áhættugraf

Hvað er áhættugraf?

Áhættugraf, einnig þekkt sem hagnaðargraf, er tvívídd myndræn framsetning sem sýnir svið hagnaðar- eða tapsmöguleika fyrir kaupréttarviðskipti.

Skilningur á áhættugrafi

Lárétti ásinn á áhættugrafi sýnir verð undirliggjandi verðbréfs við gildistíma og lóðrétti ásinn táknar hugsanlegan hagnað/tap. Oft kallað hagnaðar/tap skýringarmynd eða p&l línurit, þetta línurit veitir auðvelda leið til að skilja og sjá fyrir sér áhrif þess sem getur orðið fyrir valkost við ýmsar aðstæður.

Hægt er að teikna áhættugraf til að sýna mögulega ávinning fyrir staka valkosti sem og fyrir álag eða samsetningaraðferðir. Einnig er hægt að búa til áhættugraf fyrir stuttar stöður,. eða fyrir flóknar aðferðir eins og fiðrildi,. straddles, condor eða lóðrétt dreifingu.

Dæmi um áhættugraf

að neðan sýnir hagnaðar- eða tapmöguleika fyrir einfalda langa stöðu ABC Corp með 60 dögum til lokadags, verkfallsverð upp á $50,00, samningsstærð 100 (hlutabréf) og kostnað ( álag ) upp á $2,30 á hlut (fyrir upphafskostnað upp á $230 samtals).

Taktu eftir að línuritið inniheldur þrjá mismunandi ferla sem hver um sig táknar hagnaðar-/tapmöguleikana á þremur mismunandi tímapunktum. Punktalínan er hagnaður/tap í dag, hálfpunktalínan er hagnaður/tap eftir 30 daga frá deginum í dag og heila línan er hagnaður/tap á fyrningardegi (60 dögum frá deginum í dag).

Eins og þú sérð, eftir því sem tíminn líður, minnkar tímavirði valréttarins þar til það nær núlli, en þá hefur valréttarhafinn hámarks tap upp á $230 (kostnaður við valréttarsamninginn), sem myndi eiga sér stað ef valrétturinn er ekki beitt. Þannig, með því að nota þessar tegundir grafa, getur handhafi valréttar auðveldlega skoðað hugsanlegan hagnað/tap sinn á eða fyrir fyrningardaginn.

Taktu einnig eftir grænu lóðréttu línunni á $50,00, sem táknar verkfallsverð valréttarins, sem myndar beygingarpunkt í ferilnum. Ef valrétturinn rennur út þegar undirliggjandi ABC hlutabréfið er minna en $50, mun valrétturinn renna út einskis virði og fjárfestirinn mun missa iðgjaldið sem greitt er ($230 alls). Ef hlutabréfið klárast á milli $50 og $52,30 mun kaupmaðurinn tapa hluta af greiddu iðgjaldinu. Yfir $52,30 hefur fjárfestirinn ótakmarkaða hagnaðarmöguleika.

Áhættulínuritið hér að neðan sýnir mögulega útborgun fyrir 50 - 55 langa símtaladreifingu (einnig þekkt sem lóðrétt nautaálag) í KC framtíðarsamningum, þar sem bæði mögulegur hagnaður og tap af stefnunni er takmarkaður.

##Hápunktar

• Einnig er hægt að nota áhættugraf til að sýna hugsanlegan hagnað fyrir álag, samsetningaraðferðir og flóknari viðskipti.

• Áhættugraf (eða hagnaðargraf) er tvívídd myndræn framsetning sem sýnir svið hagnaðar- eða tapsmöguleika fyrir kaupréttarviðskipti.

• Lárétti ásinn á áhættugrafi sýnir verð undirliggjandi verðbréfs á gjalddaga þess en lóðrétti ásinn sýnir hugsanlegan hagnað eða tap.