Toimialan elinkaarianalyysi
Mikä on teollisuuden elinkaarianalyysi?
Toimialan elinkaarianalyysi on osa yrityksen perustavanlaatuista analyysiä,. jossa tarkastellaan, missä vaiheessa toimiala on tietyllä hetkellä. Alan elinkaaressa on neljä vaihetta: laajeneminen, huippu, supistuminen, pohja. Analyytikko määrittää yrityksen aseman syklissä ja käyttää näitä tietoja tulevan taloudellisen tuloksen ennustamiseen ja termiiniarvostuksen arvioimiseen (esim. termiinihinta-voittosuhteet ).
Teollisuuden elinkaarianalyysin ymmärtäminen
Vaikka näin ei välttämättä ole, tietyn toimialan elinkaari seuraa yleistä suhdannesykliä. Lisäksi teollisuuden elinkaari voi johtaa tai viivästää taloussykliä, ja se voi vaihdella taloussyklin vaiheista laajenemis- tai supistumisprosentteina tai huippu- ja pohjavaiheiden keston suhteen. Laajentumisvaiheessa avoimilla ja kilpailluilla markkinoilla toimiala kokee liikevaihdon ja voiton kasvua ja houkuttelee lisää kilpailijoita vastaamaan alan tavaroiden tai palveluiden kasvavaan kysyntään. Huippu saavutetaan, kun kasvu laskee nollaan; suhdannekysyntä on tyydytetty, eivätkä vallitsevat taloudelliset olosuhteet kannusta lisäostoihin. Alan voitot tasoittuvat.
Elinkaarin supistumisvaihe alkaa jossain vaiheessa huipun saavuttamisen jälkeen, jolle on ominaista laskevat voitot, koska kuluvan kauden myynti on alhaisempi verrattuna edellisen kauden myyntiin (kun kysyntä oli nousussa). Supistumisvaihe voi olla samanaikaisesti talouden taantuman kanssa tai vain heijastus siitä, että alan lyhyen aikavälin kysyntä on loppunut. Supistumisvaiheessa toimialalla tehdään tuotantokapasiteetin sopeutuksia, jolloin marginaaliset toimijat ravistuvat ja vahvemmat yritykset pienentävät tuotantomääriään. Teollisuuden voitot pienenevät.
Tämä sopeutumisprosessi yhdistettynä työllisyyteen ja henkilökohtaisiin tuloihin sekä kuluttajien luottamusindeksiin havaittuun talouden vahvistumiseen johtaa teollisuuden elinkaaren pohjavaiheeseen. Tässä vaiheessa teollisuuden alhaisempi kysyntä vastaa tuotantokapasiteettia. Talouden vahvistuessa teollisuuden elinkaari alkaa taas laajentumisvaiheessa. Kuten alussa mainittiin, toimialan elinkaari on tyypillisesti sidottu talouden suhdanteeseen. Viihde- ja vapaa-ajan teollisuus on esimerkki tällaisesta toimialasta. Teknologiateollisuudessa sen sijaan on esiintynyt talouden suhdannevaihteluita poikkeavia elinkaariliikkeitä. Esimerkiksi teollisuuden voitot ovat nousseet jopa talouskasvun aikoina.
Toimialan elinkaarianalyysin käyttäminen
Analyytikot ja kauppiaat käyttävät usein teollisuuden elinkaarianalyysiä mitatakseen tietyn yrityksen osakkeiden suhteellista vahvuutta ja heikkoutta. Yrityksen tulevaisuuden kasvunäkymät voivat olla valoisat (tai hämärät) riippuen siitä, missä vaiheessa se on toimialan elinkaaren aikana. Porterin viisi taloudellista voimaa muuttuvat alan kypsyessä. Esimerkiksi kilpailu on voimakkainta alan yritysten välillä kasvuvaiheessa. Startupit laskevat hintoja ja toimittavat tuotteita mahdollisimman nopeasti saadakseen mahdollisimman paljon asiakkaita. Tänä aikana uhka uusien tulokkaiden syömisestä olemassa olevan yrityksen markkinaosuuteen on suuri. Skenaario muuttuu kypsyysvaiheessa. Vähemmän kilpailukykyiset startup-yritykset ja huonolaatuiset tuotteet karsitaan pois tai hankitaan. Uusien tulokkaiden riski on pieni ja alan tuote on riittävän kypsä hyväksyäkseen valtavirran yhteiskunnassa. Startupista tulee tässä vaiheessa vakiintuneita yrityksiä, mutta niiden tulevaisuuden kasvunäkymät ovat rajalliset nykyisillä markkinoilla. Heidän on etsittävä uusia väyliä ja markkinoita voittojen saamiseksi tai vaarassa kuolla sukupuuttoon.
Esimerkki teollisuuden elinkaarianalyysistä
Sosiaalisessa mediassa oli nousukausi 2000-luvun alussa, mikä johtui Myspacen menestyksestä, sosiaalinen verkostoituminen sivusto, joka ohitti Googlen Internetin vierailluimpana paikana vuonna 2006. Orkut (Google-hanke) ja Bebo kilpailivat saadakseen käyttäjiä. ruuhkaisessa maisemassa. Vuonna 2004 alkanut Facebook (nykyisin Meta) oli myös saamassa vetovoimaa yliopistojen keskuudessa ja sitä pidettiin toiseksi suosituimpana sosiaalisen median sivustona. Konsolidoitumisen merkkejä oli, kun Rupert Murdochin Newscorp osti Myspacen. Ltd 580 miljoonalla dollarilla vuonna 2005.
Mutta tämä arvostus osoittautui liioitelluksi, kun Facebook ohitti MySpacen rankingissa. MySpace muuttui lopulta merkityksettömäksi sen jälkeen, kun Facebookista tuli sosiaalisen median mestari. Muutamaa lukuun ottamatta, kuten Twitter, myös muut sosiaalisen median sivustot jäivät sivuun. Selviytyneet sosiaalisen median sivustot tekivät mahtavan debyytin osakemarkkinoilla. Heidän arvostustaan pidettiin korkeina tuloihinsa nähden lähinnä siksi, että sijoittajat odottivat merkittävää kasvua tulevaisuudessa sosiaalisen median yleistyessä kaikkialla maailmassa.
Toukokuuhun 2019 mennessä Facebookin arvostus oli kuitenkin laskenut ja yhtiö varoitti tasoittavista kasvuluvuista tulevaisuudessa. Toinen sosiaalisen median yritys Snap Inc. oli samanlaisessa tilanteessa. Molemmat yhtiöt vastasivat laajentamalla toimintaansa sisällyttämällä tuotevalikoimaansa muita tuotteita, kuten kameroita ja droneja.
Joulukuusta 2021 lähtien Facebook on juuri vaihtanut yrityksen emonimensä Meta Platformsiksi. Yritys on brändäänyt uudelleen ja kehittää uusia tuotteita ja teknologiaa. Analyytikot ja yritys itse näkevät tämän kehityksen Metan arvon nousevan ajan myötä.
Kohokohdat
Sen avulla analysoidaan yrityksen osakkeita sen mukaan, missä vaiheessa se elinkaaren aikana on.
Toimialan elinkaari tarkoittaa teollisuuden kasvun, konsolidoitumisen ja mahdollisen sukupuuttoon liittyviä vaiheita.
Se heijastaa suhdannesykliä ja koostuu neljästä päävaiheesta: laajeneminen, huippu, supistuminen ja pohja.
