Rynek bez tarcia

Co to jest rynek bez tarcia?

Rynek bez tarć to teoretyczne środowisko handlowe, w którym nie istnieją żadne koszty i ograniczenia związane z transakcjami.

Jak działa rynek bez tarcia

Rynki beztarciowe mogą być teoretycznie wykorzystywane do wspierania badań inwestycyjnych lub koncepcji handlowych. Inwestując wiele zwrotów wydajności przyjmą bezproblemowe koszty rynkowe. Ważne jest, aby inwestorzy zapoznali się zarówno z analizą tarcia, jak i analizą bez tarcia, aby uzyskać realistyczne zrozumienie zwrotu z papieru wartościowego. Modele cenowe, takie jak Black-Scholes i inne metodologie, również doprowadzą do bezproblemowych założeń rynkowych, które należy wziąć pod uwagę, ponieważ rzeczywiste koszty będą związane z rzeczywistymi zastosowaniami.

Analiza handlu i tarcia

Pojawienie się nowych platform transakcyjnych dla inwestorów dzięki innowacjom w zakresie technologii finansowych poszerza zakres działalności rynkowej i pomaga w przejściu na rynki niemal pozbawione tarcia. Platformy takie jak Robinhood stanowią jeden przykład ze swoich transakcji bez opłat, co prawie eliminuje koszty handlu frykcyjnego. Jednak oni i inni brokerzy detaliczni sprzedają przepływ zamówień swoich klientów animatorom rynku. Wraz ze wzrostem konkurencji koszty handlowe również stale spadają, co pomaga zredukować koszty tarcia.

Wybór platform maklerskich, które zapewniają zwroty wydajności, w tym opłaty transakcyjne, lub żądanie tego rodzaju raportów od doradcy finansowego, jest jedną z podstaw do analizy tarcia. Charles Schwab to jedna platforma brokerska ze zniżkami, która zapewnia zwroty z wyników, w tym opłaty transakcyjne, co może pomóc w zapewnieniu większej przejrzystości wyników.

Oprócz kosztów handlowych istnieją również inne koszty tarcia, które inwestor musi wziąć pod uwagę. Ogólnie rzecz biorąc, analiza tarcia może pomóc inwestorom zrozumieć te koszty poprzez zintegrowanie zarówno bezpośrednich, jak i pośrednich kosztów inwestowania.

Podatki to jedna ważna zmienna, którą inwestorzy muszą wziąć pod uwagę w analizie kosztów tarcia. Podatki będą się różnić w zależności od krótkoterminowych lub długoterminowych zysków kapitałowych, ale w obu przypadkach nadal muszą zostać zapłacone, jeśli inwestor czerpie zyski z inwestycji.

W niektórych sytuacjach inwestorzy mogą również przypisać koszt pośredni do tarć związanych z obrotem rynkowym. Na przykład badanie i identyfikacja platform, na których wymienione są inwestycje, i odszyfrowanie ich wymaganych minimalnych inwestycji może być jednym z obszarów, w którym inwestor przypisałby wyższy koszt do handlu niż wymaga standardowa prowizja .

Modele cenowe i analiza inwestycji

Analizując każdy rodzaj inwestycji, ważne jest, aby inwestor przedstawił swoje koszty pośrednie i bezpośrednie, aby mieć pełne zrozumienie zwrotu z inwestycji. W badaniach akademickich może to nie zawsze być wiarygodne, ponieważ komplikuje teorie, na których opierają się modele inwestowania.

Jednym z takich przykładów jest model cenowy Blacka-Scholesa, który jest modelem określania ceny rynkowej opcji na bazowy papier wartościowy. Ważne zmienne do rozważenia w tym modelu wyceny obejmują cenę bazowego papieru wartościowego, zmienność papieru wartościowego oraz czas do wygaśnięcia. Zmienne te określają cenę rynkową opcji, ale nie uwzględniają kosztów prowizji handlowych, co zmniejsza ogólne zyski dostępne na rynku inwestycyjnym.