Gráfico de riesgo
¿Qué es un gráfico de riesgo?
Un gráfico de riesgo, también conocido como gráfico de ganancias, es una representación gráfica bidimensional que muestra el rango de posibilidades de ganancias o pérdidas para una operación de opciones.
Comprender un gráfico de riesgo
El eje horizontal de un gráfico de riesgo representa el precio del valor subyacente al vencimiento y el eje vertical representa la ganancia/pérdida potencial. A menudo llamado diagrama de ganancias/pérdidas o gráfico de pérdidas y ganancias, este gráfico proporciona una manera fácil de comprender y visualizar los efectos de lo que puede sucederle a una opción en diversas situaciones.
Se pueden dibujar gráficos de riesgo para mostrar los beneficios potenciales de opciones individuales, así como de diferenciales o estrategias combinadas. Los gráficos de riesgo también se pueden construir para posiciones cortas o para estrategias complejas como mariposas,. straddles, cóndores o diferenciales verticales.
Ejemplos de gráficos de riesgo
El siguiente gráfico de riesgo muestra el potencial de ganancias o pérdidas para una posición simple de compra larga de ABC Corp con 60 días hasta la fecha de vencimiento, un precio de ejercicio de $50,00, un tamaño de contrato de 100 (acciones) y un costo ( prima ) de $2,30 por acción (por un desembolso inicial de $230 en total).
Observe que el gráfico incluye tres curvas diferentes, cada una de las cuales representa las posibilidades de ganancias/pérdidas en tres puntos diferentes en el tiempo. La línea punteada es la ganancia/pérdida de hoy, la línea semipunteada es la ganancia/pérdida a 30 días a partir de hoy y la línea continua es la ganancia/pérdida a la fecha de vencimiento (60 días a partir de hoy).
Como puede ver, a medida que pasa el tiempo, el valor temporal de la opción disminuye hasta llegar a cero, momento en el que el titular de la opción tiene una pérdida máxima de $230 (el costo del contrato de opción), que ocurriría si la opción es no ejercido. Por lo tanto, al utilizar este tipo de gráficos, el titular de una opción puede ver fácilmente su ganancia/pérdida potencial en la fecha de vencimiento o antes.
Observe también la línea vertical verde en $50,00, que representa el precio de ejercicio de la opción, que forma un punto de inflexión en la curva. Si la opción vence cuando la acción subyacente de ABC es inferior a $50, la opción vencerá sin valor y el inversionista perderá la prima pagada ($230 en total). Si la acción termina entre $50 y $52,30, el comerciante perderá parte de la prima pagada. Por encima de $ 52,30, el inversor tiene un potencial de ganancias ilimitado.
El siguiente gráfico de riesgo muestra los beneficios potenciales para un diferencial de llamada largo de 50 - 55 (también conocido como diferencial vertical alcista) en futuros de KC, donde tanto las ganancias como las pérdidas potenciales de la estrategia están limitadas.
Reflejos
Los gráficos de riesgo también se pueden usar para mostrar ganancias potenciales para diferenciales, estrategias combinadas y operaciones más complejas.
Un gráfico de riesgo (o gráfico de ganancias) es una representación gráfica bidimensional que muestra el rango de posibilidades de ganancias o pérdidas para una operación de opciones.
El eje horizontal de un gráfico de riesgo muestra el precio de un valor subyacente en su fecha de vencimiento, mientras que el eje vertical muestra la ganancia o pérdida potencial.
