베어 스퀴즈

베어 스퀴즈란?

베어 스퀴즈는 가격이 갑자기 상승함에 따라 판매자가 자신의 포지션을 덮어야 하는 상황이며, 이는 급성장하는 강세 모멘텀에 추가됩니다.

베어 스퀴즈 이해하기

트레이더 가 거래를 시작할 때 매도한 가격보다 더 높은 가격으로 기초 자산을 다시 사도록 하는 시장 상황의 갑작스러운 변화입니다 . 용어에서 알 수 있듯이 트레이더는 일반적으로 손실을 입고 포지션에서 밀려납니다.

중앙 은행 과 같은 금융 당국이 의도적으로 예측한 이벤트 일 수도 있고, 시장 조성자가 판매 압력이 약해지는 것을 이용하여 해당 증권의 가격을 높이려는 구매 노력을 강화하는 시장 심리의 부산물일 수도 있습니다 . 중앙 은행이 고안한 베어 스퀴즈는 외환 시장 (FX)에서 통화 가격을 지지할 목적으로 수행됩니다. 이는 해당 통화를 대량으로 구매하여 본질적으로 시장에서 사용 가능한 공급을 줄임으로써 달성되며, 그 결과 해당 통화가 급격히 평가절상되고 약세 압박이 시작됩니다.

통화 시장에서 더 일반적이지만 자산 가격이 갑자기 상승하는 모든 시장에서 베어 스퀴즈가 발생할 수 있습니다. 통화 또는 기타 자산의 매도 포지션 을 보유하고 있는 판매자 는 포지션을 커버하기 위해 일반적인 시장 가격으로 매수해야 합니다. 이는 이동 속도를 고려할 때 종종 상당한 손실을 초래합니다.

종종 베어 스퀴즈는 일반 투자자에게 더 인기 있는 문구인 숏 스퀴즈 와 관련이 있습니다. 공매도는 주식이나 상품과 같이 공매도가 심한 증권이 급격히 상승하여 더 많은 공매도자가 공매도 포지션을 청산하도록 하는 상황입니다. 시장을 코너링할 수 있는 마켓 메이커 는 그러한 상황이 무르익었다고 판단하면 베어 스퀴즈를 시작할 가능성이 높습니다.

주식 시장 에서 약세 압박은 일반적으로 주가가 턴어라운드할 수 있음을 시사하는 긍정적인 발전에 의해 촉발됩니다. 주식의 턴어라운드는 일시적인 것으로 판명될 수 있지만 일부 공매도자는 공매도 포지션에서 폭주하는 손실을 감수할 수 있고 상당한 손실을 입는 것을 의미하더라도 해당 공매도 포지션을 청산하는 것을 선호할 수 있습니다.

주식이 빠르게 오르기 시작하면 공매도가 빠져나갈 가능성이 높기 때문에 추세가 계속 확대될 수 있습니다. 예를 들어, 주식이 하루 만에 15% 상승하면 숏 포지션을 가진 사람들은 강제로 청산되고 주식을 구매하여 포지션을 커버할 수 있습니다. 충분한 공매도자가 주식을 다시 사면 가격은 훨씬 더 높아집니다.

Bear Squeeze에서 수익 창출

반대론자 들은 공매도가 많았지만 아직 은폐되거나 청산되지 않은 주식의 수인 공매도 가 높은 자산을 찾습니다 . 반대론자들은 특히 숏 스퀴즈(short squeeze)가 발생할 가능성 때문에 이러한 자산을 찾고 심하게 숏된 자산에 롱 포지션 을 축적할 수 있습니다.

낮은 한 자릿수에서 심하게 공매도된 자산 거래에 대한 위험 보상 보상은 긴 포지션을 가진 반대론자에게 유리합니다. 그들의 위험은 지불한 가격으로 제한되지만 이익 잠재력은 무한합니다. 이 위험은 이론적으로 공매도에서 주식이 급등할 경우 무제한 손실을 입는 공매도자의 위험-보상 프로필과 반대입니다.

베어 스퀴즈의 예

고급 임상 시험에서 약물 후보가 있는 가상의 생명 공학 회사인 Medico를 생각해 보십시오. 이 약물 후보가 효과가 있을지 투자자들 사이에 상당한 회의론이 있으며, 그 결과 메디코의 발행주식 2,500만주 중 500만주 가 공매도됐다. 따라서 Medico에 대한 공매도는 20%이고 평균 일일 거래량 (ADTV)이 100만주인 경우 공매도 비율 (SIR)은 5입니다. 이것은 본질적으로 공매도자가 공매도된 모든 Medico 주식을 다시 사들이는 데 5일이 걸린다는 것을 의미합니다.

막대한 단기 이자로 인해 Medico가 몇 달 전 $15에서 임상 시험 결과 발표 직전 $5로 하락했다고 가정합니다. 결과 발표는 메디코의 후보약물이 기대 이상으로 효과가 있음을 시사한다. Medico의 주식은 투기자들이 주식을 구매하고 공매도가 공매도 포지션을 커버하기 위해 분주하게 움직이면서 Medico 주식의 추가 구매 및 추가 상승으로 이어짐에 따라 뉴스에서 8달러 이상까지 격차가 벌어질 것입니다.

##하이라이트

• 반대 트레이더는 약세 위기가 올 수 있다는 희망으로 심하게 공매도가 높은 자산에 롱 포지션을 축적합니다.

• 베어 스퀴즈는 중앙 은행과 같은 금융 당국이 의도적으로 예측한 이벤트일 수도 있고, 시장 조성자들이 매도 압력이 약해지는 것을 이용하여 해당 증권의 가격을 높이려고 매수 노력을 강화하는 시장 심리의 부산물일 수도 있습니다.

• 베어 스퀴즈는 가격이 갑자기 상승하여 강세 모멘텀이 가중되면서 판매자가 자신의 포지션을 덮어야 하는 상황입니다.