Niedźwiedź ściskać
Co to jest 艣ciskanie nied藕wiedzia?
艢cisk nied藕wiedzi to sytuacja, w kt贸rej sprzedaj膮cy s膮 zmuszeni do pokrycia swoich pozycji, poniewa偶 ceny nagle rosn膮, zwi臋kszaj膮c rosn膮cy wzrost byczy.
Zrozumienie 艣ciskania nied藕wiedzia
艢ci艣ni臋cie nied藕wiedzia to nag艂a zmiana warunk贸w rynkowych, kt贸ra zmusza trader贸w,. pr贸buj膮cych czerpa膰 zyski ze spadk贸w cen, do odkupienia aktyw贸w bazowych po wy偶szej cenie ni偶 sprzedali w momencie wej艣cia w transakcj臋. Jak wskazuje termin, handlowcy s膮 wyciskani ze swoich pozycji, zwykle ze strat膮.
艢ci艣ni臋cie nied藕wiedzia mo偶e by膰 zamierzonym wydarzeniem wywo艂anym przez w艂adze finansowe, takie jak banki centralne,. lub mo偶e by膰 produktem ubocznym psychologii rynku, w kt贸rej animatorzy rynku,. wykorzystuj膮c s艂abn膮c膮 presj臋 sprzeda偶y, intensyfikuj膮 swoje wysi艂ki kupna, aby podnie艣膰 cen臋 tego papieru warto艣ciowego. Wymuszanie nied藕wiedzia zaprojektowane przez bank centralny ma na celu podtrzymanie ceny waluty na rynku walutowym (FX). Odbywa si臋 to poprzez kupowanie du偶ych ilo艣ci tej waluty, zasadniczo zmniejszaj膮c dost臋pn膮 poda偶 na rynku, co powoduje gwa艂towne umocnienie tej waluty i rozpocz臋cie nied藕wiedziego 艣ciskania.
Chocia偶 jest to bardziej powszechne na rynkach walutowych, nied藕wied藕 mo偶e wyst膮pi膰 na ka偶dym rynku, na kt贸rym cena aktyw贸w nagle ro艣nie. Sprzedawcy posiadaj膮cy kr贸tkie pozycje w walutach lub innych aktywach musz膮 kupowa膰 po obowi膮zuj膮cej cenie rynkowej, aby pokry膰 swoj膮 pozycj臋, co przy szybko艣ci ruchu cz臋sto powoduje znaczne straty.
Cz臋sto 艣ciskanie nied藕wiedzia kojarzy si臋 z kr贸tkim 艣ci艣ni臋ciem,. wyra偶eniem, kt贸re jest bardziej popularne w艣r贸d przeci臋tnego inwestora. Short squeeze to sytuacja, w kt贸rej mocno zwarty papier warto艣ciowy, taki jak akcje lub towar, gwa艂townie ro艣nie, zmuszaj膮c wi臋cej kr贸tkich sprzedawc贸w do zamykania swoich kr贸tkich pozycji, co tylko zwi臋ksza presj臋 na wzrost ceny tego papieru warto艣ciowego. Animatorzy rynku, kt贸rzy potrafi膮 opanowa膰 rynek,. prawdopodobnie zainicjuj膮 艣ciskanie nied藕wiedzi, je艣li uznaj膮, 偶e okoliczno艣ci sprzyjaj膮 takiemu wydarzeniu.
Na rynku akcji spadek nied藕wiedzi jest zazwyczaj wywo艂ywany przez pozytywny rozw贸j, kt贸ry sugeruje, 偶e akcje mog膮 si臋 odwr贸ci膰. Chocia偶 zmiana fortuny akcji mo偶e okaza膰 si臋 tylko chwilowa, kilku sprzedaj膮cych z kr贸tkimi pozycjami mo偶e sobie pozwoli膰 na ryzyko niekontrolowanych strat na swoich kr贸tkich pozycjach i mo偶e preferowa膰 ich zamkni臋cie, nawet je艣li oznacza to poniesienie znacznej straty.
Je艣li akcje zaczn膮 szybko rosn膮膰, trend mo偶e nadal nasila膰 si臋, poniewa偶 kr贸tkie sprzedaj膮ce prawdopodobnie b臋d膮 chcia艂y si臋 wycofa膰. Na przyk艂ad, je艣li akcje wzrosn膮 o 15% w ci膮gu jednego dnia, osoby z kr贸tkimi pozycjami mog膮 by膰 zmuszone do likwidacji i pokrycia swojej pozycji poprzez zakup akcji. Je艣li wystarczaj膮ca liczba kr贸tkich sprzedawc贸w odkupi akcje, cena wzro艣nie jeszcze bardziej.
