Kitkaton markkina

Mikä on kitkaton markkina?

Kitkaton markkina on teoreettinen kaupankäyntiympäristö, jossa kaikki transaktioihin liittyvät kustannukset ja rajoitukset ovat olemattomia.

Kuinka kitkaton markkina toimii

Kitkattomia markkinoita voidaan teoriassa käyttää tukemaan sijoitustutkimusta tai kaupankäyntikonsepteja. Sijoittaessaan monet tuottotuotot edellyttävät kitkatonta markkinakustannuksia. Sijoittajien on tärkeää tarkastella sekä kitkaanalyysiä että kitkatonta analyysiä saadakseen realistisen käsityksen arvopaperin tuotosta. Hinnoittelumallit, kuten Black-Scholes ja muut menetelmät, tekevät myös kitkattomia markkinaoletuksia, joita on tärkeää ottaa huomioon, koska todelliset kustannukset liittyvät tosielämän sovelluksiin.

Kaupankäynti ja kitkaanalyysi

Uusien sijoittajien kaupankäyntialustojen ilmaantuminen finanssiteknologian innovaatioiden kautta laajentaa markkinoiden toimintaa ja auttaa siirtymään kohti lähes kitkattomia markkinoita. Robinhoodin kaltaiset alustat tarjoavat yhden esimerkin maksuttomista kaupoistaan, mikä melkein eliminoi kitkakaupan kustannukset. He ja muut vähittäiskaupan välittäjät myyvät kuitenkin asiakkaidensa tilausvirtoja markkinatakaajille. Kilpailun lisääntyessä myös kaupankäyntikustannukset laskevat jatkuvasti, mikä auttaa vähentämään kitkakustannuksia.

Sellaisten välitysalustojen valitseminen, jotka tarjoavat tuottoa kaupankäyntipalkkiot mukaan lukien, tai tämäntyyppisten raporttien pyytäminen rahoitusneuvojalta on yksi kitka-analyysin perusta. Charles Schwab on yksi alennusvälitysalusta, joka tarjoaa suoritustuottoja, mukaan lukien kaupankäyntipalkkiot, mikä voi auttaa lisäämään suoritusten läpinäkyvyyttä.

Kaupankäyntikulujen lisäksi sijoittajan on otettava huomioon myös muita kitkakustannuksia. Yleisesti ottaen kitkaanalyysi voi auttaa sijoittajia ymmärtämään nämä kustannukset integroimalla sekä suorat että välilliset investoinnin kustannukset.

Verot ovat yksi tärkeä muuttuja, joka sijoittajien on otettava huomioon kitkakustannusanalyysissä. Verot vaihtelevat lyhyen tai pitkän aikavälin myyntivoittojen mukaan, mutta kummassakin tilanteessa ne on silti maksettava, jos sijoittaja saa sijoituksistaan voittoa.

Joissakin tilanteissa sijoittajat voivat myös kohdistaa välillisiä kustannuksia markkinakaupankäyntiin liittyviin kitkoihin. Esimerkiksi sellaisten alustojen tutkiminen ja tunnistaminen, joilla sijoitukset on listattu, ja niiden vaadittujen vähimmäissijoitusten selvittäminen voi olla yksi alue, jossa sijoittaja kohdistaisi kaupankäyntiin korkeammat kustannukset kuin standardipalkkio vaatii.

Hintamallit ja sijoitusanalyysi

Kaikentyyppisiä sijoituksia analysoidessaan sijoittajan on tärkeää hahmotella välilliset ja suorat kustannukset, jotta hän ymmärtää täysin sijoitetun pääoman tuoton. Akateemisessa tutkimuksessa tämä ei välttämättä aina ole uskottavaa, koska se monimutkaistaa teorioita, joihin sijoitusmallit perustuvat.

Yksi tällainen esimerkki on Black-Scholes Pricing Model, joka on malli kohde-etuutena olevan arvopaperin option markkinahinnan tunnistamiseksi. Tässä hinnoittelumallissa huomioon otettavat tärkeät muuttujat ovat taustalla olevan arvopaperin hinta, arvopaperin volatiliteetti ja aika vanhenemiseen. Nämä muuttujat tarjoavat optiolle markkinahinnan, mutta ne eivät ota huomioon kaupankäyntipalkkioiden kustannuksia, jotka vähentävät sijoitusmarkkinoilla saatavia kokonaisvoittoja.