Punto de ruptura

¿Qué es un punto de interrupción?

Un punto de quiebre es el monto en dólares para la compra de acciones de un fondo mutuo de carga que califica al inversionista para un cargo de venta reducido. Los puntos de quiebre ofrecen a los inversores un descuento por realizar inversiones más grandes. La compra puede hacerse en una suma global o mediante pagos escalonados dentro de un período de tiempo específico. La última forma de compra de inversión en un fondo debe documentarse mediante una carta de intención (LOI).

Comprender los puntos de interrupción

Los puntos de corte se establecen en varios niveles para ofrecer a los inversores un descuento en los cargos de venta cuando realizan inversiones más grandes. Los puntos de quiebre los determina el fondo mutuo y se integran dentro del proceso de distribución de fondos. Por lo general, se ofrecen para fondos con un cargo de venta inicial, pero también pueden estar disponibles para otros tipos de cargos de venta.

Los fondos mutuos están obligados a dar una descripción de los puntos de corte y los requisitos de elegibilidad en sus prospectos. Al alcanzar o superar un punto de quiebre, un inversionista enfrentará un cargo de venta más bajo y ahorrará dinero.

Los descuentos de punto de quiebre a menudo comienzan en $25,000.

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) proporciona el siguiente ejemplo de un cronograma de descuento de punto de corte:

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Fuente: FINRA

Ejemplos de puntos de ruptura

Suponga que un inversionista planea invertir $100 000 en un fondo mutuo de carga inicial que tiene un cargo de venta estándar del 5,0 %, o $5000, y ofrece puntos de corte. Según el cronograma de punto de corte de FINRA, el cargo de venta inicial del inversionista se reduciría a 3.25% o $3,250. En otras palabras, este inversionista puede ahorrar $1,750 en la transacción.

Los inversores deben tratar de tener una comprensión clara de los puntos de corte de un fondo y todas las calificaciones para asegurarse de que reciben el mayor descuento al que tienen derecho.

Consideraciones Especiales

Los fondos mutuos también permiten a los inversionistas calificar para puntos de corte a través de cartas de intención (LOI) y derechos de acumulación ( ROA ).

Carta de intención (LOI)

Una LOI, un documento formal firmado por el inversionista que describe sus planes de inversión en el fondo, le permite a un inversionista calificar para los puntos de corte al comprometerse con un cronograma de inversión durante un período de tiempo. Por lo general, una LOI permitirá que se consideren inversiones futuras durante los próximos 13 meses.

Por ejemplo, suponga que a un nuevo inversionista le gustaría hacer una inversión de $50,000 en un fondo que sigue el programa de tarifas de muestra descrito anteriormente y tiene un cargo de venta estándar de 5.0%. Si el inversionista se compromete a realizar diez pagos de $5,000 durante los próximos 13 meses a través de una LOI, entonces el inversionista pagará un cargo de venta del 3.75% en cada inversión.

Derechos de Acumulación (ROA)

ROA permite a los inversores pagar cargos de venta en función de su inversión total en el fondo. Suponga que el nuevo inversionista del ejemplo anterior quisiera realizar inversiones adicionales después de que haya vencido la LOI. Cualquier inversión adicional incurriría en un cargo de venta del 3,75 % hasta que el inversor alcance el siguiente punto de corte de $100 000.

Básicamente, los titulares de subvenciones ROA de acciones de fondos mutuos tienen la posibilidad de reducir las comisiones al comprar más acciones. En algunos casos, el ROA también puede extenderse más allá de la clase de acciones objetivo para la inversión.

Reflejos

• Los puntos de quiebre permiten tarifas reducidas para compras grandes, que a menudo benefician a los inversores institucionales.

• Los derechos de acumulación (ROA) otorgan a los titulares existentes de acciones de fondos mutuos el potencial de cargas reducidas (comisiones) al comprar más acciones de fondos para alcanzar los puntos de corte.

• Un punto de quiebre es el monto en dólares para la compra de acciones de un fondo mutuo de carga que califica al inversionista para un cargo de venta reducido.

• Los puntos de quiebre son determinados por el fondo mutuo e integrados dentro del proceso de distribución de fondos.