Análise do Ciclo de Vida da Indústria

O que é a Análise do Ciclo de Vida da Indústria?

A análise do ciclo de vida da indústria faz parte da análise fundamental de uma empresa envolvendo o exame do estágio em que uma indústria se encontra em um determinado momento. Existem quatro estágios em um ciclo de vida da indústria: expansão, pico, contração, vale. Um analista determinará onde uma empresa se situa no ciclo e usará essas informações para projetar o desempenho financeiro futuro e estimar avaliações futuras (por exemplo, índices futuros de preço/lucro ).

Entendendo a Análise do Ciclo de Vida da Indústria

Embora não seja necessariamente o caso, o ciclo de vida de uma determinada indústria seguirá o ciclo econômico geral. Além disso, o ciclo de vida de uma indústria pode antecipar ou retardar um ciclo econômico e pode variar entre as fases de um ciclo econômico em termos de porcentagens de expansão ou contração ou duração dos estágios de pico e vale. Durante uma fase de expansão em mercados abertos e competitivos, um setor experimentará crescimento de receita e lucro, atraindo mais concorrentes para atender à crescente demanda por bens ou serviços desse setor. O pico ocorre quando o crescimento cai para zero; a demanda do ciclo foi atendida e as condições econômicas vigentes não incentivam compras adicionais. Os lucros da indústria se estabilizam.

A fase de contração do ciclo de vida começa em algum ponto após a chegada do pico, caracterizada pela queda dos lucros, pois as vendas do período atual são menores em relação às vendas do período anterior (quando a demanda estava em alta). A fase de contração pode ser concomitante a uma recessão na economia ou meramente um reflexo de que a demanda de curto prazo do setor se esgotou. Durante a fase de contração, a indústria passa por ajustes de capacidade de produção, onde os players marginais são abalados e as empresas mais fortes reduzem seus volumes de produção. Os lucros da indústria diminuem.

Esse processo de ajuste, aliado ao fortalecimento da economia observado nos números de emprego e renda pessoal e no índice de confiança do consumidor,. levaram à fase de baixa do ciclo de vida da indústria. Nesta fase, os níveis mais baixos de demanda da indústria são correspondidos pela capacidade de produção. À medida que a economia ganha força, o ciclo de vida da indústria recomeça com a fase de expansão. Como mencionado no início, o ciclo de vida de uma indústria é tipicamente vinculado ao ciclo econômico. A indústria de entretenimento e lazer é um exemplo de tal indústria. A indústria de tecnologia, por outro lado, exibiu movimentos de ciclo de vida em desacordo com o ciclo econômico. Por exemplo, os lucros da indústria cresceram mesmo em tempos sem crescimento econômico.

Usando o Ciclo de Vida da Indústria em Análise

Analistas e traders costumam usar a análise do ciclo de vida do setor para medir a força e a fraqueza relativas das ações de uma determinada empresa. As perspectivas de crescimento futuro de uma empresa podem ser brilhantes (ou fracas), dependendo do estágio em que ela se encontra durante o ciclo de vida do setor. As cinco forças econômicas de Porter mudam à medida que uma indústria amadurece. Por exemplo, a rivalidade é mais intensa entre empresas de um setor durante a fase de crescimento. As startups reduzem os preços e enviam os produtos o mais rápido possível em uma tentativa de conquistar o maior número possível de clientes. Durante esse período, a ameaça de novos entrantes consumindo a participação de mercado de uma empresa existente é alta. O cenário muda no estágio de maturidade. Startups menos competitivas e produtos inferiores são eliminados ou adquiridos. O risco de novos entrantes é baixo e o produto da indústria está maduro o suficiente para ser aceito na sociedade convencional. As startups se tornam empresas estabelecidas durante esse estágio, mas suas perspectivas de crescimento futuro são limitadas nos mercados existentes. Eles devem procurar novos caminhos e mercados para lucros ou risco de extinção.

Exemplo de Análise do Ciclo de Vida da Indústria

Houve um boom nas mídias sociais no início dos anos 2000 devido ao sucesso do Myspace, uma rede social que ultrapassou o Google como o lugar mais visitado da internet em 2006. Sites como Orkut (um empreendimento do Google) e Bebo competiam para ganhar usuários em uma paisagem lotada. O Facebook (agora Meta), que começou em 2004, também estava ganhando força entre as universidades e foi considerado o segundo site de mídia social mais popular. Houve sinais de consolidação quando o Myspace foi adquirido pela Newscorp de Rupert Murdoch. Ltd por US $ 580 milhões em 2005.

Mas essa avaliação acabou sendo inflada depois que o Facebook ultrapassou o MySpace no ranking. O MySpace acabou se tornando insignificante depois que o Facebook se tornou um gigante da mídia social. Com exceção de alguns, como o Twitter, outros sites de mídia social também caíram no esquecimento. Os sites de mídia social que sobreviveram fizeram uma estreia estrondosa no mercado de ações. Suas avaliações foram consideradas altas em comparação com suas receitas, principalmente porque os investidores esperavam um crescimento significativo no futuro, à medida que as mídias sociais se tornassem populares em todo o mundo.

Em maio de 2019, no entanto, a avaliação do Facebook havia caído e a empresa alertou para os números de crescimento no futuro. A Snap Inc., outra empresa de mídia social, estava em situação semelhante. Ambas as empresas responderam ampliando o escopo de suas operações para incluir outros produtos, como câmeras e drones, em seu portfólio.

Em dezembro de 2021, o Facebook acaba de mudar seu nome corporativo para Meta Platforms. A empresa mudou sua marca e está desenvolvendo novos produtos e tecnologia. Esses desenvolvimentos têm analistas e a própria empresa vendo a avaliação da Meta aumentando ao longo do tempo.

Destaques

• É usado para analisar o estoque de uma empresa, dependendo do estágio em que se encontra durante um ciclo de vida.

• Ciclo de vida da indústria refere-se às fases de crescimento, consolidação e eventual extinção de uma indústria.

• Ele reflete um ciclo econômico e consiste em quatro estágios principais: expansão, pico, contração e vale.