Negociação pré-organizada
O que é negociação pré-organizada?
A negociação pré-organizada pode se referir à negociação que ocorre a preços especificados, que foram mutuamente acordados, antes da execução. As ordens condicionais geralmente se baseiam no conceito de preços pré-estabelecidos que permitem que um investidor defina um preço específico para execução em uma bolsa. Os pedidos de balcão (OTC) também são pré-organizados na maioria dos casos.
Entendendo a negociação pré-organizada
A negociação pré-organizada pode ajudar um investidor a especificar um preço para executar uma negociação no mercado aberto. As ordens condicionais são amplamente baseadas no conceito de negociação pré-organizada, permitindo que um investidor gerencie seu risco designando preços específicos para compra e venda. As ordens de bloqueio também são pré-organizadas em muitos casos e podem ser cruzadas em bolsas regionais ou redes de cruzamento eletrônico sem quebrar nenhuma regra.
A negociação pré-arranjada de ações, futuros, opções e commodities entre os formadores de mercado é ilegal. A maioria das bolsas de valores também possui regras sobre negociação pré-estabelecida e, no mercado de commodities, o Commodity Exchange Act proíbe expressamente isso.
Em todos os tipos de trocas de mercado, os pedidos são executados com base em um processo de compra e venda que depende de formadores de mercado para combinar compradores e vendedores. Os criadores de mercado incluem uma ampla gama de entidades, bem como sistemas de negociação. Os investidores podem colocar uma variedade de diferentes tipos de ordens em uma variedade de títulos diferentes disponíveis para negociação. Se uma ordem, seja uma ordem de mercado ou uma ordem limitada, for executada, isso será feito através do processo de compra e venda facilitado por um formador de mercado.
Negociação pré-arranjada ilegal
A negociação pré-estabelecida é ilegal quando envolve a troca de títulos por formadores de mercado a preços pré-estabelecidos. Os formadores de mercado trabalham para facilitar a troca ordenada de títulos disponíveis para negociação no mercado aberto. Eles combinam compradores com vendedores e lucram com o spread do comércio.
As regras de câmbio, como a Regra 78 da NYSE e certas leis, como o Commodity Exchange Act, proíbem esses formadores de mercado de trocarem de forma colusiva de valores mobiliários entre si. As regras de negociação consideram essa prática para criar um mercado desordenado e injusto para corretores, comerciantes,. investidores e quaisquer outros participantes do mercado. Além disso, essas negociações também não estão expostas aos preços de mercado e riscos de mercado associados às negociações de bolsa de valores padrão.
Exemplos desse tipo de negociação entre formadores de mercado no mercado de ações podem incluir uma oferta de venda associada a uma oferta de recompra. Inversamente, um formador de mercado pode organizar uma ordem de compra juntamente com uma oferta de venda para outro formador de mercado pelo mesmo preço ou algum outro preço pré-estabelecido que beneficie os negociantes envolvidos na negociação pré-estabelecida.
Em um exemplo de mercado de commodities, dois negociantes de commodities poderiam potencialmente usar negociações pré-estabelecidas para executar negociações sem risco a preços definidos em vez de preços de mercado. Esse tipo de comércio ilegal limitaria o risco e seria potencialmente lucrativo para os revendedores envolvidos. No entanto, como não se baseia em fatores de precificação de formadores de mercado, inibe o mercado e os preços de mercado disponíveis para outros participantes.
##Destaques
As ordens condicionais geralmente se baseiam no conceito de preços pré-estabelecidos que permitem que um investidor defina um preço específico para execução em uma bolsa.
Negociação pré-organizada é quando as contrapartes de uma transação de mercado especificam antecipadamente o preço e os termos da negociação.
A negociação pré-organizada é uma prática comum nos mercados de balcão (OTC) e com algumas ordens de bloco.
A negociação pré-estabelecida é ilegal quando envolve a troca de títulos por formadores de mercado a preços pré-estabelecidos.
