Vorab vereinbarter Handel

Was ist vorab vereinbarter Handel?

Der vorab vereinbarte Handel kann sich auf den Handel beziehen, der vor der Ausführung zu festgelegten, gegenseitig vereinbarten Preisen stattfindet. Bedingte Aufträge beruhen im Allgemeinen auf dem Konzept vorab festgelegter Preise, die es einem Anleger ermöglichen, einen bestimmten Preis für die Ausführung an einer Börse festzulegen. Außerbörsliche (OTC) Bestellungen werden in den meisten Fällen ebenfalls vorab arrangiert.

##Verständnis des vorab arrangierten Handels

Der vorab vereinbarte Handel kann einem Anleger helfen, einen Preis für die Ausführung eines Handels auf dem offenen Markt festzulegen. Bedingte Aufträge basieren weitgehend auf dem Konzept des vorab vereinbarten Handels, der es einem Anleger ermöglicht, sein Risiko zu steuern, indem er bestimmte Preise für den Kauf und Verkauf festlegt. Auch Blockorders sind in vielen Fällen vorab vereinbart und können ohne Regelverstoß an Regionalbörsen oder elektronischen Crossing-Netzwerken gekreuzt werden.

Der vorab arrangierte Handel mit Aktien, Futures, Optionen und Rohstoffen zwischen Market Makern ist illegal. Die meisten Börsen haben auch Regeln für den vorab arrangierten Handel, und im Warenmarkt verbietet das Warenbörsengesetz dies ausdrücklich.

Bei allen Arten von Marktbörsen werden Aufträge auf der Grundlage eines Bid-Ask-Prozesses ausgeführt, der sich auf Market Maker stützt, um Käufer und Verkäufer zusammenzubringen. Zu den Market Makern gehören eine Vielzahl von Unternehmen sowie Handelssysteme. Anleger können eine Vielzahl unterschiedlicher Arten von Aufträgen für eine Vielzahl verschiedener Wertpapiere platzieren, die zum Handel verfügbar sind. Wenn eine Order ausgeführt wird, egal ob es sich um eine Markt- oder eine Limitorder handelt, erfolgt dies über den Bid-Ask-Prozess, der von einem Market Maker unterstützt wird.

Illegaler vorab arrangierter Handel

Vorab vereinbarter Handel ist illegal, wenn er den Austausch von Wertpapieren durch Market Maker zu vorab vereinbarten Preisen beinhaltet. Market Maker arbeiten daran, den geordneten Austausch von Wertpapieren zu erleichtern, die für den Handel auf dem offenen Markt verfügbar sind. Sie bringen Käufer mit Verkäufern zusammen und profitieren von der Handelsspanne.

Börsenregeln wie NYSE Rule 78 und bestimmte Gesetze wie der Commodity Exchange Act verbieten diesen Market Makern den geheimen Austausch von Wertpapieren untereinander. Nach Handelsregeln schafft diese Praxis einen ungeordneten und unfairen Markt für Makler, Händler,. Anleger und alle anderen Marktteilnehmer. Darüber hinaus sind diese Geschäfte auch nicht den Marktpreisen und Marktrisiken ausgesetzt, die mit Standard - Börsengeschäften mit Wertpapieren verbunden sind.

Beispiele für diese Art des Handels zwischen Market Makern auf dem Aktienmarkt können ein Verkaufsangebot in Verbindung mit einem Rückkaufangebot sein. Umgekehrt könnte ein Market Maker einen Kaufauftrag in Verbindung mit einem Verkaufsangebot an einen anderen Market Maker zum gleichen Preis oder zu einem anderen vorab vereinbarten Preis arrangieren, der den Händlern zugute kommt, die sich an dem vorab arrangierten Handel beteiligen.

In einem Beispiel eines Rohstoffmarktes könnten zwei Rohstoffhändler möglicherweise vorab vereinbarten Handel nutzen, um risikofreie Geschäfte zu festgelegten Preisen statt zu Marktpreisen auszuführen. Diese Art des illegalen Handels würde das Risiko begrenzen und für die beteiligten Händler potenziell profitabel sein. Da es jedoch nicht auf Market-Maker-Pricing-Faktoren basiert, hemmt es den Markt und verfügbare Marktpreise für andere Teilnehmer.

Höhepunkte

• Bedingte Aufträge beruhen im Allgemeinen auf dem Konzept vorab festgelegter Preise, die es einem Anleger ermöglichen, einen bestimmten Preis für die Ausführung an einer Börse festzulegen.

• Beim vorab vereinbarten Handel legen die Gegenparteien einer Markttransaktion den Preis und die Bedingungen des Handels im Voraus fest.

• Vorab vereinbarter Handel ist gängige Praxis in Over-the-Counter-Märkten (OTC) und bei einigen Blockorders.

• Vorab vereinbarter Handel ist illegal, wenn er den Austausch von Wertpapieren durch Market Maker zu vorab vereinbarten Preisen beinhaltet.