Bear Squeeze

Was ist ein Bear Squeeze?

Ein Bear Squeeze ist eine Situation, in der Verkäufer gezwungen sind, ihre Positionen abzudecken, wenn die Preise plötzlich höher steigen, was das aufkeimende bullische Momentum noch verstärkt.

Einen Bear Squeeze verstehen

Ein Bear Squeeze ist eine plötzliche Änderung der Marktbedingungen, die Händler,. die versuchen, von Kursrückgängen zu profitieren, dazu zwingt, zugrunde liegende Vermögenswerte zu einem höheren Preis zurückzukaufen, als sie beim Einstieg in den Handel verkauft haben. Wie der Begriff schon sagt, werden Händler aus ihren Positionen gedrängt, normalerweise mit Verlust.

Ein Bear Squeeze kann ein absichtliches Ereignis sein, das von Finanzbehörden wie Zentralbanken ausgelöst wird, oder es könnte ein Nebenprodukt der Marktpsychologie sein, bei der Market Maker,. die den nachlassenden Verkaufsdruck ausnutzen, ihre Kaufbemühungen intensivieren, um den Preis dieses Wertpapiers nach oben zu treiben. Ein von einer Zentralbank entwickelter Bear Squeeze wird mit der Absicht durchgeführt, den Preis einer Währung auf dem Devisenmarkt (FX) zu stützen. Dies wird erreicht, indem große Mengen dieser Währung gekauft werden, wodurch das verfügbare Angebot auf dem Markt im Wesentlichen reduziert wird, was dazu führt, dass diese Währung stark aufwertet und einen Bärendruck auslöst.

Während es auf den Devisenmärkten häufiger vorkommt, kann ein Bear Squeeze in jedem Markt auftreten, in dem der Preis eines Vermögenswerts plötzlich in die Höhe getrieben wird. Verkäufer, die Short-Positionen in Währungen oder anderen Vermögenswerten halten, müssen zum vorherrschenden Marktpreis kaufen, um ihre Position zu decken, was angesichts der Geschwindigkeit der Bewegung oft zu erheblichen Verlusten führt.

Oft wird ein Bear Squeeze mit einem Short Squeeze in Verbindung gebracht,. ein Ausdruck, der bei durchschnittlichen Anlegern beliebter ist. Ein Short Squeeze ist eine Situation, in der ein stark geshortetes Wertpapier, wie eine Aktie oder ein Rohstoff, stark nach oben bewegt und mehr Leerverkäufer dazu zwingt, ihre Short-Positionen zu schließen, was nur dazu dient, den Aufwärtsdruck auf den Preis dieses Wertpapiers zu verstärken. Market Maker, die den Markt in die Enge treiben können, werden wahrscheinlich einen Bear Squeeze einleiten, wenn sie die Umstände für reif für ein solches Ereignis halten.

Am Aktienmarkt wird ein Bear Squeeze im Allgemeinen durch eine positive Entwicklung ausgelöst, die darauf hindeutet, dass sich die Aktie möglicherweise umkehrt. Auch wenn sich die Wende in der Vermögensentwicklung der Aktie als nur vorübergehend erweisen mag, können es sich nur wenige Leerverkäufer leisten, bei ihren Short-Positionen außer Kontrolle geratene Verluste zu riskieren, und ziehen es möglicherweise vor, sie glattzustellen, selbst wenn dies bedeutet, dass sie einen erheblichen Verlust hinnehmen müssen.

Wenn eine Aktie schnell zu steigen beginnt, kann der Trend weiter eskalieren, da die Leerverkäufer wahrscheinlich aussteigen wollen. Wenn beispielsweise eine Aktie an einem Tag um 15 % steigt, können diejenigen mit Short-Positionen gezwungen sein, ihre Position zu liquidieren und durch den Kauf der Aktie abzudecken. Wenn genügend Leerverkäufer die Aktie zurückkaufen, steigt der Preis noch weiter an.

Von einem Bear Squeeze profitieren

Contrarians suchen nach Vermögenswerten mit hohem Short-Interest – die Anzahl der Aktien, die leer verkauft, aber noch nicht gedeckt oder glattgestellt wurden. Contrarians suchen nach diesen Vermögenswerten speziell wegen der Möglichkeit, dass ein Short Squeeze eintritt, und können Long-Positionen in stark geshorteten Vermögenswerten akkumulieren.

Die Risiko-Rendite-Auszahlung für einen stark geshorteten Vermögenswert, der im niedrigen einstelligen Bereich gehandelt wird, ist günstig für Contrarians mit Long-Positionen. Ihr Risiko ist auf den dafür bezahlten Preis begrenzt, während das Gewinnpotenzial unbegrenzt ist. Dieses Risiko steht im Gegensatz zum Risiko-Rendite-Profil des Leerverkäufers, der theoretisch unbegrenzte Verluste trägt, wenn die Aktie bei einem Short Squeeze höher steigt.

Beispiel eines Bear Squeeze

Betrachten Sie ein hypothetisches Biotech-Unternehmen, Medico, das einen Medikamentenkandidaten in fortgeschrittenen klinischen Studien hat. Unter den Anlegern besteht erhebliche Skepsis, ob dieser Medikamentenkandidat funktionieren wird, und infolgedessen wurden fünf Millionen der 25 Millionen ausstehenden Aktien von Medico leerverkauft. Die Short-Zinsen auf Medico betragen somit 20 %, und bei einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen (ADTV) von einer Million Aktien beträgt die Short-Zinsquote (SIR) fünf. Das bedeutet im Wesentlichen, dass Leerverkäufer fünf Tage brauchen würden, um alle leer verkauften Medico-Aktien zurückzukaufen.

Nehmen Sie an, dass Medico aufgrund des massiven Short-Interesses von 15 $ vor einigen Monaten auf 5 $ kurz vor der Veröffentlichung der Ergebnisse der klinischen Studie gesunken ist. Die Bekanntgabe der Ergebnisse deutet darauf hin, dass der Medikamentenkandidat von Medico besser wirkt als erwartet. Die Aktien von Medico werden aufgrund der Nachrichten möglicherweise auf 8 USD oder höher steigen, da Spekulanten die Aktie kaufen und Leerverkäufer sich bemühen, ihre Short-Positionen einzudecken, was zu weiteren Käufen und einer weiteren Wertsteigerung der Aktien von Medico führt.

Höhepunkte

• Contrarian-Händler häufen Long-Positionen in stark verkürzten Vermögenswerten an, in der Hoffnung, dass ein Bären-Squeeze bevorsteht.

• Ein Bear Squeeze kann ein absichtliches Ereignis sein, das von Finanzbehörden wie Zentralbanken ausgelöst wird, oder es könnte ein Nebenprodukt der Marktpsychologie sein, bei der Market Maker unter Ausnutzung des nachlassenden Verkaufsdrucks ihre Kaufbemühungen intensivieren, um den Preis dieses Wertpapiers nach oben zu treiben.

• Ein Bären-Squeeze ist eine Situation, in der Verkäufer gezwungen sind, ihre Positionen zu decken, wenn die Preise plötzlich höher steigen und das aufkeimende bullische Momentum verstärken.