apretón de oso
驴Qu茅 es un apret贸n de oso?
Un apret贸n bajista es una situaci贸n en la que los vendedores se ven obligados a cubrir sus posiciones cuando los precios suben repentinamente, lo que se suma al creciente impulso alcista .
Comprender un apret贸n de oso
Un apret贸n bajista es un cambio repentino en las condiciones del mercado que obliga a los comerciantes,. que intentan beneficiarse de las ca铆das de precios, a recomprar los activos subyacentes a un precio m谩s alto del que vendieron al ingresar a la operaci贸n. Como implica el t茅rmino, los operadores son expulsados de sus posiciones, generalmente con p茅rdidas.
Un apret贸n bajista puede ser un evento intencional precipitado por las autoridades financieras, como los bancos centrales,. o podr铆a ser un subproducto de la psicolog铆a del mercado donde los creadores de mercado,. aprovechando la disminuci贸n de la presi贸n de venta, intensifican sus esfuerzos de compra para hacer subir el precio de ese valor. Una compresi贸n bajista dise帽ada por un banco central se realiza con la intenci贸n de apuntalar el precio de una moneda en el mercado de divisas (FX). Esto se logra mediante la compra de grandes cantidades de esa moneda, lo que esencialmente reduce la oferta disponible en el mercado, lo que da como resultado que esa moneda se aprecie bruscamente y desencadene una contracci贸n bajista.
Si bien es m谩s com煤n en los mercados de divisas, un apret贸n bajista puede ocurrir en cualquier mercado en el que el precio de un activo suba repentinamente. Los vendedores que mantienen posiciones cortas en divisas u otros activos deben comprar al precio de mercado vigente para cubrir su posici贸n, lo que, dada la velocidad del movimiento, a menudo genera p茅rdidas significativas.
A menudo, un apret贸n bajista se asocia con un apret贸n corto,. una frase que es m谩s popular entre el inversionista promedio. Una contracci贸n en corto es una situaci贸n en la que un valor muy en corto, como una acci贸n o una materia prima, se mueve bruscamente al alza, lo que obliga a m谩s vendedores en corto a cerrar sus posiciones cortas, lo que solo sirve para aumentar la presi贸n alcista sobre el precio de ese valor. Es probable que los creadores de mercado que pueden arrinconar el mercado inicien un apret贸n bajista si consideran que las circunstancias est谩n maduras para tal evento.
En el mercado de acciones,. una contracci贸n bajista generalmente se desencadena por un desarrollo positivo que sugiere que las acciones pueden estar cambiando. Aunque el cambio en la fortuna de las acciones puede resultar solo temporal, pocos vendedores en corto pueden permitirse el riesgo de p茅rdidas desbocadas en sus posiciones cortas y pueden preferir cerrarlas, incluso si eso significa asumir una p茅rdida sustancial.
Si una acci贸n comienza a subir r谩pidamente, la tendencia puede continuar aumentando porque los vendedores en corto probablemente querr谩n salir. Por ejemplo, si una acci贸n sube un 15% en un d铆a, aquellos con posiciones cortas pueden verse obligados a liquidar y cubrir su posici贸n comprando la acci贸n. Si suficientes vendedores en corto recompran las acciones, el precio sube a煤n m谩s.
Beneficiarse de un apret贸n de osos
Los contrarios buscan activos que tengan un gran inter茅s a corto plazo : la cantidad de acciones que se han vendido al descubierto pero que a煤n no se han cubierto o liquidado. Los contrarios buscan estos activos espec铆ficamente debido a la posibilidad de que ocurra una contracci贸n corta y pueden acumular posiciones largas en el activo muy corto.
El pago de riesgo-recompensa para un activo muy en corto que se negocia en un solo d铆gito bajo es favorable para los contrarios con posiciones largas. Su riesgo se limita al precio pagado por 茅l, mientras que el potencial de ganancias es ilimitado. Este riesgo se opone al perfil de riesgo-recompensa del vendedor en corto que, en teor铆a, soporta p茅rdidas ilimitadas si las acciones suben m谩s en un ajuste en corto.
Ejemplo de un apret贸n de oso
Considere una empresa de biotecnolog铆a hipot茅tica, Medico, que tiene un candidato a f谩rmaco en ensayos cl铆nicos avanzados. Existe un considerable escepticismo entre los inversores acerca de si este candidato a f谩rmaco funcionar谩 y, como resultado, cinco millones de las 25 millones de acciones en circulaci贸n de Medico se han puesto en corto. Por lo tanto, el inter茅s corto en Medico es del 20 %, y con un volumen de negociaci贸n diario promedio (ADTV) de un mill贸n de acciones, el 铆ndice de inter茅s corto (SIR) es cinco. B谩sicamente, esto significa que los vendedores en corto tardar铆an cinco d铆as en recomprar todas las acciones de Medico que se han vendido en corto.
Supongamos que debido al enorme inter茅s a corto plazo, Medico hab铆a bajado de $15 hace unos meses a $5 poco antes de la publicaci贸n de los resultados del ensayo cl铆nico. El anuncio de los resultados indica que el f谩rmaco candidato de Medico funciona mejor de lo esperado. Las acciones de Medico aumentar谩n con la noticia, quiz谩s a $8 o m谩s, ya que los especuladores compran las acciones y los vendedores en corto luchan por cubrir sus posiciones cortas, lo que conduce a m谩s compras y apreciaci贸n de las acciones de Medico.
Reflejos
Los operadores contrarios acumulan posiciones largas en activos muy cortos con la esperanza de que se avecine una presi贸n bajista.
Un apret贸n bajista puede ser un evento intencional precipitado por las autoridades financieras, como los bancos centrales, o podr铆a ser un subproducto de la psicolog铆a del mercado donde los creadores de mercado, aprovechando la disminuci贸n de la presi贸n de venta, intensifican sus esfuerzos de compra para hacer subir el precio de ese valor.
Un apret贸n bajista es una situaci贸n en la que los vendedores se ven obligados a cubrir sus posiciones cuando los precios suben repentinamente, lo que se suma al creciente impulso alcista.
