Regla 9

¿Qué es la Regulación 9?

La Regulación 9 es la regla federal que prescribe los estándares que se aplican a las actividades fiduciarias de los bancos nacionales que han recibido la aprobación para actuar como fiduciarios de la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC). Como fiduciarios, los bancos nacionales pueden ejercer discreción en nombre de terceros con respecto a inversiones y otros asuntos financieros, generalmente a través del establecimiento y operación de departamentos fiduciarios.

Entendiendo la Regulación 9

La Regulación 9 permite a los bancos poseer acciones, bonos y otros valores y actuar como fideicomisarios con respecto a ellos. Aunque la Regulación 9 otorga a los bancos permiso para participar en actividades relacionadas con fideicomisos a nivel federal, los bancos también deben cumplir con los estatutos estatales.

La Regulación 9 fue emitida por la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) y solo se aplica a los bancos nacionales y no a las entidades regionales o locales. Los bancos nacionales pueden operar en múltiples estados y servir como fiduciarios en cualquier estado, a menos que ese estado prohíba a sus propios bancos locales realizar esas actividades en particular.

Un banco nacional que desee ejercer funciones y poderes fiduciarios a través de la Regulación 9, que permite al banco realizar inversiones en nombre de otros, debe adherirse a políticas escritas que aseguren que sus actividades como fiduciario estén en cumplimiento. Las políticas vigentes deben cubrir las prácticas de colocación de corretaje del banco, así como las formas de garantizar que los funcionarios y empleados fiduciarios del banco no utilicen información privilegiada en su toma de decisiones o recomendaciones sobre la venta o compra de valores. Las políticas de los bancos también deben establecer métodos para prevenir la autonegociación y los conflictos de intereses.

Revisiones anuales de inversiones

Al menos una vez al año, los bancos deben realizar una revisión oficial de todos los activos mantenidos en cuentas fiduciarias sobre las que el banco tiene discreción de inversión. Estas revisiones, conocidas como revisiones anuales de inversión, tienen como objetivo evaluar si las decisiones de inversión tomadas por los fiduciarios del banco son apropiadas y en el mejor interés de los clientes.

Un proceso de revisión anual efectivo asegura:

• Los objetos de inversión son apropiados y actuales y se realizan de manera consistente con estos objetivos.

• Cada portafolio es revisado en su totalidad

• Las excepciones se rastrean con precisión

• Cada activo es valorado adecuadamente

• El rendimiento se rastrea con precisión y existe un proceso para manejar los valores atípicos de rendimiento

Estos bancos también deben contratar asesores legales que puedan asesorar al banco, a sus funcionarios y al personal sobre asuntos fiduciarios.

Consideraciones Especiales

Hay otras restricciones bajo la Regulación 9 con respecto a la inversión de fondos por parte de los bancos. A menos que un oficial correspondiente autorice tales acciones, los bancos nacionales no pueden invertir fondos de una cuenta fiduciaria sobre la cual los bancos tienen discrecionalidad de inversión en acciones, obligaciones o activos adquiridos de ciertas fuentes. Esas fuentes incluyen el propio banco, sus directores, funcionarios y empleados. Esto también se aplica a organizaciones e individuos que tienen intereses que podrían influir en el juicio del banco. En otras palabras, aquellos que cumplen una función fiduciaria no pueden utilizar esos fondos de clientes inversores para realizar inversiones en activos bajo su propio control o influencia.

Tales estipulaciones también se aplican al préstamo, venta o transferencia de activos de cuentas fiduciarias sobre las cuales los bancos tienen discreción de inversión. Esto es para garantizar que las acciones del banco no entren en conflicto con los mejores intereses de los clientes a los que sirven.

Reflejos

• La Regulación 9 es una regulación federal que permite a los bancos nacionales abrir y operar departamentos de fideicomiso internamente y funcionar como fiduciarios.

• Si un banco quiere invertir en nombre de otros, la Regulación 9 requiere que existan políticas para garantizar el cumplimiento de las normas aplicables.

• La Regulación 9 prohíbe las transacciones por cuenta propia y los conflictos de interés.