Riskikaavio
Mikä on riskikaavio?
Riskikaavio, joka tunnetaan myös voittokaaviona, on kaksiulotteinen graafinen esitys, joka näyttää optiokaupan voitto- tai tappiomahdollisuuksien vaihteluvälin.
Riskikaavion ymmärtäminen
Riskikaavion vaaka-akseli edustaa kohde-etuutena olevan arvopaperin hintaa erääntyessä ja pystyakseli edustaa mahdollista voittoa/tappiota. Tätä kaaviota kutsutaan usein voitto/tappiokaavioksi tai tulos-kaavioksi, ja se tarjoaa helpon tavan ymmärtää ja visualisoida sen vaikutukset, mitä optiolle voi tapahtua eri tilanteissa.
Riskikaavioita voidaan piirtää näyttämään yksittäisten optioiden sekä erojen tai yhdistelmästrategioiden mahdolliset voitot. Riskikaavioita voidaan myös rakentaa lyhyille positioille tai monimutkaisille strategioille, kuten perhosille,. straddleille, kondoreille tai pystysuorituksille.
Riskikaavion esimerkkejä
Alla oleva riskikaavio näyttää voitto- tai tappiopotentiaalin ABC Corp:n yksinkertaiselle pitkän puhelun positiolle, jossa on 60 päivää vanhenemispäivään, lunastushinta 50,00 dollaria, sopimuskoko 100 (osakkeet) ja kustannus ( preemio ) 2,30 dollaria osaketta kohden (yhteensä 230 dollarin alustava panostus).
Huomaa, että kaaviossa on kolme erilaista käyrää, joista jokainen edustaa voitto/tappiomahdollisuuksia kolmella eri ajankohdalla. Katkoviiva on voitto/tappio tänään, puolipisteviiva on voitto/tappio 30 päivän kuluttua tästä päivästä ja kiinteä viiva on voitto/tappio eräpäivänä (60 päivää tästä päivästä).
Kuten näette, ajan kuluessa option aika-arvo laskee, kunnes se saavuttaa nollan, jolloin option haltijalla on enintään 230 dollarin tappio (optiosopimuksen hinta), joka tapahtuisi, jos optio ei harjoitellut. Siten käyttämällä tämäntyyppisiä kaavioita optio-oikeuden haltija voi helposti tarkastella mahdollisia voittoja/tappioita vanhentumispäivänä tai ennen sitä.
Huomaa myös vihreä pystyviiva 50,00 dollarissa, joka edustaa option toteutushintaa, joka muodostaa käännepisteen käyrässä. Jos optio vanhenee, kun kohteena oleva ABC-osake on alle 50 dollaria, optio raukeaa arvottomana ja sijoittaja menettää maksetun palkkion (yhteensä 230 dollaria). Jos osakkeen arvo on 50–52,30 dollaria, kauppias menettää osan maksetusta palkkiosta. Yli 52,30 dollaria sijoittajalla on rajoittamaton voittopotentiaali.
Alla oleva riskikaavio näyttää KC-futuurien 50–55 pitkän puhelun eron (tunnetaan myös nimellä bull vertikaalinen ero) mahdolliset voitot, joissa sekä strategian mahdollinen voitto että tappio on rajattu.
Kohokohdat
Riskikaavioita voidaan käyttää myös potentiaalisten voittojen näyttämiseen eroissa, yhdistelmästrategioissa ja monimutkaisemmissa kaupoissa.
Riskikaavio (tai voittokaavio) on kaksiulotteinen graafinen esitys, joka näyttää optiokaupan voitto- tai tappiomahdollisuuksien vaihteluvälin.
Riskikaavion vaaka-akselilla näkyy kohde-etuutena olevan arvopaperin hinta sen erääntymispäivänä, kun taas pystyakselilla näkyy mahdollinen voitto tai tappio.
