Comercio preestablecido
驴Qu茅 es el comercio preestablecido?
La negociaci贸n preestablecida puede referirse a la negociaci贸n que se lleva a cabo a precios espec铆ficos, que se acordaron mutuamente, antes de la ejecuci贸n. Las 贸rdenes condicionales generalmente se basan en el concepto de precios preestablecidos que permiten a un inversor establecer un precio espec铆fico para su ejecuci贸n en una bolsa. Los pedidos de venta libre (OTC) tambi茅n se organizan previamente en la mayor铆a de los casos.
Comprender el comercio preestablecido
El comercio preestablecido puede ayudar a un inversor a especificar un precio para ejecutar una operaci贸n en el mercado abierto. Las 贸rdenes condicionales se basan en t茅rminos generales en el concepto de negociaci贸n preestablecida, lo que permite que un inversor administre su riesgo al designar precios espec铆ficos para comprar y vender. Las 贸rdenes en bloque tambi茅n se organizan previamente en muchos casos y se pueden cruzar en bolsas regionales o redes de cruce electr贸nico sin infringir ninguna regla.
El comercio preestablecido de acciones, futuros, opciones y productos b谩sicos entre los creadores de mercado es ilegal. La mayor铆a de las bolsas de valores tambi茅n tienen reglas sobre el comercio preestablecido y, en el mercado de productos b谩sicos, la Ley de Bolsa de Productos B谩sicos lo proh铆be expresamente.
En todos los tipos de intercambios de mercado, las 贸rdenes se ejecutan en funci贸n de un proceso de oferta y demanda que depende de los creadores de mercado para emparejar compradores y vendedores. Los creadores de mercado incluyen una amplia gama de entidades, as铆 como sistemas de negociaci贸n. Los inversores pueden colocar una variedad de diferentes tipos de 贸rdenes en una variedad de diferentes valores disponibles para negociar. Si se ejecuta una orden, ya sea de mercado o limitada, se har谩 a trav茅s del proceso de oferta y demanda facilitado por un creador de mercado.
Negociaci贸n preestablecida ilegal
El comercio preestablecido es ilegal cuando implica el intercambio de valores por parte de creadores de mercado a precios preestablecidos. Los creadores de mercado trabajan para facilitar el intercambio ordenado de valores disponibles para negociar en el mercado abierto. Hacen coincidir a los compradores con los vendedores y se benefician del diferencial de la operaci贸n.
Las normas burs谩tiles, como la Norma 78 de la Bolsa de Nueva York, y ciertas leyes, como la Ley de Bolsa de Productos B谩sicos, proh铆ben que estos creadores de mercado intercambien valores de manera colusoria entre s铆. Las reglas comerciales encuentran que esta pr谩ctica crea un mercado desordenado e injusto para los corredores, comerciantes,. inversores y cualquier otro participante del mercado. Adem谩s, estas operaciones tampoco est谩n expuestas a los precios de mercado y los riesgos de mercado asociados con las operaciones de intercambio de valores est谩ndar.
Los ejemplos de este tipo de negociaci贸n entre creadores de mercado en el mercado de valores pueden incluir una oferta de venta junto con una oferta de recompra. A la inversa, un creador de mercado podr铆a organizar una orden de compra junto con una oferta de venta a otro creador de mercado al mismo precio o a alg煤n otro precio preestablecido que beneficie a los operadores que participan en la negociaci贸n preestablecida.
En un ejemplo del mercado de materias primas, dos comerciantes de materias primas podr铆an potencialmente utilizar negociaciones preestablecidas para ejecutar operaciones sin riesgo a precios fijos en lugar de a precios de mercado. Este tipo de comercio ilegal limitar铆a el riesgo y ser铆a potencialmente rentable para los comerciantes involucrados. Sin embargo, dado que no se basa en los factores de fijaci贸n de precios de los creadores de mercado, inhibe el mercado y los precios de mercado disponibles para otros participantes.
Reflejos
Las 贸rdenes condicionales generalmente se basan en el concepto de precios preestablecidos que permiten a un inversor establecer un precio espec铆fico para su ejecuci贸n en una bolsa.
La negociaci贸n preacordada es aquella en la que las contrapartes de una transacci贸n de mercado especifican el precio y las condiciones de la negociaci贸n por adelantado.
El comercio preestablecido es una pr谩ctica com煤n en los mercados extraburs谩tiles (OTC) y con algunas 贸rdenes en bloque.
La negociaci贸n preestablecida es ilegal cuando implica el intercambio de valores por parte de creadores de mercado a precios preestablecidos.
