Industri livssyklusanalyse

Hva er industrilivssyklusanalyse?

Bransjelivssyklusanalyse er en del av den fundamentale analysen av et selskap som involverer undersøkelse av stadiet en industri befinner seg i på et gitt tidspunkt. Det er fire stadier i en industrilivssyklus: ekspansjon, topp, sammentrekning, bunn. En analytiker vil finne ut hvor et selskap sitter i syklusen og bruke denne informasjonen til å projisere fremtidige økonomiske resultater og estimere terminverdier (f.eks. forward-pris-inntektsforhold ).

Forstå industriens livssyklusanalyse

Selv om det ikke nødvendigvis er tilfelle, vil livssyklusen til en bestemt industri følge den generelle økonomiske syklusen. Dessuten kan en industrilivssyklus føre eller ligge etter en økonomisk syklus, og kan variere fra en økonomisk sykluss faser når det gjelder ekspansjon eller sammentrekningsprosent eller varighet av topp- og bunnstadier. I løpet av en ekspansjonsfase i åpne og konkurranseutsatte markeder vil en bransje oppleve inntekts- og fortjenestevekst, og trekke inn flere konkurrenter for å møte den økende etterspørselen etter den bransjens varer eller tjenester. Toppen inntreffer når veksten synker til null; etterspørselen i syklusen er dekket og rådende økonomiske forhold oppmuntrer ikke til ytterligere kjøp. Industrifortjeneste flater ut.

Sammentrekningsfasen av livssyklusen begynner på et tidspunkt etter at toppen kommer, preget av fallende fortjeneste da salget i inneværende periode er lavere i forhold til salget i forrige periode (da etterspørselen var på vei opp). Sammentrekningsfasen kan være samtidig med en lavkonjunktur i økonomien eller bare en refleksjon av at kortsiktig etterspørsel i bransjen er uttømt. I sammentrekningsfasen gjennomgår industrien produksjonskapasitetsjusteringer, hvor marginale aktører blir ristet ut og sterkere bedrifter senker produksjonsvolumet. Industriens fortjeneste går ned.

Denne tilpasningsprosessen, kombinert med en oppstramming av økonomien observert i sysselsettings- og personinntektstall og forbrukertillitsindeksen,. førte til bunnfasen av industriens livssyklus. På dette stadiet motsvares lavere nivåer av industrietterspørsel av produksjonskapasiteten. Etter hvert som økonomien samler seg, begynner industriens livssyklus igjen med ekspansjonsfasen. Som nevnt innledningsvis er en industrilivssyklus typisk knyttet til den økonomiske syklusen. Underholdnings- og fritidsbransjen er et eksempel på en slik bransje. Teknologiindustrien, på den annen side, har vist livssyklusbevegelser i forskjell med den økonomiske syklusen. For eksempel har industrifortjenesten økt selv i tider uten økonomisk vekst.

Bruke industriens livssyklus i analyse

Analytikere og handelsmenn bruker ofte industrilivssyklusanalyse for å måle den relative styrken og svakheten til et bestemt selskaps aksje. Et selskaps fremtidige vekstutsikter kan være lyse (eller svake) avhengig av stadiet det er i i løpet av en bransjelivssyklus. Porters fem økonomiske krefter endres etter hvert som en industri modnes. For eksempel er rivalisering mest intens mellom selskaper i en sektor i vekststadiet. Startups kutter prisene og sender produkter så raskt som mulig i et forsøk på å skaffe så mange kunder som mulig. I løpet av denne tiden er trusselen om at nye aktører spiser seg inn i et eksisterende selskaps markedsandel høy. Scenarioet endres i modenhetsfasen. Mindre konkurransedyktige startups og dårligere produkter lukes ut eller anskaffes. Risikoen for nye aktører er lav og industriens produkt er modent nok til å bli akseptert i det vanlige samfunnet. Startups blir etablerte firmaer i løpet av dette stadiet, men deres fremtidige vekstutsikter er begrenset i eksisterende markeder. De må søke nye veier og markeder for profitt eller risikere utryddelse.

Eksempel på industrilivssyklusanalyse

Det var en boom i sosiale medier på begynnelsen av 2000-tallet på grunn av suksessen til Myspace, et sosialt nettverksnettsted som overgikk Google som det mest besøkte stedet på internett i 2006. Nettsteder som Orkut (en Google-satsing) og Bebo konkurrerte om å få brukere i et overfylt landskap. Facebook (nå Meta), som hadde startet i 2004, fikk også gjennomslag blant universitetene og ble ansett som den nest mest populære sosiale mediesiden. Det var tegn til konsolidering da Myspace ble kjøpt opp av Rupert Murdochs Newscorp. Ltd for 580 millioner dollar i 2005.

Men den verdsettelsen viste seg å være oppblåst etter at Facebook overtok MySpace i rangeringen. MySpace ble til slutt ubetydelig etter at Facebook ble en gigant i sosiale medier. Med unntak av noen få, som Twitter, falt også andre sosiale medier i veien. De sosiale mediesidene som overlevde fikk en dunkende debut på aksjemarkedet. Verdsettelsene deres ble ansett som høye i forhold til inntektene deres, hovedsakelig fordi investorer forventet betydelig vekst i fremtiden ettersom sosiale medier ble populære over hele verden.

I mai 2019 hadde imidlertid Facebooks verdsettelse falt, og selskapet advarte om platående veksttal i fremtiden. Snap Inc., et annet sosialt medieselskap, var i en lignende situasjon. Begge selskapene svarte med å utvide omfanget av virksomheten til å inkludere andre produkter, som kameraer og droner, i porteføljen.

Fra desember 2021 har Facebook nettopp endret sitt overordnede navn til Meta Platforms. Selskapet har rebranded og utvikler nye produkter og teknologi. Denne utviklingen har analytikere og selskapet selv sett at Metas verdsettelse øker over tid.

Høydepunkter

– Den brukes til å analysere en bedrifts aksjer, avhengig av stadiet den befinner seg i i løpet av en livssyklus.

• Industriens livssyklus refererer til stadiene av vekst, konsolidering og eventuell utryddelse av en industri.

– Det speiler en økonomisk syklus og består av fire hovedstadier: ekspansjon, topp, sammentrekning og bunn.