Zysk z nied藕wiedzia 艣ciskania
Przeciwnicy szukaj膮 aktyw贸w, kt贸re maj膮 du偶e zainteresowanie kr贸tkimi - liczba akcji, kt贸re zosta艂y sprzedane kr贸tko, ale nie zosta艂y jeszcze pokryte lub zamkni臋te. Kontrarianie szukaj膮 tych aktyw贸w w szczeg贸lno艣ci ze wzgl臋du na mo偶liwo艣膰 wyst膮pienia kr贸tkiego wyciskania i mog膮 gromadzi膰 d艂ugie pozycje w aktywach o du偶ym skr贸ceniu.
Wyp艂ata ryzyko-nagroda w przypadku mocno kr贸tkich transakcji na aktywach o niskich warto艣ciach jednocyfrowych jest korzystna dla kontrarian贸w z d艂ugimi pozycjami. Ich ryzyko ogranicza si臋 do ceny za nie zap艂aconej, a potencja艂 zysku jest nieograniczony. Ryzyko to jest sprzeczne z profilem ryzyka-nagrody sprzedawcy zajmuj膮cego kr贸tk膮 pozycj臋, kt贸ry teoretycznie ponosi nieograniczon膮 strat臋, je艣li kurs akcji ro艣nie w g贸r臋 przy kr贸tkim 艣ci艣ni臋ciu.
Przyk艂ad 艣ciskania nied藕wiedzia
Rozwa偶my hipotetyczn膮 firm臋 biotechnologiczn膮 Medico, kt贸ra ma kandydata na lek w zaawansowanych badaniach klinicznych. W艣r贸d inwestor贸w panuje spory sceptycyzm co do tego, czy ten kandydat na lek b臋dzie dzia艂a艂, w wyniku czego pi臋膰 milion贸w z 25 milion贸w pozostaj膮cych w obrocie akcji Medico zosta艂o skr贸conych. Kr贸tkie oprocentowanie Medico wynosi zatem 20%, a przy 艣rednim dziennym wolumenie obrotu (ADTV) wynosz膮cym jeden milion akcji, kr贸tki odsetek (SIR) wynosi pi臋膰. Oznacza to zasadniczo, 偶e odkupienie wszystkich akcji Medico, kt贸re zosta艂y sprzedane w kr贸tkim terminie, zaj臋艂oby kr贸tkim sprzedawcom pi臋膰 dni.
Za艂贸偶my, 偶e z powodu ogromnego kr贸tkiego zainteresowania Medico spad艂 z 15 dolar贸w kilka miesi臋cy temu do 5 dolar贸w na kr贸tko przed opublikowaniem wynik贸w bada艅 klinicznych. Og艂oszenie wynik贸w wskazuje, 偶e kandydat na lek Medico dzia艂a lepiej ni偶 oczekiwano. Akcje Medico strac膮 na aktualno艣ci, by膰 mo偶e do 8 USD lub wi臋cej, poniewa偶 spekulanci kupuj膮 akcje, a kr贸tkosprzedaj膮cy staraj膮 si臋 pokry膰 swoje kr贸tkie pozycje, co prowadzi do dalszego kupowania i dalszej aprecjacji akcji Medico.
##Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Traderzy kontraria艅scy akumuluj膮 d艂ugie pozycje w mocno kr贸tkich aktywach w nadziei, 偶e mo偶e doj艣膰 do kryzysu nied藕wiedzia.
艢ci艣ni臋cie nied藕wiedzia mo偶e by膰 zamierzonym wydarzeniem wywo艂anym przez w艂adze finansowe, takie jak banki centralne, lub mo偶e by膰 produktem ubocznym psychologii rynku, w kt贸rej animatorzy rynku, wykorzystuj膮c s艂abn膮c膮 presj臋 sprzeda偶y, intensyfikuj膮 swoje wysi艂ki kupna, aby podnie艣膰 cen臋 tego papieru warto艣ciowego.
艢cisk nied藕wiedzi to sytuacja, w kt贸rej sprzedaj膮cy s膮 zmuszeni do pokrycia swoich pozycji, poniewa偶 ceny nagle rosn膮, co zwi臋ksza rosn膮cy wzrost byczy.
