Analiza cyklu życia przemysłu

Co to jest analiza cyklu życia branży?

Analiza cyklu życia branży jest częścią fundamentalnej analizy firmy obejmującej badanie etapu, na którym znajduje się branża w danym momencie. Istnieją cztery etapy cyklu życia branży: ekspansja, szczyt, kurczenie się, dołek. Analityk określi, gdzie firma znajduje się w cyklu i wykorzysta te informacje do prognozowania przyszłych wyników finansowych i oszacowania przyszłych wycen (np . wskaźników cena-zysk ).

Zrozumienie analizy cyklu życia przemysłu

Chociaż niekoniecznie tak jest, cykl życia danej branży będzie zgodny z ogólnym cyklem gospodarczym. Ponadto cykl życia branży może prowadzić lub opóźniać cykl gospodarczy i może różnić się od faz cyklu gospodarczego pod względem procentowej ekspansji lub kurczenia się lub czasu trwania faz szczytowych i dolnych. W fazie ekspansji na otwartych i konkurencyjnych rynkach branża odnotuje wzrost przychodów i zysków, przyciągając większą liczbę konkurentów, aby zaspokoić rosnący popyt na towary lub usługi tej branży. Szczyt występuje, gdy wzrost spada do zera; popyt w cyklu został zaspokojony, a panujące warunki gospodarcze nie zachęcają do dodatkowych zakupów. Zyski przemysłu spłaszczają się.

Faza skurczu cyklu życia rozpoczyna się w pewnym momencie po nadejściu szczytu, charakteryzując się spadkiem zysków, ponieważ sprzedaż w bieżącym okresie jest niższa w porównaniu ze sprzedażą w poprzednim okresie (kiedy popyt rósł). Fazie skurczu może towarzyszyć recesja w gospodarce lub jedynie odbicie, że krótkoterminowy popyt w branży został wyczerpany. W fazie skurczu branża przechodzi korekty zdolności produkcyjnych, w wyniku czego marginalni gracze zostają wytrąceni, a silniejsze firmy obniżają wielkość produkcji. Zyski przemysłu maleją.

Ten proces dostosowawczy, w połączeniu z ujędrnieniem gospodarki obserwowanym pod względem zatrudnienia i dochodów osobistych oraz wskaźnika zaufania konsumentów,. prowadzi do dołkowej fazy cyklu życia branży. Na tym etapie niższemu poziomowi popytu w branży towarzyszy moc wyjściowa. Gdy gospodarka nabiera siły, cykl życia branży rozpoczyna się ponownie od fazy ekspansji. Jak wspomniano na wstępie, cykl życia branży jest zazwyczaj powiązany z cyklem gospodarczym. Przykładem takiej branży jest przemysł rozrywkowo-rekreacyjny. Z drugiej strony przemysł technologiczny wykazywał ruchy cyklu życia niezgodne z cyklem gospodarczym. Na przykład zyski przemysłu wzrosły nawet w czasach braku wzrostu gospodarczego.

Wykorzystanie cyklu życia branży w analizie

Analitycy i handlowcy często wykorzystują analizę cyklu życia branży, aby zmierzyć względną siłę i słabość akcji danej firmy. Przyszłe perspektywy rozwoju firmy mogą być jasne (lub niewyraźne) w zależności od etapu, na którym znajduje się w cyklu życia branży. Pięć sił ekonomicznych Portera zmienia się wraz z dojrzewaniem przemysłu. Na przykład rywalizacja jest najbardziej intensywna między firmami w sektorze na etapie wzrostu. Startupy obniżają ceny i wysyłają produkty tak szybko, jak to możliwe, aby pozyskać jak najwięcej klientów. W tym czasie zagrożenie, że nowe podmioty zjedzą udziały w rynku istniejącej firmy, jest wysokie. Scenariusz zmienia się w fazie dojrzałości. Mniej konkurencyjne start-upy i gorsze produkty są usuwane lub nabywane. Ryzyko wejścia na rynek jest niskie, a produkt branży jest wystarczająco dojrzały, aby zostać zaakceptowanym przez społeczeństwo głównego nurtu. Na tym etapie start-upy stają się firmami o ugruntowanej pozycji, ale ich przyszłe perspektywy rozwoju są ograniczone na istniejących rynkach. Muszą szukać nowych dróg i rynków dla zysków lub ryzyka wyginięcia.

Przykład analizy cyklu życia przemysłu

Na początku XXI wieku nastąpił boom w mediach społecznościowych dzięki sukcesowi Myspace, serwisu społecznościowego, który przewyższył Google jako najczęściej odwiedzane miejsce w Internecie w 2006 roku. Strony takie jak Orkut (przedsięwzięcie Google) i Bebo rywalizowały o pozyskanie użytkowników w zatłoczonym krajobrazie. Facebook (obecnie Meta), który wystartował w 2004 roku, również zyskiwał na popularności wśród uniwersytetów i był uważany za drugi najpopularniejszy serwis społecznościowy. Pojawiły się oznaki konsolidacji, gdy Myspace został przejęty przez Newscorp Ruperta Murdocha. Ltd za 580 milionów dolarów w 2005 roku.

Ale ta wycena okazała się zawyżona po tym, jak Facebook wyprzedził MySpace w rankingach. MySpace w końcu stracił na znaczeniu po tym, jak Facebook stał się gigantem mediów społecznościowych. Z wyjątkiem kilku, takich jak Twitter, inne serwisy społecznościowe również spadły na dalszy plan. Serwisy społecznościowe, które przetrwały, zadebiutowały na giełdzie. Ich wyceny uznano za wysokie w porównaniu z ich przychodami, głównie dlatego, że inwestorzy spodziewali się znacznego wzrostu w przyszłości, gdy media społecznościowe stały się popularne na całym świecie.

Jednak do maja 2019 r. wycena Facebooka spadła, a firma ostrzegła przed stabilizacją wskaźników wzrostu w przyszłości. W podobnej sytuacji znalazł się Snap Inc., inna firma zajmująca się mediami społecznościowymi. Obie firmy w odpowiedzi poszerzyły zakres swojej działalności o inne produkty, takie jak kamery i drony.

Od grudnia 2021 r. Facebook zmienił właśnie swoją korporacyjną nazwę macierzystą na Meta Platforms. Firma dokonała rebrandingu i rozwija nowe produkty i technologie. Te wydarzenia sprawiły, że analitycy i sama firma obserwują wzrost wyceny Meta w czasie.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Służy do analizy stanów magazynowych firmy w zależności od etapu, na którym się znajduje w cyklu życia.

• Cykl życia branży odnosi się do etapów wzrostu, konsolidacji i ostatecznego wyginięcia branży.

• Odzwierciedla cykl gospodarczy i składa się z czterech głównych etapów: ekspansji, szczytu, kurczenia i doliny.