Pasaran Tanpa Geseran

Apakah Pasaran Tanpa Geseran?

Pasaran tanpa geseran ialah persekitaran perdagangan teori di mana semua kos dan sekatan yang berkaitan dengan urus niaga tidak wujud.

Cara Pasaran Tanpa Geseran Berfungsi

Pasaran tanpa geseran boleh digunakan secara teori untuk menyokong penyelidikan pelaburan atau konsep perdagangan. Dalam melabur banyak pulangan prestasi akan menanggung kos pasaran tanpa geseran. Adalah penting bagi pelabur untuk melihat kedua-dua analisis geseran dan analisis tanpa geseran untuk pemahaman yang realistik tentang pulangan keselamatan. Model harga seperti Black-Scholes dan metodologi lain juga akan membuat andaian pasaran tanpa geseran yang penting untuk dipertimbangkan kerana kos sebenar akan dikaitkan dengan aplikasi dunia sebenar.

Analisis Dagangan dan Geseran

Kemunculan platform dagangan baharu untuk pelabur melalui inovasi teknologi kewangan meluaskan skop aktiviti pasaran dan membantu bergerak ke arah pasaran yang hampir tanpa geseran. Platform seperti Robinhood memberikan satu contoh dengan perdagangan tanpa bayaran mereka yang hampir menghapuskan kos perdagangan geseran. Walau bagaimanapun, mereka dan broker runcit lain menjual aliran pesanan pelanggan mereka kepada pembuat pasaran. Apabila persaingan meningkat, kos dagangan juga terus berkurangan yang membantu mengurangkan kos geseran.

Memilih platform pembrokeran yang memberikan pulangan prestasi termasuk yuran dagangan atau meminta jenis laporan ini daripada penasihat kewangan adalah satu asas untuk analisis geseran. Charles Schwab ialah satu platform pembrokeran diskaun yang menyediakan pulangan prestasi termasuk yuran dagangan yang boleh membantu memberikan ketelusan prestasi yang lebih baik.

Selain kos dagangan, terdapat juga beberapa kos geseran lain yang perlu dipertimbangkan oleh pelabur. Secara umum, analisis geseran boleh membantu pelabur memahami kos ini dengan menyepadukan kedua-dua kos pelaburan langsung dan tidak langsung.

Cukai adalah satu pembolehubah penting yang mesti dipertimbangkan oleh pelabur dalam analisis kos geseran. Cukai akan berbeza-beza berdasarkan keuntungan modal jangka pendek atau jangka panjang tetapi dalam kedua-dua keadaan, cukai masih mesti dibayar jika pelabur mengambil sebarang keuntungan daripada pelaburan mereka.

Dalam sesetengah situasi, pelabur juga boleh memperuntukkan kos tidak langsung kepada geseran yang berkaitan dengan dagangan pasaran. Sebagai contoh, menyelidik dan mengenal pasti platform di mana pelaburan disenaraikan dan mentafsir pelaburan minimum yang diperlukan mereka mungkin satu bidang di mana pelabur akan memperuntukkan kos yang lebih tinggi untuk perdagangan daripada komisen standard.

Model Harga dan Analisis Pelaburan

Dalam menganalisis sebarang jenis pelaburan, adalah penting bagi pelabur untuk menggariskan kos tidak langsung dan langsung mereka untuk memahami sepenuhnya pulangan pelaburan mereka. Dalam penyelidikan akademik, ini mungkin tidak selalunya munasabah kerana ia merumitkan teori yang mana model pelaburan berasaskan.

Satu contoh sedemikian ialah Model Harga Black-Scholes, yang merupakan model untuk mengenal pasti harga pasaran sesuatu pilihan pada keselamatan asas. Pembolehubah penting untuk dipertimbangkan dalam model harga ini termasuk harga keselamatan asas, turun naik keselamatan dan masa untuk tamat tempoh. Pembolehubah ini memberikan harga pasaran untuk pilihan tetapi mereka tidak mengambil kira kos komisen dagangan yang mengurangkan keuntungan keseluruhan yang tersedia dalam pasaran pelaburan.