Kappa

Hvað er Kappa?

Kappa er mæling á verðnæmni valréttarsamnings fyrir breytingum á sveiflum undirliggjandi eignar. Óstöðugleiki skýrir nýlegar breytingar á verði, sögulegar breytingar á verði og verðbreytingar í framtíðinni. Fyrir viðskiptagerning, eins og valkost,. er flökt ætlað að fanga magn og hraða sem verðið færist upp og niður.

Að skilja Kappa

Kappa, einnig kallað vega, er ein af fjórum grísku áhættumælingunum, svonefnd eftir grísku stöfunum sem tákna þá. Þar sem vega er í raun ekki grískur bókstafur, („v“ í vega stendur fyrir „flökt“ rétt eins og „t“ í „theta“ stendur fyrir „tími“) er það stundum nefnt kappa.

Verð valréttarsamninga er undir áhrifum af ýmsum þáttum. Valrétturinn Grikkir eru fjórar leiðir til að mæla þætti sem hafa áhrif á verð á valréttum; kaupmenn nota þessar ráðstafanir þegar þeir greina valkosti. Þessi hópur áhættumælinga - kappa, theta,. gamma,. delta - gefur til kynna hversu viðkvæmur valkostur er fyrir hrörnun tímaverðs, breytingum á óbeinum sveiflum og breytingum á verði undirliggjandi verðbréfa hans.

Kappa mælir áhættu með því að reikna út upphæðina sem verð valréttarsamnings breytist í viðbrögðum við 1% breytingu á óbeinu flökti undirliggjandi eignar. Kappa er hærra því lengra í burtu sem gildistími valkosts er. Kappa fellur þegar fyrningardagurinn nálgast vegna þess að verð valréttar verður næmari fyrir verðsveiflum undirliggjandi eignar eftir því sem gildistími hennar nálgast. (Valréttir sem eru að renna út strax hafa neikvæða kappa.) Þetta er vegna þess að valkostir sem eru að renna út í framtíðinni hafa hærri iðgjöld úthlutað en þeir valkostir sem renna út strax.

Þegar það eru miklar verðbreytingar (sem gefa til kynna flökt) í undirliggjandi eign breytist kappa. Kappa fellur þegar valmöguleikinn nálgast gildistíma hans. Kappa mælir verðbreytinguna fyrir hverja prósentubreytingu á óbeininni sveiflu. Gefið óstöðugleiki er spá; það getur verið breytilegt frá raunverulegum framtíðarsveiflum. Gefið flökt er reiknað með því að nota líkan sem ákvarðar hvað núverandi markaðsverð áætlar að framtíðarsveiflur undirliggjandi eignar verði.

Kappa er hægt að reikna út fyrir einstaka valkosti, sem og valréttarsafn. Þegar kappa er ákvarðað fyrir valréttarsafn er það nefnt net kappa. Nettó kappa er ákvarðað með því að leggja saman kappa hverrar einstakrar stöðu.

Hinir þrír valkostir grísku eru delta, gamma og theta. Delta mælir áhrif breytinga á verði undirliggjandi eignar. Það er hlutfallið sem ber verðbreytingu eignar, venjulega markaðsverðbréfa, saman við samsvarandi breytingu á verði afleiðu hennar. Gamma mælir hraða breytinga á delta; það er hraði breytinga á delta valréttar fyrir hverja 1 punkta hreyfingu á verði undirliggjandi eignar. Theta mælir áhrifin á verðið eftir því sem tíminn líður (tími þess hrynur).

Hápunktar

• Kappa mælir áhættu með því að reikna út þá upphæð sem verð á valréttarsamningi breytist sem viðbrögð við 1% breytingu á óbeinum sveiflum undirliggjandi eignar.

• Þessi hópur af áhættumælingum - kappa, theta, gamma, delta - gefur til kynna hversu viðkvæmur valkostur er fyrir hrörnun tímaverðs, breytingum á óbeinum sveiflum og verðbreytingum á undirliggjandi verðbréfi hans.

• Kappa, einnig kallað vega, er einn af fjórum grísku áhættumælingunum, svonefndur eftir grísku stöfunum sem tákna þá.

• Kappa er mæling á verðnæmni valréttarsamnings fyrir breytingum á óstöðugleika undirliggjandi eignar.