Análisis del ciclo de vida de la industria

¿Qué es el análisis del ciclo de vida de la industria?

El análisis del ciclo de vida de la industria es parte del análisis fundamental de una empresa que implica el examen de la etapa en la que se encuentra una industria en un momento dado. Hay cuatro etapas en el ciclo de vida de una industria: expansión, pico, contracción, valle. Un analista determinará dónde se ubica una empresa en el ciclo y usará esta información para proyectar el desempeño financiero futuro y estimar las valoraciones a futuro (por ejemplo, índices de precio-beneficio a futuro ).

Comprender el análisis del ciclo de vida de la industria

Aunque no es necesariamente el caso, el ciclo de vida de una industria en particular seguirá el ciclo económico general. Además, el ciclo de vida de una industria puede adelantarse o retrasarse con respecto a un ciclo económico, y puede variar de las fases de un ciclo económico en términos de porcentajes de expansión o contracción o la duración de las etapas máxima y mínima. Durante una fase de expansión en mercados abiertos y competitivos, una industria experimentará un crecimiento de los ingresos y las ganancias, atrayendo a más competidores para satisfacer la creciente demanda de bienes o servicios de esa industria. El pico ocurre cuando el crecimiento cae a cero; la demanda en el ciclo ha sido satisfecha y las condiciones económicas prevalecientes no incentivan compras adicionales. Las ganancias de la industria se estancan.

La fase de contracción del ciclo de vida comienza en algún momento después de que llega el pico, caracterizada por la caída de las ganancias ya que las ventas del período actual son más bajas en relación con las ventas del período anterior (cuando la demanda estaba en aumento). La fase de contracción podría ser concomitante con una recesión en la economía o simplemente un reflejo de que la demanda a corto plazo en la industria se ha agotado. Durante la fase de contracción, la industria sufre ajustes en la capacidad de producción, por lo que los jugadores marginales se ven afectados y las empresas más fuertes reducen sus volúmenes de producción. Las ganancias de la industria disminuyen.

Este proceso de ajuste, combinado con una consolidación de la economía observada en las cifras de empleo e ingresos personales y el índice de confianza del consumidor,. conducen a la fase baja del ciclo de vida de la industria. En esta etapa, los niveles más bajos de demanda de la industria se corresponden con la capacidad de producción. A medida que la economía cobra fuerza, el ciclo de vida de la industria comienza de nuevo con la fase de expansión. Como se mencionó al principio, el ciclo de vida de una industria generalmente está vinculado al ciclo económico. La industria del entretenimiento y el ocio es un ejemplo de este tipo de industria. La industria de la tecnología, por otro lado, ha exhibido movimientos del ciclo de vida que difieren del ciclo económico. Por ejemplo, las ganancias de la industria se han disparado incluso en tiempos sin crecimiento económico.

Uso del ciclo de vida de la industria en el análisis

Los analistas y comerciantes a menudo utilizan el análisis del ciclo de vida de la industria para medir la fortaleza y debilidad relativa de las acciones de una empresa en particular. Las perspectivas de crecimiento futuro de una empresa pueden ser brillantes (o tenues) según la etapa en la que se encuentre durante el ciclo de vida de la industria. Las cinco fuerzas económicas de Porter cambian a medida que madura una industria. Por ejemplo, la rivalidad es más intensa entre las empresas de un sector durante la etapa de crecimiento. Las empresas emergentes reducen drásticamente los precios y envían productos lo más rápido posible en un intento por obtener la mayor cantidad de clientes posible. Durante este tiempo, la amenaza de que los nuevos participantes consuman la participación de mercado de una empresa existente es alta. El escenario cambia en la etapa de madurez. Las nuevas empresas menos competitivas y los productos inferiores se eliminan o se adquieren. El riesgo de nuevos participantes es bajo y el producto de la industria es lo suficientemente maduro para ser aceptado en la sociedad mayoritaria. Las empresas emergentes se convierten en empresas establecidas durante esta etapa, pero sus perspectivas de crecimiento futuro son limitadas en los mercados existentes. Deben buscar nuevas vías y mercados para obtener ganancias o arriesgarse a la extinción.

Ejemplo de análisis del ciclo de vida de la industria

Hubo un auge en las redes sociales a principios de la década de 2000 debido al éxito de Myspace, un sitio de redes sociales que superó a Google como el lugar más visitado en Internet en 2006. Sitios como Orkut (una empresa de Google) y Bebo compitieron para ganar usuarios. en un paisaje lleno de gente. Facebook (ahora Meta), que comenzó en 2004, también estaba ganando terreno entre las universidades y era considerado el segundo sitio de redes sociales más popular. Hubo signos de consolidación cuando Newscorp de Rupert Murdoch adquirió Myspace. Ltd por $ 580 millones en 2005.

Pero esa valoración resultó estar inflada después de que Facebook superó a MySpace en las clasificaciones. MySpace finalmente se volvió insignificante después de que Facebook se convirtió en un gigante de las redes sociales. Con la excepción de unos pocos, como Twitter, otros sitios de redes sociales también quedaron en el camino. Los sitios de redes sociales que sobrevivieron hicieron un debut contundente en el mercado de valores. Sus valoraciones se consideraron altas en comparación con sus ingresos, principalmente porque los inversores esperaban un crecimiento significativo en el futuro a medida que las redes sociales se hicieran populares en todo el mundo.

Sin embargo, en mayo de 2019, la valoración de Facebook había disminuido y la empresa advirtió que las cifras de crecimiento se estancarían en el futuro. Snap Inc., otra empresa de redes sociales, se encontraba en una situación similar. Ambas empresas respondieron ampliando el alcance de sus operaciones para incluir otros productos, como cámaras y drones, en su cartera.

A partir de diciembre de 2021, Facebook acaba de cambiar su nombre corporativo principal a Meta Platforms. La compañía ha cambiado de marca y está desarrollando nuevos productos y tecnología. Estos desarrollos han hecho que los analistas y la propia empresa vean que la valoración de Meta aumenta con el tiempo.

Reflejos

• Se utiliza para analizar el stock de una empresa, dependiendo de la etapa en la que se encuentre durante un ciclo de vida.

• El ciclo de vida de la industria se refiere a las etapas de crecimiento, consolidación y eventual extinción de una industria.

• Refleja un ciclo económico y consta de cuatro etapas principales: expansión, pico, contracción y valle.