Gráfico de risco
O que é um gráfico de risco?
Um gráfico de risco, também conhecido como gráfico de lucro, é uma representação gráfica bidimensional que exibe o intervalo de possibilidades de lucro ou perda para uma negociação de opções.
Entendendo um gráfico de risco
O eixo horizontal de um gráfico de risco representa o preço do título subjacente no vencimento e o eixo vertical representa o lucro/perda potencial. Muitas vezes chamado de diagrama de lucros/perdas ou gráfico de lucros e perdas, esse gráfico fornece uma maneira fácil de entender e visualizar os efeitos do que pode acontecer com uma opção em várias situações.
Os gráficos de risco podem ser desenhados para mostrar os possíveis retornos para opções únicas, bem como para spreads ou estratégias combinadas. Os gráficos de risco também podem ser construídos para posições curtas ou para estratégias complexas, como borboletas,. straddles, condores ou spreads verticais.
Exemplos de gráfico de risco
O gráfico de risco abaixo mostra o potencial de lucro ou prejuízo para uma posição comprada simples da ABC Corp com 60 dias até a data de vencimento, um preço de exercício de $ 50,00, um tamanho de contrato de 100 (ações) e um custo ( prêmio ) de $ 2,30 por ação (para um desembolso inicial de $ 230 no total).
Observe que o gráfico inclui três curvas diferentes, cada uma representando as possibilidades de lucro/perda em três momentos diferentes. A linha pontilhada é o lucro/prejuízo de hoje, a linha semipontilhada é o lucro/prejuízo de 30 dias a partir de hoje e a linha sólida é o lucro/prejuízo na data de vencimento (60 dias a partir de hoje).
Como você pode ver, com o passar do tempo, o valor da opção no tempo diminui até chegar a zero, momento em que o titular da opção tem uma perda máxima de $ 230 (o custo do contrato de opção), o que ocorreria se a opção fosse não exercido. Assim, usando esses tipos de gráficos, um titular de opção pode visualizar facilmente seu lucro/perda potencial na data de vencimento ou antes dela.
Observe também a linha vertical verde em $ 50,00, representando o preço de exercício da opção, que forma um ponto de inflexão na curva. Se a opção expirar quando o estoque ABC subjacente for inferior a US$ 50, a opção expirará sem valor e o investidor perderá o prêmio pago (US$ 230 no total). Se a ação terminar entre US$ 50 e US$ 52,30, o trader perderá parte do prêmio pago. Acima de $ 52,30, o investidor tem potencial de lucro ilimitado.
O gráfico de risco abaixo mostra os possíveis retornos para um spread de chamadas longas de 50 a 55 (também conhecido como spread vertical de alta) em futuros de KC, onde o lucro e a perda potenciais da estratégia são limitados.
Destaques
Os gráficos de risco também podem ser usados para mostrar lucros potenciais para spreads, estratégias de combinação e negociações mais complexas também.
Um gráfico de risco (ou gráfico de lucro) é uma representação gráfica bidimensional que exibe o intervalo de possibilidades de lucro ou perda para uma negociação de opções.
O eixo horizontal de um gráfico de risco mostra o preço de um título subjacente na data de vencimento, enquanto o eixo vertical mostra o lucro ou perda potencial.
