Sürtünmesiz Pazar

Sürtünmesiz Pazar Nedir?

işlemlerle ilgili tüm maliyetlerin ve kısıtlamaların olmadığı teorik bir ticaret ortamıdır .

Sürtünmesiz Pazar Nasıl Çalışır?

Sürtünmesiz piyasalar, yatırım araştırmalarını veya ticaret kavramlarını desteklemek için teoride kullanılabilir. Birçok performans getirisine yatırım yapmak, sürtünmesiz piyasa maliyetlerini üstlenecektir. Bir menkul kıymetin getirisinin gerçekçi bir şekilde anlaşılması için yatırımcıların hem sürtünme analizini hem de sürtünmesiz analizi görüntülemeleri önemlidir. Black-Scholes ve diğer metodolojiler gibi fiyatlandırma modelleri , fiili maliyetler gerçek dünya uygulamalarıyla ilişkilendirileceğinden dikkate alınması önemli olan sürtünmesiz piyasa varsayımları da yapacaktır.

Ticaret ve Sürtünme Analizi

Finansal teknoloji inovasyonu yoluyla yatırımcılar için yeni ticaret platformlarının ortaya çıkması, piyasa faaliyetinin kapsamını genişletiyor ve neredeyse sorunsuz piyasalara doğru ilerlemeye yardımcı oluyor. Robinhood gibi platformlar, sürtünme ticaret maliyetlerini neredeyse ortadan kaldıran ücretsiz ticaretleriyle bir örnek teşkil eder. Ancak, onlar ve diğer perakende brokerleri, müşterilerinin sipariş akışını piyasa yapıcılara satarlar. Rekabet arttıkça, ticaret maliyetleri de sürekli olarak düşmekte ve bu da sürtünme maliyetlerinin azaltılmasına yardımcı olmaktadır.

Alım satım ücretleri dahil performans getirileri sağlayan aracılık platformlarını seçmek veya bir finansal danışmandan bu tür raporları talep etmek, sürtüşme analizi için bir temel oluşturur. Charles Schwab, daha fazla performans şeffaflığı sağlamaya yardımcı olabilecek işlem ücretleri dahil performans getirileri sağlayan bir indirimli aracılık platformudur.

Alım satım maliyetlerine ek olarak, bir yatırımcının dikkate alması gereken başka sürtünme maliyetleri de vardır. Genel olarak, sürtünme analizi, yatırımın hem doğrudan hem de dolaylı maliyetlerini entegre ederek yatırımcıların bu maliyetleri anlamalarına yardımcı olabilir.

Vergiler, yatırımcıların sürtünme maliyet analizinde dikkate alması gereken önemli bir değişkendir. Vergiler, kısa vadeli veya uzun vadeli sermaye kazançlarına göre değişecektir, ancak her iki durumda da, bir yatırımcı yatırımlarından herhangi bir kâr elde ederse, yine de ödenmesi gerekir.

Bazı durumlarda, yatırımcılar piyasa ticaretiyle ilgili sürtüşmelere dolaylı bir maliyet de yükleyebilirler. Örneğin, yatırımların listelendiği platformları araştırmak ve belirlemek ve gerekli minimum yatırımlarını deşifre etmek, bir yatırımcının alım satıma standart komisyonun gerektirdiğinden daha yüksek bir maliyet atadığı bir alan olabilir.

Fiyat Modelleri ve Yatırım Analizi

Herhangi bir yatırım türünü analiz ederken, bir yatırımcının yatırım getirilerini tam olarak anlaması için dolaylı ve doğrudan maliyetlerini ana hatlarıyla belirtmesi önemlidir. Akademik araştırmalarda, yatırım modellerinin dayandığı teorileri karmaşık hale getirdiği için bu her zaman makul olmayabilir.

Böyle bir örnek, temel bir menkul kıymet üzerindeki bir opsiyonun piyasa fiyatını belirlemeye yönelik bir model olan Black-Scholes Fiyatlandırma Modelidir. Bu fiyatlandırma modelinde dikkate alınması gereken önemli değişkenler, dayanak menkul kıymetin fiyatını, menkul kıymetin oynaklığını ve sona erme süresini içerir. Bu değişkenler, bir opsiyon için bir piyasa fiyatı sağlar, ancak yatırım piyasasında mevcut olan toplam kazançları azaltan alım satım komisyonlarının maliyetini dikkate almazlar.