Nisbah Tangkapan Pasaran Bawah

Nisbah tangkapan pasaran bawah ialah ukuran statistik prestasi keseluruhan pengurus pelaburan dalam pasaran bawah. Ia digunakan untuk menilai prestasi pengurus pelaburan berbanding indeks semasa tempoh indeks itu menurun. Nisbah dikira dengan membahagikan pulangan pengurus dengan pulangan indeks semasa pasaran bawah dan mendarabkan faktor itu dengan 100.

$\begin&\text\ =\ \frac{\text}{\text} \times 100\ &\textbf\&\text=\text{manager's returns in down market}\end$

$\begin&\frac{\text}{\text{Down -Nisbah Tangkapan Pasaran}}\ - \ \text\&\qquad= \ \frac{\text}{\text}\ \times\ 100\end$

Menghancurkan Nisbah Tangkapan Pasaran

Seorang pengurus pelaburan yang mempunyai nisbah pasaran bawah kurang daripada 100 telah mengatasi prestasi indeks semasa pasaran bawah. Sebagai contoh, pengurus dengan nisbah tangkapan pasaran bawah sebanyak 80 menunjukkan bahawa portfolio pengurus merosot hanya 80% berbanding indeks sepanjang tempoh berkenaan. Ramai penganalisis menggunakan pengiraan mudah ini dalam penilaian mereka yang lebih luas terhadap pengurus pelaburan.

Apabila menilai pengurus pelaburan, sebaiknya juga mempertimbangkan nisbah tangkapan pasaran atas. Nisbah ini dikira dengan cara yang sama kecuali pulangan pasaran bawah digantikan dengan pulangan atas pasaran. Setelah nisbah tangkapan pasaran atas diketahui, anda boleh membandingkannya dengan nisbah pasaran bawah, dan ini mungkin mendedahkan bahawa pengurus dengan nisbah pasaran bawah yang besar masih mengatasi prestasi pasaran.

Contoh Nisbah Tangkapan Pasaran Bawah

Sebagai contoh, jika nisbah pasaran bawah ialah 110, tetapi nisbah pasaran atas ialah 140, maka pengurus telah dapat mengimbangi prestasi pasaran bawah yang lemah dengan prestasi pasaran atas yang kukuh. Anda boleh mengukur ini dengan membahagikan nisbah pasaran atas dengan nisbah pasaran bawah untuk mendapatkan nisbah tangkapan keseluruhan. Dalam contoh kami, membahagikan 140 dengan 110 memberikan nisbah tangkapan keseluruhan sebanyak 1.27, menunjukkan prestasi pasaran atas lebih daripada mengimbangi prestasi pasaran bawah. Perkara yang sama berlaku jika pengurus menunjukkan prestasi yang lebih baik dalam pasaran bawah berbanding pasaran atas. Jika nisbah pasaran atas hanya 90, tetapi nisbah pasaran bawah ialah 70, maka nisbah tangkapan keseluruhan ialah 1.29, menunjukkan bahawa pengurus mengatasi prestasi pasaran secara keseluruhan.