Bear Squeeze
Vad Àr en Bear Squeeze?
En bear squeeze Àr en situation dÀr sÀljare tvingas tÀcka sina positioner nÀr priserna plötsligt stiger högre, vilket bidrar till den spirande hausseartade farten.
FörstÄ en björnklÀmning
En bear squeeze Àr en plötslig förÀndring i marknadsförhÄllandena som tvingar handlare,. som försöker dra nytta av prisnedgÄngar, att köpa tillbaka underliggande tillgÄngar till ett högre pris Àn de sÄlde för nÀr de gick in i handeln. Som termen antyder, pressas handlare ut ur sina positioner, vanligtvis med förlust.
En björnsqueeze kan vara en avsiktlig hÀndelse som utlöses av finansiella myndigheter, sÄsom centralbanker,. eller sÄ kan det vara en biprodukt av marknadspsykologi dÀr marknadsgaranter , som drar fördel av det minskande sÀljtrycket, intensifierar sina köpanstrÀngningar för att pressa det vÀrdepapperets pris högre. En bear squeeze konstruerad av en centralbank görs med avsikten att höja priset pÄ en valuta pÄ valutamarknaden (FX). Detta Ästadkoms genom att köpa stora mÀngder av den valutan, vilket i huvudsak minskar det tillgÀngliga utbudet pÄ marknaden, vilket resulterar i att den valutan apprecieras kraftigt och sÀtter igÄng en björnsqueeze.
Ăven om det Ă€r vanligare pĂ„ valutamarknaderna, kan en bear squeeze hĂ€nda pĂ„ vilken marknad som helst dĂ€r priset pĂ„ en tillgĂ„ng plötsligt drivs upp. SĂ€ljare som har korta positioner i valutor, eller andra tillgĂ„ngar, mĂ„ste köpa till rĂ„dande marknadspris för att tĂ€cka sin position, vilket med tanke pĂ„ hastigheten pĂ„ flytten ofta resulterar i betydande förluster.
Ofta Àr en bear squeeze förknippad med en kort squeeze,. en fras som Àr mer populÀr bland den genomsnittliga investeraren. En short squeeze Àr en situation dÀr ett kraftigt kortat vÀrdepapper, sÄsom en aktie eller rÄvara, gÄr kraftigt högre, vilket tvingar fler blankare att stÀnga sina korta positioner, vilket bara bidrar till att öka trycket uppÄt pÄ det vÀrdepapprets pris. Marknadsgaranter som kan höra marknaden kommer sannolikt att initiera en björnsqueeze om de anser att omstÀndigheterna Àr mogna för en sÄdan hÀndelse.
PĂ„ aktiemarknaden utlöses en bear squeeze i allmĂ€nhet av en positiv utveckling som tyder pĂ„ att aktien kan vĂ€nda. Ăven om vĂ€ndningen i aktiens förmögenhet bara kan visa sig vara tillfĂ€llig, har ett fĂ„tal blankare rĂ„d att riskera skenande förluster pĂ„ sina korta positioner och kanske föredrar att stĂ€nga dem, Ă€ven om det innebĂ€r att ta en betydande förlust.
Om en aktie börjar stiga snabbt kan trenden fortsÀtta att eskalera eftersom blankningssÀljarna sannolikt kommer att vilja ut. Till exempel, om en aktie stiger 15 % pÄ en dag, kan de med korta positioner tvingas att likvidera och tÀcka sin position genom att köpa aktien. Om tillrÀckligt mÄnga blankare köper tillbaka aktien gÄr priset Ànnu högre.
Dra nytta av en björnklÀmning
MotstĂ„ndare letar efter tillgĂ„ngar som har hög kortrĂ€nta â antalet aktier som har sĂ„lts kort men Ă€nnu inte har tĂ€ckts eller stĂ€ngts. MotstĂ„ndare letar efter dessa tillgĂ„ngar specifikt pĂ„ grund av risken för en kort squeeze och kan ackumulera lĂ„nga positioner i den kraftigt shortade tillgĂ„ngen.
Risk-belöningsutdelningen för en kraftigt kortad tillgÄngshandel med lÄga ensiffriga siffror Àr gynnsam för kontrarister med lÄnga positioner. Deras risk Àr begrÀnsad till det pris som betalas för det, medan vinstpotentialen Àr obegrÀnsad. Denna risk stÄr i motsats till risk-belöningsprofilen för blankningssÀljaren som teoretiskt sett bÀr obegrÀnsade förluster om aktien toppar högre vid en kort squeeze.
Exempel pÄ en Bear Squeeze
TÀnk pÄ ett hypotetiskt bioteknikföretag, Medico, som har en lÀkemedelskandidat i avancerade kliniska prövningar. Det finns en betydande skepsis bland investerare om huruvida denna lÀkemedelskandidat kommer att fungera och som ett resultat har fem miljoner av Medicos 25 miljoner utestÄende aktier shortats. Kort rÀnta pÄ Medico Àr dÀrför 20 % och med en genomsnittlig daglig handelsvolym (ADTV) pÄ en miljon aktier Àr kortrÀntan (SIR) fem. Detta innebÀr i huvudsak att det skulle ta fem dagar för blankare att köpa tillbaka alla Medico-aktier som har sÄlts kort.
Antag att Medico pÄ grund av det enorma korta intresset hade minskat frÄn 15 USD för nÄgra mÄnader sedan till 5 USD strax innan resultaten av de kliniska prövningarna publicerades. TillkÀnnagivandet av resultaten tyder pÄ att Medicos lÀkemedelskandidat fungerar bÀttre Àn förvÀntat. Medicos aktier kommer att gapa upp pÄ nyheterna, kanske till $8 eller högre, eftersom spekulanter köper aktien och kortsÀljare försöker tÀcka sina korta positioner, vilket leder till ytterligare köp och ytterligare uppskattning av Medicos aktie.
##Höjdpunkter
- Kontrarianska handlare ackumulerar lÄnga positioner i kraftigt shortade tillgÄngar i hopp om att en bear squeeze kan vara pÄ vÀg.
â En björnsqueeze kan vara en avsiktlig hĂ€ndelse som utlösts av finansiella myndigheter, som centralbanker, eller sĂ„ kan det vara en biprodukt av marknadspsykologi dĂ€r marknadsgaranter, som drar fördel av det minskande sĂ€ljtrycket, intensifierar sina köpanstrĂ€ngningar för att pressa det vĂ€rdepapperets pris högre.
- En bear squeeze Àr en situation dÀr sÀljare tvingas tÀcka sina positioner nÀr priserna plötsligt stiger högre, vilket bidrar till den spirande hausseartade farten.
