Bear Squeeze

Mikä on Bear Squeeze?

Bear squeeze on tilanne, jossa myyjät joutuvat peittämään asemansa, kun hinnat nousevat yhtäkkiä, mikä lisää nousevaa nousuvauhtia.

Karhun puristuksen ymmärtäminen

Bear squeeze on äkillinen muutos markkinaolosuhteissa, joka pakottaa kauppiaat,. jotka yrittävät hyötyä hintojen laskusta, ostamaan kohde-etuuksia takaisin korkeammalla hinnalla kuin mitä he myivät kaupankäynnin yhteydessä. Kuten termi viittaa, kauppiaat puristetaan pois positioistaan, yleensä tappiolla.

Karhun puristaminen voi olla rahoitusviranomaisten, kuten keskuspankkien,. tahallinen tapahtuma, tai se voi olla markkinapsykologian sivutuote, jossa markkinatakaajat hyödyntävät heikkenevää myyntipainetta ja tehostavat ostopyrkimyksiään nostaakseen arvopaperin hintaa korkeammalle. Keskuspankin suunnittelema bear squeeze on tehty tarkoituksena nostaa valuutan hintaa valuuttamarkkinoilla ( FX). Tämä saavutetaan ostamalla suuria määriä kyseistä valuuttaa, mikä olennaisesti vähentää saatavilla olevaa tarjontaa markkinoilla, mikä johtaa siihen, että valuutta vahvistuu jyrkästi ja aiheuttaa karhun puristamisen.

Vaikka se on yleisempää valuuttamarkkinoilla, karhun puristus voi tapahtua millä tahansa markkinoilla, joilla omaisuuden hintaa nostetaan yhtäkkiä. Myyjien, joilla on lyhyitä positioita valuutoissa tai muissa omaisuuserissä, on ostettava vallitsevaan markkinahintaan kattaakseen positionsa, mikä liikkeen nopeuden vuoksi johtaa usein merkittäviin tappioihin.

Usein karhun puristaminen liittyy lyhyeen puristamiseen,. joka on keskimääräisen sijoittajan suositumpi lause. Short squeeze on tilanne, jossa voimakkaasti oikosuljettu arvopaperi, kuten osake tai hyödyke, siirtyy jyrkästi korkeammalle, pakottaen useammat lyhyeksi myyjät sulkemaan lyhyet positiot, mikä vain lisää arvopaperin hinnan nousupaineita. Markkinapäättäjät, jotka voivat kaataa markkinat,. aloittavat todennäköisesti karhunpuristamisen, jos he katsovat olosuhteiden olevan kypsiä tällaiselle tapahtumalle.

Osakemarkkinoilla karhun puristamisen laukaisee yleensä positiivinen kehitys, joka viittaa siihen, että osake saattaa kääntyä . Vaikka osakkeen omaisuuden kääntyminen saattaa osoittautua vain väliaikaiseksi, muutamalla lyhyeksi myyjällä on varaa riskeerata lyhyiden positioidensa karkaavia tappioita ja saattaa mieluummin sulkea ne, vaikka se merkitsisi huomattavaa tappiota.

Jos osake alkaa nousta nopeasti, trendi voi jatkaa eskaloitumista, koska lyhyeksi myyjät haluavat todennäköisesti ulos. Esimerkiksi, jos osake nousee 15 % yhdessä päivässä, lyhyen position omaavat voivat joutua likvidaatioon ja kattamaan positionsa ostamalla osakkeen. Jos tarpeeksi lyhytmyyjiä ostaa osakkeita takaisin, hinta nousee vieläkin korkeammalle.

Hyödyntäminen Bear Squeezesta

Vastustajat etsivät omaisuutta, jolla on suuri lyhyt korko – niiden osakkeiden lukumäärä, jotka on myyty lyhyeksi, mutta joita ei ole vielä katettu tai suljettu. Vastustajat etsivät näitä omaisuuseriä erityisesti lyhyen squeeze:n mahdollisuuden vuoksi ja voivat kerätä pitkiä positioita voimakkaasti oikosulussa olevaan omaisuuteen.

Riski-hyöty hyötysuhde raskaasti oikosuljetuista omaisuuskaupoista pienillä yksinumeroisilla luvuilla on suotuisa pitkien positioiden omaaville päinvastaisille. Heidän riskinsä rajoittuu siitä maksettuun hintaan, kun taas tuottopotentiaali on rajaton. Tämä riski on ristiriidassa lyhyeksi myyjän riski-tuottoprofiilille, joka teoriassa kantaa rajattomasti tappioita, jos osake nousee korkeammalle lyhyellä puristuksella.

Esimerkki karhun puristamisesta

Harkitse hypoteettista biotekniikkayritystä, Medicoa, jolla on lääkekandidaatti kehittyneissä kliinisissä tutkimuksissa. Sijoittajien keskuudessa vallitsee huomattava epäilys sen suhteen, toimiiko tämä lääkekandidaatti, ja tämän seurauksena viisi miljoonaa Medicon 25 miljoonasta ulkona olevasta osakkeesta on lyhennetty. Medicon lyhyt korko on siis 20 %, ja miljoonan osakkeen keskimääräisellä päivittäisellä kaupankäynnillä (ADTV) lyhyt korkosuhde (SIR) on viisi. Tämä tarkoittaa käytännössä sitä, että lyhyeksi myyjillä kestäisi viisi päivää ostaa takaisin kaikki lyhyeksi myydyt Medicon osakkeet.

Oletetaan, että valtavan lyhyen koron vuoksi Medico oli laskenut 15 dollarista muutama kuukausi sitten 5 dollariin vähän ennen kliinisen tutkimuksen tulosten julkistamista. Tulosjulkistus osoittaa, että Medicon lääkekandidaatti toimii odotettua paremmin. Medicon osakkeet nousevat uutisista, ehkä 8 dollariin tai korkeampiin, kun keinottelijat ostavat osakkeita ja lyhyeksi myyjät pyrkivät peittämään lyhyet positiot, mikä johtaa Medicon osakkeiden ostamiseen ja arvonnousuun.

##Kohokohdat

• Vastakkaiset kauppiaat keräävät pitkiä positioita voimakkaasti oikosulussa oleviin omaisuuseriin siinä toivossa, että karhun puristaminen saattaa olla luvassa.

• Karhun puristaminen voi olla rahoitusviranomaisten, kuten keskuspankkien, tahallinen tapahtuma, tai se voi olla markkinapsykologian sivutuote, jossa markkinatakaajat, hyödyntäen heikkenevää myyntipainetta, tehostavat ostopyrkimyksiään nostaakseen arvopaperin hintaa korkeammalle.

• Bear squeeze on tilanne, jossa myyjät joutuvat peittämään positiot, kun hinnat nousevat yhtäkkiä ja lisäävät nousevaa nousuvauhtia.