위험 그래프

위험 그래프란 무엇입니까?

이익 그래프라고도 하는 위험 그래프는 옵션 거래에 대한 이익 또는 손실 가능성의 범위를 표시하는 2차원 그래픽 표현입니다.

위험 그래프 이해하기

위험 그래프의 가로축은 만기 시 기초 증권의 가격을 나타내고 세로축은 잠재적 손익을 나타냅니다. 손익 도표 또는 손익 그래프라고도 하는 이 그래프는 다양한 상황에서 옵션에 발생할 수 있는 영향을 쉽게 이해하고 시각화할 수 있는 방법을 제공합니다.

위험 그래프는 단일 옵션과 스프레드 또는 조합 전략에 대한 잠재적인 수익을 보여주기 위해 그릴 수 있습니다. 위험 그래프는 매도 포지션 이나 나비,. 스트래들, 콘도르 또는 수직 스프레드 와 같은 복잡한 전략에 대해서도 구성할 수 있습니다.

위험 그래프 예

는 만기일까지 60일, 행사가 $50.00, 계약 규모 100(주), 비용( 프리미엄 ) $2.30 인 ABC Corp의 단순 롱 콜 포지션에 대한 잠재적 손익을 보여줍니다. 주당(초기 지출 총액 $230).

그래프에는 세 개의 서로 다른 곡선이 포함되어 있으며, 각 곡선은 서로 다른 세 시점의 손익 가능성을 나타냅니다. 점선은 오늘의 손익, 반점선은 오늘부터 30일 후의 손익, 실선은 만기일(오늘부터 60일)의 손익입니다.

보시다시피, 시간이 지남에 따라 옵션의 시간 가치 는 0에 도달할 때까지 감소하며, 이 시점에서 옵션 보유자는 최대 $230(옵션 계약 비용)의 손실을 보게 됩니다. 운동 하지 않음 . 따라서 이러한 유형의 그래프를 사용하여 옵션 보유자는 만기일 또는 그 이전에 잠재적 손익을 쉽게 볼 수 있습니다.

또한 곡선의 변곡점을 형성하는 옵션의 행사가를 나타내는 $50.00의 녹색 수직선을 확인하십시오. 기초 ABC 주식이 $50 미만일 때 옵션이 만료되면 옵션은 가치가 없게 만료되고 투자자는 지불한 프리미엄(총 $230)을 잃게 됩니다. 주식이 $50에서 $52.30 사이에서 끝나면 거래자는 지불한 프리미엄의 일부를 잃게 됩니다. $52.30 이상에서 투자자는 무한한 이익 잠재력을 갖습니다.

아래의 위험 그래프는 전략의 잠재적 이익과 손실이 모두 상한선이 있는 KC 선물의 50 - 55 콜 롱 스프레드 (강세 수직 스프레드라고도 함)의 잠재적 수익을 보여줍니다.

하이라이트

• 위험 그래프는 스프레드, 조합 전략 및 보다 복잡한 거래에 대한 잠재적 이익을 표시하는 데에도 사용할 수 있습니다.

• 위험 그래프(또는 이익 그래프)는 옵션 거래에 대한 이익 또는 손실 가능성의 범위를 표시하는 2차원 그래픽 표현입니다.

• 리스크 그래프의 가로축은 만기일의 기초증권 가격, 세로축은 잠재적 손익을 나타냅니다.