Fondo Espejo

¿Qué es un fondo espejo?

Un proveedor de seguros creará un fondo espejo para replicar el desempeño de un fondo mutuo de alta calidad. Estos fondos espejo se presentan como opciones de inversión para una póliza de seguro de vida variable. El método permite a los asegurados invertir en fondos mutuos sin el requisito de invertir directamente en el mercado. Asimismo, el tomador puede evitar la inversión mínima aceptable accediendo al fondo a través del fondo espejo de la aseguradora.

Entendiendo el Fondo Espejo

La mayoría de las veces, un fondo espejo acompañará a los productos de seguro de vida universal variable (VUL). El seguro de vida variable es una póliza de vida permanente que tiene una cuenta de inversión separada. La cuenta de inversión puede incluir un menú de varios instrumentos de inversión, como acciones, bonos, fondos de capital y fondos del mercado monetario. El rendimiento con impuestos diferidos de la cuenta de inversión se sumará o deducirá del beneficio por fallecimiento. Las primas pagadas cubrirán los gastos administrativos y la gestión de la cuenta de inversión. Los asegurados deben someterse a una evaluación médica completa.

Con frecuencia, los fondos disponibles para la parte de inversión de este tipo de seguro de vida serán fondos espejo. La compañía de seguros creará un fondo interno que intente reflejar o replicar las inversiones y los rendimientos del fondo mutuo subyacente, como Vanguard, JP Morgan, BlackRock y otros.

Si bien todos los fondos mutuos tendrán tarifas y gastos,. lo que reducirá los rendimientos anuales generales, las tarifas de los fondos espejo superarán las del fondo subyacente. Además, estas pólizas tendrán una cantidad limitada de fondos disponibles para la parte de inversión de la póliza, generalmente de tres a cinco.

La desventaja del costo de un fondo espejo

Un fondo mutuo típico cobra del 1,5% al 2% en comisiones de gestión. Un inversionista que compra un fondo espejo generalmente pagará tarifas más altas, así que espere pagar algunos puntos básicos más. En algunos casos, es probable que un inversor que compra un fondo espejo a través de una compañía de seguros tenga que pagar a un corredor o asesor financiero independiente además de los honorarios de gestión. Este costo adicional significa que el rendimiento del inversor en el fondo espejo es significativamente menor.

Además, un fondo espejo tiende a quedar rezagado con respecto al rendimiento de los fondos subyacentes. Dado que se trata de réplicas del fondo subyacente, el proveedor debe entrar y salir de las participaciones en una fecha posterior a la del fondo mutuo. Además, la diferencia en los rendimientos entre la tenencia directa del fondo subyacente y el fondo espejo se vuelve más significativa cuanto más tiempo el titular de la póliza mantiene la inversión.

Las pólizas con fondos espejo se anuncian como dando acceso al titular de la póliza a fondos de terceros de alta calidad. Sin embargo, el titular de la póliza generalmente puede invertir directamente en el mismo fondo mutuo de alta calidad. La única limitación que puede tener el titular de la póliza está en el requisito de inversión mínima del fondo mutuo de alta calidad. Además, para la inversión directa, el titular de la póliza necesitará una cuenta con un corredor como Schwab o TD Ameritrade.

No todos los proveedores de seguros utilizarán fondos espejo. Quienes no utilicen espejos ofrecerán una selección de entre 50 y 100 vehículos de inversión homologados. Dado que los proveedores permiten la inversión en fondos que no son espejo, limitarán dónde el titular de la póliza puede invertir los dólares solo en los fondos más seguros. Además, los consumidores deben tener en cuenta que algunas pólizas pueden imponer un límite o tope a las ganancias anuales, lo que puede agregarse al beneficio por fallecimiento.

Las pólizas indexadas a acciones son otra opción

El seguro de vida universal indexado a acciones también es un tipo de póliza de seguro de vida permanente que tiene la oportunidad de colocar el valor en efectivo de la póliza en una cuenta de índice de acciones. La cuenta separada paga intereses de acuerdo con un índice de mercado sin invertir realmente el dinero en el mercado. Algunos proveedores de seguros también pueden ofrecer fondos espejo que replican el índice. Al igual que con los imitadores de los fondos mutuos, estos espejos de índice cobrarán tarifas adicionales.