График рисков

Что такое график рисков?

График риска, также известный как график прибыли, представляет собой двухмерное графическое представление, отображающее диапазон возможных прибылей или убытков для опционной сделки.

Понимание графика рисков

Горизонтальная ось графика риска представляет собой цену базовой ценной бумаги на момент истечения срока действия,. а вертикальная ось представляет потенциальную прибыль/убыток. Этот график, который часто называют диаграммой прибыли/убытка или графиком прибылей и убытков, позволяет легко понять и визуализировать влияние того, что может произойти с опционом в различных ситуациях.

Графики риска могут быть построены, чтобы показать потенциальные выплаты для отдельных опционов, а также для спредов или комбинированных стратегий. Графики риска также могут быть построены для коротких позиций или для сложных стратегий, таких как бабочки,. стрэддлы, кондоры или вертикальные спреды.

Примеры графиков рисков

На приведенном ниже графике риска показан потенциал прибыли или убытка для простой длинной позиции колл ABC Corp с 60 днями до истечения срока действия, ценой исполнения 50 долларов США, размером контракта 100 (акций) и стоимостью ( премией ) 2,30 доллара США. на акцию (при первоначальных затратах в размере 230 долларов США).

Обратите внимание, что график включает в себя три разные кривые, каждая из которых представляет возможности прибыли/убытка в три разных момента времени. Пунктирная линия — прибыль/убыток сегодня, полупунктирная линия — прибыль/убыток через 30 дней, а сплошная линия — прибыль/убыток на дату экспирации (через 60 дней с сегодняшнего дня).

Как видите, с течением времени временная стоимость опциона уменьшается до тех пор, пока не достигнет нуля, и в этот момент владелец опциона несет максимальный убыток в размере 230 долларов (стоимость контракта опциона), который произошел бы, если бы опцион был не упражнялся. Таким образом, используя эти типы графиков, держатель опциона может легко просмотреть свою потенциальную прибыль/убыток на дату экспирации или до нее.

Также обратите внимание на зеленую вертикальную линию на уровне $50,00, представляющую цену исполнения опциона, которая образует точку перегиба на кривой. Если опцион истекает, когда базовые акции ABC стоят менее 50 долларов, опцион истечет бесполезно, и инвестор потеряет уплаченную премию (всего 230 долларов). Если акция остановится между $50 и $52,30, трейдер потеряет часть уплаченной премии. Выше $52,30 инвестор имеет неограниченный потенциал прибыли.

На приведенном ниже графике рисков показаны потенциальные выплаты при длинном спреде колл в 50–55 (также известном как бычий вертикальный спред) во фьючерсах KC, где как потенциальная прибыль, так и убыток от стратегии ограничены.

Особенности

• Графики рисков также можно использовать для отображения потенциальной прибыли для спредов, комбинированных стратегий и более сложных сделок.

• График риска (или график прибыли) представляет собой двухмерное графическое представление, которое отображает диапазон возможных прибылей или убытков для торговли опционами.

• Горизонтальная ось графика риска показывает цену базовой ценной бумаги на дату истечения срока ее действия, а вертикальная ось показывает потенциальную прибыль или убыток.