice de mercado inferior a 100 superou o índice durante o mercado de baixa. Por exemplo, um gestor com um índice de captura de mercado inferior de 80 indica que a carteira do gestor caiu apenas 80% do índice durante o período em questão. Muitos analistas usam esse cálculo simples em suas avaliações mais amplas de gestores de investimentos.

Ao avaliar um gestor de investimentos, é melhor também considerar o índice de captura de alta do mercado. Esse índice é calculado da mesma maneira, exceto que os retornos de mercado em baixa são substituídos por retornos de mercado em alta. Uma vez que o índice de captura de mercado em alta é conhecido, você pode compará-lo com o índice de mercado em baixa, e isso pode revelar que um gerente com um grande índice de mercado em baixa ainda supera o mercado.

Exemplo de taxa de captura de mercado em baixa

Por exemplo, se o índice de mercado em baixa for 110, mas o índice de mercado em alta for 140, então o gerente foi capaz de compensar o baixo desempenho do mercado em baixa com um forte desempenho de mercado em alta. Você pode quantificar isso dividindo a proporção de mercado em alta pela proporção de mercado em baixa para obter a proporção de captura geral. Em nosso exemplo, dividir 140 por 110 resulta em uma taxa de captura geral de 1,27, indicando que o desempenho do mercado superior mais do que compensa o desempenho do mercado inferior. O mesmo é verdade se o gerente tiver um desempenho melhor em mercados em baixa do que em mercados em alta. Se o índice de alta do mercado for de apenas 90, mas o índice de queda do mercado for de 70, então o índice de captura geral será de 1,29, indicando que o gerente está superando o mercado em geral.