Kappa
驴Qu茅 es Kappa?
Kappa es la medida de la sensibilidad del precio de un contrato de opciones a los cambios en la volatilidad del activo subyacente. La volatilidad explica los cambios recientes en el precio, los cambios hist贸ricos en el precio y los movimientos futuros del precio. Para un instrumento comercial, como una opci贸n,. la volatilidad pretende capturar la cantidad y la velocidad a la que el precio sube y baja.
Comprender Kappa
Kappa, tambi茅n llamada vega, es una de las cuatro principales medidas de riesgo griegas, as铆 llamada por las letras griegas que las denotan. Dado que vega no es en realidad una letra griega (la "v" en vega significa "volatilidad" al igual que la "t" en "theta" significa "tiempo"), a veces se la denomina kappa.
Los precios de los contratos de opciones est谩n influenciados por una serie de factores diferentes. Las opciones griegas son cuatro formas de medir los factores que influyen en el precio de las opciones; los comerciantes usan estas medidas cuando analizan opciones. Este conjunto de medidas de riesgo (kappa, theta,. gamma,. delta ) indica qu茅 tan sensible es una opci贸n a la ca铆da del valor en el tiempo, los cambios en la volatilidad impl铆cita y los movimientos en el precio de su valor subyacente.
Kappa mide el riesgo calculando la cantidad que cambia el precio de un contrato de opci贸n en reacci贸n a un cambio del 1% en la volatilidad impl铆cita del activo subyacente. Kappa es mayor cuanto m谩s lejos est谩 la fecha de vencimiento de una opci贸n. Kappa cae a medida que se acerca la fecha de vencimiento porque el precio de una opci贸n se vuelve m谩s sensible a la volatilidad del precio del activo subyacente a medida que se acerca la fecha de vencimiento. (Las opciones que vencen inmediatamente tienen kappa negativo). Esto se debe a que las opciones que vencen en el futuro tienen primas asignadas mayores que las opciones que vencen inmediatamente.
Cuando hay grandes movimientos de precios (que indican volatilidad) en el activo subyacente, cambia kappa. Kappa cae a medida que la opci贸n se acerca a su fecha de vencimiento. Kappa mide el cambio de precio por cada cambio de punto porcentual en la volatilidad impl铆cita. La volatilidad impl铆cita es una predicci贸n; puede variar de la volatilidad futura real. La volatilidad impl铆cita se calcula utilizando un modelo que determina cu谩les son los precios de mercado actuales que estiman la volatilidad futura de un activo subyacente.
Kappa se puede calcular para opciones individuales, as铆 como para una cartera de opciones. Cuando se determina kappa para una cartera de opciones, se denomina kappa neta. El kappa neto se determina sumando los kappas de cada posici贸n individual.
Las otras tres opciones griegas son delta, gamma y theta. Delta mide el impacto de un cambio en el precio del activo subyacente. Es la relaci贸n que compara el cambio en el precio de un activo, generalmente valores negociables, con el cambio correspondiente en el precio de su derivado. Gamma mide la tasa de cambio de delta; es la tasa de cambio en el delta de una opci贸n por movimiento de 1 punto en el precio del activo subyacente. Theta mide el impacto en el precio a medida que pasa el tiempo (su decaimiento de tiempo).
Reflejos
Kappa mide el riesgo calculando la cantidad que cambia el precio de un contrato de opci贸n en reacci贸n a un cambio del 1% en la volatilidad impl铆cita del activo subyacente.
Este conjunto de medidas de riesgo (kappa, theta, gamma, delta) indica qu茅 tan sensible es una opci贸n a la ca铆da del valor en el tiempo, los cambios en la volatilidad impl铆cita y los movimientos en el precio de su valor subyacente.
Kappa, tambi茅n llamada vega, es una de las cuatro principales medidas de riesgo griegas, denominada as铆 por las letras griegas que las denotan.
Kappa es la medida de la sensibilidad del precio de un contrato de opci贸n a los cambios en la volatilidad del activo subyacente.
